第三輪量化寬松（QE3）的面紗被掀起了一角，市場(chǎng)美元空頭如獲至寶。上周美元對(duì)多數(shù)主要貨幣大幅下挫，美元指數(shù)跌破82整數(shù)關(guān)口后，一度創(chuàng)下近九周新低81.24。歐系貨幣歐元、英鎊終于擺脫了此前沉悶的盤(pán)整格局，展開(kāi)一波上升行情。
事實(shí)上，在上周美聯(lián)儲(chǔ)8月份會(huì)議紀(jì)要公布之前，投資者普遍認(rèn)為紀(jì)要內(nèi)容可能難有新意。因?yàn)榇饲暗膸状螘?huì)議紀(jì)要內(nèi)容中，美聯(lián)儲(chǔ)在QE3的問(wèn)題上出言謹(jǐn)慎。但最終令市場(chǎng)感到意外的是，美聯(lián)儲(chǔ)官員無(wú)論在人數(shù)上，還是措辭上均表明“溫和派”的勢(shì)力正在逐漸壯大。由于官員們認(rèn)為6月以后美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。且擔(dān)心歐洲局勢(shì)持續(xù)惡化，以及美國(guó)財(cái)政懸崖將會(huì)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)下行風(fēng)險(xiǎn)。因此更多的成員開(kāi)始傾向于推動(dòng)新一輪量化寬松政策。而隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克致信國(guó)會(huì)委員會(huì)表示，為改善金融狀況，提振本國(guó)經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)仍有采取進(jìn)一步行動(dòng)的空間。與8月會(huì)議紀(jì)要形成了呼應(yīng)。正是受到了近期美聯(lián)儲(chǔ)釋放的一系列信號(hào)的影響，市場(chǎng)對(duì)于QE3的預(yù)期有所增強(qiáng)。
不過(guò)客觀來(lái)看，這一預(yù)期存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。盡管美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)依然處于低迷的狀態(tài)，但房地產(chǎn)市場(chǎng)，以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心消費(fèi)領(lǐng)域卻出現(xiàn)不同程度的回暖跡象。這可能在一定程度上降低美聯(lián)儲(chǔ)采取進(jìn)一步寬松政策決心。而本周晚段，伯南克將會(huì)在杰克遜霍爾舉行的全球央行年會(huì)上發(fā)表講話，市場(chǎng)也希望借此尋找美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的最新線索。而在推出QE2之前，伯南克便是在此大會(huì)上向市場(chǎng)作出暗示的。因此我們預(yù)計(jì)在9月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之前，QE3議題將會(huì)主導(dǎo)匯市的走向，且對(duì)美元人氣形成負(fù)面影響。不過(guò)目前綜合考慮，至少美聯(lián)儲(chǔ)在9月的議息會(huì)上推出QE3仍屬小概率事件。
除此之外，歐洲債務(wù)危機(jī)的影響仍不容忽視。如果通過(guò)斷章取義德國(guó)政客們的言論，我們可以判斷德國(guó)在放寬約束條款的態(tài)度上有所軟化。但實(shí)際上，除了保持“希望希臘留在歐元區(qū)”的態(tài)度，德國(guó)總理默克爾與希臘總理薩馬拉斯上周的會(huì)晤并未達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性成果。鑒于歐債危機(jī)的前景仍存在諸多變數(shù)，尤其進(jìn)入9月，德國(guó)法院對(duì)ESM的緊急訴訟作出裁決、荷蘭大選等諸多風(fēng)險(xiǎn)事件，將會(huì)加重市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒，進(jìn)而利好避險(xiǎn)貨幣美元。因此總體來(lái)看，預(yù)計(jì)在未來(lái)的幾周里美元整體仍會(huì)延續(xù)上升態(tài)勢(shì)，但過(guò)程將會(huì)較為曲折。
技術(shù)角度來(lái)看，美元指數(shù)上周大幅下挫，期間跌破82水平，進(jìn)而創(chuàng)下九周以來(lái)新低。目前5日均線快速下滑，日均線系統(tǒng)開(kāi)始向下發(fā)散；RSI指標(biāo)在弱勢(shì)區(qū)域內(nèi)逐漸走低。預(yù)計(jì)美元短線可能獲得81.20附近買盤(pán)支撐，從而減緩下跌步伐。但整體下行趨勢(shì)不會(huì)輕易改變。更低支撐在80.70。5日均線對(duì)美元構(gòu)成初步阻擋，較強(qiáng)阻力在82.05，只有重返該位之上，才可扭轉(zhuǎn)美元的下滑趨勢(shì)。