編者按：
國(guó)家發(fā)改委近日密集批復(fù)規(guī)劃和建設(shè)項(xiàng)目，總投資規(guī)模逾1萬(wàn)億元。正是投資政策的啟動(dòng)，直接帶動(dòng)了鐵路基建、工程機(jī)械、水泥等基建主線品種的爆發(fā)，并成為大盤(pán)反彈的導(dǎo)火索。分析認(rèn)為，在后續(xù)的反彈中，基建股有望領(lǐng)跑金秋行情。
萬(wàn)億投資點(diǎn)燃基建股熱情
地鐵輕軌項(xiàng)目密集獲批，相關(guān)個(gè)股聞風(fēng)飆漲。
在9月5日下午發(fā)改委一口氣批復(fù)了25個(gè)城軌規(guī)劃消息公布出來(lái)后，已有部分資金先行搶籌鐵道建設(shè)相關(guān)個(gè)股，晉億實(shí)業(yè)、晉西車(chē)軸、中鐵二局等個(gè)股均出現(xiàn)了尾盤(pán)拉升的情況。
9月6日，發(fā)改委再次公布批復(fù)13個(gè)公路建設(shè)項(xiàng)目、10個(gè)市政類(lèi)項(xiàng)目和7個(gè)港口、航道項(xiàng)目。保守估計(jì)，發(fā)改委在兩天內(nèi)集中公布批復(fù)的這些項(xiàng)目總投資規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元。這直接帶動(dòng)了建筑材料、機(jī)械制造、鐵路、鋼鐵等板塊的走強(qiáng)。
周期板塊的集體發(fā)力更帶動(dòng)了指數(shù)狂飆。在內(nèi)外利好共振的情況下，9月7日滬深兩市迎來(lái)了難得的“艷陽(yáng)天”，滬綜指大漲逾75點(diǎn)，漲幅達(dá)到了驚人的3.7%，深成指更是大漲逾5%。
可見(jiàn)，基建相關(guān)板塊的強(qiáng)勢(shì)崛起以及“煤飛色舞”在本次反彈中發(fā)揮了舉足輕重的作用。放眼漲停個(gè)股，大多來(lái)自水泥、工程機(jī)械等基建相關(guān)板塊，因此，本次反彈的直接導(dǎo)火索實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行背景下管理層加大投資力度以穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期，而此前發(fā)改委在9月5日公布批復(fù)總投資規(guī)模逾7000億元的25個(gè)城軌規(guī)劃和項(xiàng)目實(shí)際上是本次反彈的“發(fā)令槍”。
資深市場(chǎng)人士認(rèn)為，基建個(gè)股在去年下半年以來(lái)跌幅較為慘烈，在持續(xù)下跌后，工程機(jī)械股、水泥股、鐵路基建股等基建主線品種本身也蘊(yùn)含著超跌反彈的能量。在后續(xù)的反彈中，基建股有望領(lǐng)跑金秋行情。
鐵路基建快馬加鞭
此番新規(guī)劃和調(diào)整的25個(gè)輕軌、地鐵、鐵路項(xiàng)目獲批，成為了相關(guān)上市公司的救命稻草。
受此刺激，9月7日鐵路基建股持續(xù)活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，方大集團(tuán)、晉西車(chē)軸等漲停領(lǐng)漲，隧道股份漲6.92%，時(shí)代新材、華東數(shù)控漲近7%，東方雨虹漲6.6%，鐵龍物流漲4.63%%，中鐵二局、寶勝股份漲近4%。
此前，由于上半年鐵路建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，項(xiàng)目完工驗(yàn)收遲緩，今年高鐵及鐵路建設(shè)紅利的供應(yīng)商和建筑商都過(guò)上了緊巴巴的日子，在經(jīng)濟(jì)下滑形勢(shì)下，公共交通設(shè)施建投資設(shè)首當(dāng)其沖。
鐵路基建產(chǎn)業(yè)鏈公司怎樣走出困境？中銀國(guó)際分析師許民樂(lè)認(rèn)為，目前鐵路工程的逐步復(fù)工，將帶動(dòng)鐵路設(shè)備向好發(fā)展，三季度或?qū)⒂兴w現(xiàn)，而隨著年內(nèi)哈大、京石、石武等高鐵的開(kāi)通，未來(lái)大規(guī)模啟動(dòng)動(dòng)車(chē)組招標(biāo)也將是大概率事件。
或許是春江水暖鴨先知，A股與鐵路基建相關(guān)的上市公司，二季度大部分都被機(jī)構(gòu)加倉(cāng)。
據(jù)35只個(gè)股統(tǒng)計(jì)資料，二季度被基金增倉(cāng)的個(gè)股達(dá)30只，只有5只個(gè)股被基金減倉(cāng)，但其中的臥龍電氣、晉西車(chē)軸、回天膠業(yè)獲得券商增持。二季度基金持倉(cāng)比例最高的是東方雨虹
，基金持股從一季末的946萬(wàn)股增加到4028.27萬(wàn)股，增長(zhǎng)4倍多，基金持倉(cāng)也從一季末的占流通股4.64%，提升至20.09%，共39家基金新進(jìn)，1家增持。第二名是新北洋，基金持股比例從17.27%增至31.6%。
