又到年終決戰(zhàn)時(shí)。
在今天的四小時(shí)交易時(shí)段過(guò)后，一切都會(huì)塵埃落定。
基金年終排名決戰(zhàn)，基金公司、基金經(jīng)理都會(huì)全力以赴去爭(zhēng)取。對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)排名靠前，不僅意味著數(shù)額不菲的獎(jiǎng)勵(lì)收入，還會(huì)藉此建立強(qiáng)大的個(gè)人品牌，并以此建立自己的江湖地位；對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)奪冠或者擠進(jìn)前十名無(wú)疑是最好的宣傳廣告，可以吸引投資者購(gòu)買(mǎi)本公司基金，進(jìn)而擴(kuò)大募集規(guī)模帶來(lái)滾滾財(cái)源。正因?yàn)榇�，在業(yè)績(jī)排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，多力合作全力以赴，不到最后關(guān)頭，懸念就不會(huì)結(jié)束。2009年王亞偉在最后一天實(shí)現(xiàn)成功大逆轉(zhuǎn)的傳奇被津津樂(lè)道的同時(shí)，更有人憧憬著這一幕再度出現(xiàn)。而這種充滿火藥味的爭(zhēng)奪，正是因?yàn)槌錆M著無(wú)盡可能和萬(wàn)般懸念，顯得更加引人注目。
隨著進(jìn)入12月份以來(lái)大盤(pán)的快速反轉(zhuǎn)，在震蕩向上的行情中，基金年終排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)也愈加跌宕起伏。在終場(chǎng)哨響之前，爭(zhēng)奪會(huì)愈加激烈，目前冠軍基本塵埃落定，季軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)更加硝煙彌漫，而亞軍之爭(zhēng)也開(kāi)始充滿變數(shù)。
四小時(shí)交易時(shí)段過(guò)后，所有答案都會(huì)揭曉。
冠軍塵埃落定
目前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，冠軍已經(jīng)基本被景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力收入囊中。同花順I(yè)FinD資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，在295只普通股票型基金和偏股混合型基金中，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力以29.95%的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率牢牢占據(jù)著排行榜冠軍的位置，目前已超越第二名3.25%。只要不出現(xiàn)類似酒鬼酒塑化劑的“黑天鵝事件”，或者競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手全力拉盤(pán)，奪取年度冠軍幾無(wú)懸念。
緊隨景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力其后的，是上投摩根新興動(dòng)力和中歐中小盤(pán)，兩者分別以26.70%和25.53%的年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率暫列二三名。值得注意的是，目前位居第四名的新華行業(yè)周期在最近一周漲幅逾7%，尤其是28日上漲2.77%，在295只普通股票型基金和偏股混合型基金中漲幅最大，表現(xiàn)相當(dāng)搶眼，這也使得該基金超過(guò)國(guó)富中小盤(pán)，以25.05%的年內(nèi)回報(bào)率排名第四。
和冠軍基本確定不同的是，季軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)陷入白熱化狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，中歐中小盤(pán)年內(nèi)總回報(bào)為25.53%，新華行業(yè)周期為25.05%，二者相差不足0.5%。而國(guó)富中小盤(pán)年內(nèi)總回報(bào)為24.02%，也有奪取季軍的潛力，使得季軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)的火藥味更加濃烈。
隨著28的大盤(pán)的再度突破性上漲，上投摩根新興動(dòng)力原本無(wú)虞的亞軍也變得不確定起來(lái)。12月27日，該基金尚且領(lǐng)先第三名中歐中小盤(pán)2.24%，但在28日的上漲行情中中歐中小盤(pán)上漲1.97%，而上投摩根新興動(dòng)力僅上漲1.09%，目前差距縮小到1.17%，亞軍花落誰(shuí)家，也許只有最后一刻才能揭曉。
