盡管一再澄清與塑化劑無(wú)關(guān)，但資本市場(chǎng)上的“大象”貴州茅臺(tái)，這只基金持股市值最大的一家上市公司，正處于又一場(chǎng)塑化劑風(fēng)暴的中心。
10日下午4點(diǎn)，中信證券舉辦貴州茅臺(tái)機(jī)構(gòu)投資者電話(huà)會(huì)議，多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者參加。貴州茅臺(tái)總工程師王莉、董秘樊寧屏出席會(huì)議。
記者了解到，整個(gè)電話(huà)會(huì)議只持續(xù)了20分鐘，并沒(méi)有給機(jī)構(gòu)投資者提問(wèn)的時(shí)間。
237只偏股基金遭“綁架” 貴州茅臺(tái)急召電話(huà)會(huì)議“維穩(wěn)”
在會(huì)議上，王莉表示，臺(tái)灣塑化劑事件后公司加強(qiáng)了塑料制品的篩查和評(píng)估，建立了塑料監(jiān)控體系，對(duì)所有產(chǎn)品嚴(yán)格監(jiān)控；并將產(chǎn)品送檢北京食品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心、貴州檢測(cè)中心、上海天詳?shù)热覚z測(cè)中心，檢測(cè)結(jié)果均符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。
盡管如此，在這場(chǎng)塑化劑風(fēng)波中，237只重倉(cāng)茅臺(tái)的偏股型基金仍一片茫然。
據(jù)天相投顧對(duì)基金三季報(bào)的統(tǒng)計(jì)，三季度共有237只主動(dòng)型偏股基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)，比今年中期的199只大幅增加38只。
這些基金合計(jì)重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)達(dá)1.26億股，三季末重倉(cāng)市值高達(dá)310億元。
從三季報(bào)數(shù)據(jù)可以看到，富國(guó)天益、博時(shí)產(chǎn)業(yè)、工銀量化3只基金持有貴州茅臺(tái)市值分別高達(dá)凈值的9.95%、9.95%和9.92%，距離10%的持股上限半步之遙。此外，富國(guó)天博、廣發(fā)聚豐、工銀消費(fèi)、國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)、工銀紅利、長(zhǎng)城消費(fèi)、銀華優(yōu)勢(shì)、國(guó)泰精選、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)和長(zhǎng)城回報(bào)等眾多基金重倉(cāng)貴州茅臺(tái)市值均超過(guò)凈值的9%，也是大比例持有貴州茅臺(tái)。
然而，不幸的是，基金的抱團(tuán)并未能在這個(gè)冬天取暖。十一月份以來(lái)，貴州茅臺(tái)市價(jià)已經(jīng)從253元，跌至停牌前的202元，曾經(jīng)一度跌破200元大關(guān)。跌幅超過(guò)19%，粗略估算，四季度以來(lái)基金在貴州茅臺(tái)上的損失逼近60億元。
對(duì)于茅臺(tái)深陷塑化劑，各基金看法卻陷入分歧。
“白酒現(xiàn)在所面臨的壓力不小，特別是政府目前反腐力度不小，公款消費(fèi)這塊也是嚴(yán)打，這對(duì)白酒特別是高端白酒明顯是利空。所以我是減倉(cāng)了包括貴州茅臺(tái)在內(nèi)的白酒股，萬(wàn)一形勢(shì)惡化，基金集體砸盤(pán)這時(shí)候是跑不出來(lái)的。”深圳某投研總監(jiān)告知記者。
而深圳另外一家基金公司投研人士告訴記者，塑化劑影響只是短暫的，中國(guó)的傳統(tǒng)就是喝白酒，不可能有迅速將習(xí)慣轉(zhuǎn)移至喝紅酒、黃酒或者啤酒，所以借塑化劑調(diào)整后白酒會(huì)重振旗鼓。
上海某基金經(jīng)理告訴記者，塑化劑只是白酒行業(yè)面臨調(diào)整的一個(gè)導(dǎo)火索而已，實(shí)際情況是，白酒的高增長(zhǎng)難以為繼，“今年三季度以來(lái)，我們對(duì)于白酒并不是很樂(lè)觀(guān)，我們?cè)?jīng)召集拜訪(fǎng)了上海前三大的白酒經(jīng)銷(xiāo)商，調(diào)研銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，白酒的終端銷(xiāo)售并不是很理想，中秋節(jié)國(guó)慶這一旺季銷(xiāo)售數(shù)據(jù)低于預(yù)期，我們有意回避了白酒配置�！�
也有投研人士表示，據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商反饋，今年10月至11月連續(xù)兩個(gè)月，某白酒類(lèi)上市公司銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)不足10%。而今年前三季度同比增長(zhǎng)30%。
銀基集團(tuán)11月20日發(fā)布盈利預(yù)警公告顯示，2012年4月至9月的半年銷(xiāo)售收入大幅下降85.4%，毛利率同比下降10.9個(gè)百分點(diǎn)，虧損1.77億港幣，這是公司2007年以來(lái)首次出現(xiàn)半年度利潤(rùn)虧損。銀基集團(tuán)作為一家上市的白酒經(jīng)銷(xiāo)商，其財(cái)報(bào)的大幅虧損似乎使之前市場(chǎng)對(duì)白酒高庫(kù)存擔(dān)心得到了驗(yàn)證。
“經(jīng)銷(xiāo)商的虧損對(duì)行業(yè)估值的殺傷遠(yuǎn)比塑化劑事件要強(qiáng)，”安信證券最近一篇名為《白酒入冬，等待春天到來(lái)》的研報(bào)中指出。
長(zhǎng)城證券有分析師則指出，塑化劑事件已過(guò)去大半，但對(duì)春節(jié)銷(xiāo)售有影響的主要是高端白酒，需要時(shí)間消化。白酒行業(yè)股價(jià)在明年3、4月前繼續(xù)受制于政策壓力，難以出現(xiàn)超額收益。