普華永道最新發(fā)布的報告顯示，雖然2012年中國并購市場雖然整體呈下降態(tài)勢，但海外并購交易幾乎“毫發(fā)無傷”。普華永道預(yù)計，中國內(nèi)地企業(yè)的海外并購又將迎來創(chuàng)紀(jì)錄的一年，其他中國地區(qū)相關(guān)的并購活動也將復(fù)蘇。
報告稱，2012年上半年，與中國相關(guān)的并購交易數(shù)量比去年同期減少33%，交易金額減少10%，境外戰(zhàn)略投資者對中國企業(yè)的并購交易數(shù)量同比下降42%，相對而言，境內(nèi)戰(zhàn)略投資者在中國本土的并購交易數(shù)量同比下降25%。
但是，不同于2012年中國并購交易總體下滑的趨勢，中國海外并購的需求很可能逆勢上漲。
“由于對資源、技術(shù)存在持續(xù)的戰(zhàn)略需求以及海外的并購機(jī)會，中國在2012年的海外并購很有可能創(chuàng)下紀(jì)錄。”普華永道中國企業(yè)并購部合伙人路谷春表示。他指出，盡管全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，但中國隨時準(zhǔn)備趁機(jī)抓住高質(zhì)量的海外并購機(jī)會。這種現(xiàn)象是由多個因素共同驅(qū)動的，其中的一個因素就是中國企業(yè)已經(jīng)累積了更多海外并購經(jīng)驗，增強(qiáng)了信心。路谷春強(qiáng)調(diào)，隨著來自中國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及私募行業(yè)支持的增加，中國企業(yè)的海外并購買入機(jī)會還在不斷增加。
具體而言，中國在2012年上半年的海外并購交易中，資源和能源領(lǐng)域的交易居于首要位置，占總數(shù)量的44%，而2011年上半年，這一比例僅為36%。與此同時，這一領(lǐng)域的交易在金額上也占了很高的比重，2012年上半年披露的資源和能源領(lǐng)域交易金額占該時期海外并購交易金額總數(shù)的69%，在上半年披露的9宗交易金額大于10億美元的海外并購交易中，其中7宗就為資源和能源領(lǐng)域交易。
普華永道報告還顯示，2012年上半年，受預(yù)期價格下降影響，私募股權(quán)投資的交易流程放緩，交易額超過一千萬美元的私募股權(quán)投資大幅下降了39%。不過，私募基金的流動性和積極性依然很高。從普華永道交易咨詢部門的備案項目來看，預(yù)計2012年下半年私募股權(quán)基金的并購交易數(shù)量將有所恢復(fù)，這和私募股權(quán)基金投資行業(yè)累積了過多擬投資金以及中國民營企業(yè)對成長資本的高需求相一致。
普華永道預(yù)計，私募交易活動在今年下半年將有所回升。一方面因時滯效應(yīng)，上半年被推遲的交易，下半年將浮出水面；另一方面，中國民營企業(yè)對于資金需求不斷上升以及私募股權(quán)基金待投資金規(guī)模位于歷史高位，雙方有著迫切的對接需求；此外，私募基金為更好撤出早期投資，也會催生出更多二次出售以及企業(yè)并購交易活動。普華永道還指出，盡管交易總金額較小，中國本土私募股權(quán)基金尋求海外市場投資機(jī)會的趨勢正在形成，并將在近幾年有望成為新的行業(yè)增長點。