從第5名到第10名情況看，基本陷入混亂狀態(tài)。截至12月28日，排在第六名的國(guó)聯(lián)安精選年內(nèi)總回報(bào)為19.21%，第10名國(guó)富深化價(jià)值為18.18%，五只基金相差僅有1%出頭。而即使排名第14的長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)為17.37%，進(jìn)入前10名的可能性也很大，這也使得前10名的爭(zhēng)奪顯得異常激烈。
而從最近幾年的基金年終爭(zhēng)奪戰(zhàn)來(lái)看，每到年終關(guān)頭，爭(zhēng)奪戰(zhàn)就愈加激烈，最后一日逆轉(zhuǎn)的大戲也屢有上演。2009年王亞偉曾上演在最后一日成功翻盤(pán)奪取年度冠軍的好戲，而今年隨著王亞偉的離去，中小盤(pán)基金開(kāi)始成為冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)的主角，“船小好掉頭”的小規(guī)模基金，無(wú)疑使2012年的末日爭(zhēng)奪充滿更多懸念。
“拉砸凈值”的游戲
在12月份的大盤(pán)快速反轉(zhuǎn)行情中，基金的排名也險(xiǎn)象環(huán)生，不僅出現(xiàn)基金重倉(cāng)股遭砸盤(pán)凈值日跌超3%的悲劇，也有日漲幅超過(guò)4%的喜劇發(fā)生。而這些悲喜劇的發(fā)生，來(lái)源于基金年終排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中的“拉砸凈值”游戲。
知己知彼，百戰(zhàn)不殆。在基金年終排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，這些兵法理論已經(jīng)被基金經(jīng)理運(yùn)用的爐火純青。為了奪得最后的年度冠軍，不僅不快速拉升自己的凈值，還要去打壓對(duì)手的重倉(cāng)股，在這種合力進(jìn)行的拉砸游戲中，才有可能成為年度的長(zhǎng)跑冠軍。
從基金年終爭(zhēng)奪戰(zhàn)的歷史看，這類拉砸游戲?qū)乙?jiàn)不鮮，2009年王亞偉曾上演在最后一日成功翻盤(pán)奪取年度冠軍的好戲，就是憑借最后一日拉升業(yè)績(jī)0.51%，成功實(shí)現(xiàn)驚天大逆轉(zhuǎn)。當(dāng)天，華夏大盤(pán)精選比前一日冠軍銀華價(jià)值優(yōu)選多上漲0.16%，使得最終年度增長(zhǎng)率超越對(duì)手0.09%，最終奪得冠軍。
在今年的跌宕行情中，這種拉砸游戲變得更為激烈。進(jìn)入12月份以來(lái)，大盤(pán)在金融股拉動(dòng)下快速反彈，上證綜指一舉收復(fù)2200點(diǎn)，創(chuàng)下近半年來(lái)的新高。但是，12月17日，上證綜指上漲0.45%，但是上投摩根新興動(dòng)力遭遇密集砸盤(pán)反而下跌達(dá)3.27%，不得不讓出亞軍位置。該基金公告顯示，截至三季度末，其十大重倉(cāng)股分別是大華股份、康美藥業(yè)、國(guó)電南瑞、長(zhǎng)城汽車、歌爾聲學(xué)、長(zhǎng)盈精密、安潔科技、�？低�、長(zhǎng)信科技及萊寶高科。但是，當(dāng)天康美藥業(yè)、歌爾聲學(xué)、長(zhǎng)盈精密及安潔科技4只跌停，而且這四只跌停股是當(dāng)天僅有的跌停股，除了康美藥業(yè)因?yàn)楸槐鲐?fù)面新聞而跌停外，其他幾只股票跌停有些蹊蹺。業(yè)內(nèi)人士表示，從往年基金年終排名戰(zhàn)的爭(zhēng)奪“慣用手法”看，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手砸盤(pán)的可能性非常大。
12月的大幅反彈行情，也給部分基金混戰(zhàn)中排名上升的機(jī)會(huì)。從11月底的1980.12點(diǎn)，到28日大盤(pán)再度突破拉升，累計(jì)漲幅接近13%。整體來(lái)看，目前排名前10的基金中，大部分跑贏上證指數(shù)，但在部分交易日中，部分基金憑借上佳表現(xiàn)成功彎道超車。12月25日，上證綜指上漲2.53%，當(dāng)天中歐中小盤(pán)基金上漲4.43%，年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到22.02%，超過(guò)國(guó)富中小盤(pán)基金0.02%，從第5名躍居到第3名。而新華行業(yè)周期，也憑借著28日凈值增長(zhǎng)率達(dá)2.77%的上佳表現(xiàn)，一舉超越國(guó)富中小盤(pán)逾1%，成為排行榜第四名。
中小盤(pán)基金唱主角
與前幾年相比，今年的年終爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，中小盤(pán)成了耀眼的明星。同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前排名前十的基金中，除了廣發(fā)核心精選股票型基金等所屬的基金公司外，基本都是中小基金公司。