工程機(jī)械風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)
雖說(shuō)風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，但是，對(duì)于工程機(jī)械上市公司來(lái)說(shuō)，這風(fēng)水轉(zhuǎn)的未免有點(diǎn)太快了點(diǎn)。9月7日，工程機(jī)械就上演了一部逆轉(zhuǎn)漲停潮。集體漲停的工程機(jī)械引領(lǐng)了周期股逆轉(zhuǎn)，其中山推股份、廈工股份、天橋起重、山河智能、達(dá)剛路機(jī)、太原重等6股漲停，三一重工、柳工、中聯(lián)重科等漲幅居前。
然而就在不久前，一跌再跌的工程機(jī)械行業(yè)可謂讓基金各種揪心。截至9月6日，在三一重工的帶動(dòng)下，五大工程機(jī)械股最近9個(gè)交易日大跌，三一重工的跌幅更是超過(guò)22%。
分析認(rèn)為，工程機(jī)械此次的集體漲停并非偶然，發(fā)改委兩日批復(fù)逾萬(wàn)億元基建投資項(xiàng)目等利好舉措給了行業(yè)很大的提振作用，前期作為周期股的機(jī)械板塊已經(jīng)受到了市場(chǎng)的打擊，短期個(gè)股已經(jīng)超跌，在政策刺激基礎(chǔ)建設(shè)的情況下，個(gè)股出現(xiàn)了強(qiáng)勁的飆漲，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。工程機(jī)械是典型的強(qiáng)周期性行業(yè)，基礎(chǔ)建設(shè)方面有任何風(fēng)吹草動(dòng)，工程機(jī)械行業(yè)的股票都會(huì)受到很大的影響。本輪工程機(jī)械行業(yè)漲停是由于逾萬(wàn)億元基建投資項(xiàng)目的批復(fù)，未來(lái)，投資者應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)態(tài)勢(shì)的發(fā)展。
但我們也不能忽視，盡管股價(jià)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，但工程機(jī)械公司的業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好尚待時(shí)日。從前三季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)來(lái)看，工程機(jī)械板塊五家發(fā)布預(yù)報(bào)的公司全部報(bào)憂：建設(shè)機(jī)械和天業(yè)通聯(lián)預(yù)虧，柳工、山河智能、華菱星馬三家公司預(yù)降。其中柳工業(yè)績(jī)預(yù)降幅度60%至80%，山河智能業(yè)績(jī)預(yù)降幅度達(dá)60%至90%。
基建開(kāi)工拉動(dòng)水泥需求
發(fā)改委已批復(fù)基建項(xiàng)目的陸續(xù)開(kāi)工，將為持續(xù)低迷的水泥傳統(tǒng)過(guò)剩行業(yè)注入大量有效需求。上周五水泥板塊幾乎全線漲停，板塊指數(shù)目前大漲9.22%，金隅股份、江西水泥、冀東水泥等多只股漲停。
今年上半年固定資產(chǎn)投資增速和水泥行業(yè)產(chǎn)量增速處在近10年低點(diǎn)，不過(guò)最近幾個(gè)月數(shù)據(jù)顯示水泥需求出現(xiàn)低位企穩(wěn)的跡象。但是，行業(yè)內(nèi)公司差異較大，海螺水泥、華潤(rùn)水泥的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)大幅超越行業(yè)平均，顯示了優(yōu)勢(shì)企業(yè)在行業(yè)低點(diǎn)逆市擴(kuò)張；西北地區(qū)企業(yè)銷(xiāo)量增速仍然較高，東部地區(qū)大部分企業(yè)銷(xiāo)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
瑞銀證券表示，基礎(chǔ)設(shè)施投資是水泥消費(fèi)的主要推動(dòng)力，而政策支持有望推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施投資的回升。預(yù)計(jì)水泥消費(fèi)將于8月底上升，并將于9月推動(dòng)水泥價(jià)格的反彈�？春煤Ｂ菟�、山水水泥和冀東水泥。
東方證券認(rèn)為，水泥股目前仍具有配置的價(jià)值，雖然行業(yè)盈利能力短期內(nèi)（未來(lái)2-3個(gè)月）難以提升，但繼續(xù)下滑空間也較小，悲觀預(yù)期已經(jīng)得以較充分的反映（從估值角度，已經(jīng)接近2005年及2008年的底部，構(gòu)筑了反彈的心理基礎(chǔ)），從政策博弈的角度（近日長(zhǎng)沙、貴州紛紛推出天量投資計(jì)劃），有望取得相對(duì)收益。