三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在目前排名前四的基金中，全部是中小型基金公司產(chǎn)品，而其規(guī)模最多僅有5億份出頭。其中景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力，三季度末份額只有5.03億份；上投摩根新興動(dòng)力，2011年7月13日成立時(shí)規(guī)模僅為4.59億份，2011年底降為2.98億份，到2012年二季度末，又降為2.68億份，隨著三季度的良好表現(xiàn)，在三季度末才增長(zhǎng)為4.77億份；目前年內(nèi)總回報(bào)排名第三的中歐中小盤(pán)股票基金，其規(guī)模也僅有3.10億份；排名第四的新華行業(yè)周期輪換，更是一個(gè)“迷你型”基金，從去年二季度末到今年二季度末，基金份額基本維持在1.1億份到1.35億份之間，到今年3季度末，份額才升至2.14億份。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年的年度排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，主要由中小型基金唱主角，或許與今年的行情表現(xiàn)有關(guān)。截止到11月底，股市表現(xiàn)不佳，但是12月份的行情又出乎意料的大幅飆升，這種反轉(zhuǎn)行情為規(guī)模較小的基金創(chuàng)造了業(yè)績(jī)快速上升的機(jī)會(huì)。排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈加激烈，與排名靠前基金的規(guī)模較小緊密相關(guān)。
業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于中小盤(pán)基金而言，在上漲中能抓住機(jī)會(huì)快速上漲，比在下跌中止損下跌，更能有效的提升排名；尤其是在12月份大盤(pán)快速反轉(zhuǎn)行情中，大盤(pán)漲幅近13%，抓住這波行情，比在11月份的下跌行情中有效止損，更能有效的提升名次�！霸�28日的上漲行情中，新華行業(yè)周期上漲高達(dá)2.77%，主要原因就是其規(guī)模只有2億份左右，國(guó)富中小盤(pán)規(guī)模有17.5億份，是前者的8倍多，盡管當(dāng)天也實(shí)現(xiàn)了1.16%的漲幅，但是還是被奪去了第四名的位置�！�
盤(pán)點(diǎn)優(yōu)勝者之路
盤(pán)點(diǎn)目前排行榜前列的基金發(fā)現(xiàn)，在今年的震蕩行情中，通過(guò)良好的資產(chǎn)配置加上合適的倉(cāng)位，從而成了年度的長(zhǎng)跑優(yōu)勝者。
以目前排行榜冠軍的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力為例，該基金今年各階段均有上乘表現(xiàn)。同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本月凈值增長(zhǎng)率為14.459%，跑贏上證指數(shù)1.675%。從去年年底成立以來(lái)，在近三月、近六月和近一年均跑贏上證指數(shù)，其中近三月跑贏7.050%。而上投摩根新興動(dòng)力，本月凈值增長(zhǎng)率為10.945%，跑輸上證指數(shù)1.839%；近三月增長(zhǎng)3.050%，跑輸上證指數(shù)4%，但是憑借上半年的表現(xiàn)，近六月則跑贏上證指數(shù)9.574%，近一年則大幅跑贏27.039%。中歐中小盤(pán)股票基金在最近三月、近六月及最近一年，均大幅跑贏大盤(pán)，其中最近一年跑贏大盤(pán)24.651%，最近三月跑贏14.820%，本月亦跑贏4.429%。
而其良好的表現(xiàn)，來(lái)源于其對(duì)資產(chǎn)的配置和高倉(cāng)位運(yùn)行的策略。數(shù)據(jù)顯示，在資產(chǎn)配置上，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力重配了制造業(yè)，一季度末占基金凈值比為37.92%，二季度末為43.48%，三季度末更高達(dá)48.43%；其倉(cāng)位也持續(xù)高位運(yùn)行，其股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例均超過(guò)80%，其中一季度末高達(dá)92.97%，二季度末降為84.92%，三季度末再度升為90.20%。
而上投摩根新興動(dòng)力，三季度末其制造業(yè)的配置高達(dá)66.52%，一季度末為61.87%，二季度末尾61.89%。其三季度表現(xiàn)優(yōu)異，主要是配置了TMT、節(jié)能環(huán)保和醫(yī)藥板塊等，取得了非常好的收益。中歐中小盤(pán)基金主要配置了房地產(chǎn)業(yè)，截至二季度末房地產(chǎn)占基金凈值比為57.25%，三季度末為59.69%，重倉(cāng)持有保利地產(chǎn)、萬(wàn)科、招商地產(chǎn)和華僑城等個(gè)股，并且今年以來(lái)其股票市值占基金總資產(chǎn)比例均在90%以上。而今年以來(lái)這些板塊的良好表現(xiàn)，成為上述基金成為優(yōu)勝者的關(guān)鍵因素。