編者按:昨日,滬深兩市結(jié)束了周一個(gè)股狂跌的態(tài)勢(shì),出現(xiàn)企穩(wěn)反彈跡象,兩市成交額1057億元,較周一縮減近兩成,從資金方面看,A股仍處于凈流出狀態(tài),累計(jì)凈流出4.1億元。
從大單凈流入的情況來(lái)看,昨日金融服務(wù)、化工和房地產(chǎn)三行業(yè)最受資金青睞,表現(xiàn)優(yōu)異,大單流入凈額分別為6.68億元、5.94億元和2.17億元,共計(jì)14.79億元。對(duì)此,本版今日特從資金方面分析梳理這三大行業(yè)的投資機(jī)會(huì),以饗讀者。
金融服務(wù) 昨大單凈流入6.68億元
昨日,上證指數(shù)小幅回升,金融服務(wù)漲幅達(dá)1.1%,當(dāng)日大單凈流入額達(dá)66803萬(wàn)元,目前,行業(yè)整體動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)為7.36倍。
在金融服務(wù)行業(yè)中,其子行業(yè)的表現(xiàn)也是有所分化的。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示,表現(xiàn)最為突出的是證券業(yè),昨日漲幅3.05%,大單凈流入額為52852.3萬(wàn)元,占昨日整個(gè)行業(yè)流入額的79.1%。另外,保險(xiǎn)業(yè)昨日漲幅為1.796%,大單凈流入額為10568萬(wàn)元,銀行業(yè)漲幅為0.56%,大單凈流入額為1798.9萬(wàn)元,由此可見(jiàn),證券業(yè)最受資金追捧。
從昨日個(gè)股的表現(xiàn)來(lái)看,在49只金融服務(wù)行業(yè)的個(gè)股中,大單處于凈流入的共有33只,占總數(shù)67.3%。其中,資金凈流入超過(guò)1000萬(wàn)元的有21只,資金凈流入超過(guò)1億元的有2只,分別為中信證券資金凈流入10341萬(wàn)元,漲幅2.64%和海通證券資金凈流入10341萬(wàn)元,漲幅2.18%。
據(jù)悉,證券行業(yè)上半年盈利水平同比又降,但凈資產(chǎn)、凈資本規(guī)模持續(xù)上升。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)昨日發(fā)布的2012年上半年證券公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示,112家證券公司上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)226.59億元,比2011年同期下降13%左右,全行業(yè)89家公司實(shí)現(xiàn)盈利,占證券公司總數(shù)的79%。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),依據(jù)證券公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表,上半年證券行業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入706.28億元,同比小幅縮水約6%。
近日,國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部批準(zhǔn)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)降低證券、期貨市場(chǎng)監(jiān)管費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告。為適應(yīng)我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境和市場(chǎng)規(guī)模的變化,有效減少市場(chǎng)交易成本,從今年開(kāi)始,以股票、期貨年交易額為基數(shù)收取的市場(chǎng)監(jiān)管費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低50%;以證券投資基金年交易額和債券年交易額為基數(shù)收取的市場(chǎng)監(jiān)管費(fèi)全部減免。對(duì)此,銀河證券表示,重點(diǎn)關(guān)注海通證券、中信證券、宏源證券、長(zhǎng)江證券。
中金公司則表示,看好券商行業(yè)中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),但三季度難以顯著跑贏大盤(pán),進(jìn)入中場(chǎng)休息期。目前,監(jiān)管放松和盈利反轉(zhuǎn)是年初至今券商板塊持續(xù)跑贏大盤(pán)的根本原因,中期來(lái)看,這兩大因素并沒(méi)有發(fā)生根本性的變化。短期來(lái)看,目前行業(yè)平均2012年市盈率和市凈率分別為33倍和2.1倍,對(duì)應(yīng)行業(yè)中長(zhǎng)期20%-25%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng),表明市場(chǎng)對(duì)政策變化預(yù)期已經(jīng)較為充分。
近期,受市場(chǎng)拖累,證券板塊出現(xiàn)較大幅度調(diào)整,這也是行業(yè)彈性的另一面。國(guó)泰君安表示,大券商市凈率已回落至2倍以?xún)?nèi)的安全區(qū)間,而中信證券和海通證券等已接近1.5倍的歷史低位、在ROE向上的明確預(yù)期下,安全邊際極高。
化工 昨大單凈流入5.94億元
昨日,上證指數(shù)小幅回升,化工行業(yè)漲幅達(dá)1.04%,當(dāng)日大單凈流入額達(dá)59356.19萬(wàn)元,目前,行業(yè)整體動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)為14.56倍。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示,在240只化工行業(yè)的個(gè)股中,大單凈流入的個(gè)股共有98只,占總數(shù)41%。其中,資金凈流入超過(guò)1000萬(wàn)元的有7只,分別為六國(guó)化工、澄星股份、魯西化工、三愛(ài)富、新安股份、江山股份和康得新。資金凈流入超過(guò)1億元的有2只,分別為六國(guó)化工資金凈流入38804.52萬(wàn)元,漲幅8.25%和澄星股份資金凈流入18679.02萬(wàn)元,漲幅-0.70%。
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,化工行業(yè)中有158只個(gè)股上漲,占總數(shù)的66%。漲幅大于5%的個(gè)股有江山股份、佰利聯(lián)、六國(guó)化工、揚(yáng)農(nóng)化工、康得新、蘭太實(shí)業(yè)、魯西化工和沙隆達(dá)A。
從化工行業(yè)的市盈率來(lái)看,低于20倍動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)的個(gè)股有42只,低于10倍動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)的個(gè)股有7只。其中,低于10倍動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)的個(gè)股有桐昆股份、雙環(huán)科技、巨化股份、中國(guó)石化、佛塑科技、恒逸石化和三愛(ài)富。
光大證券預(yù)計(jì)下半年油價(jià)中樞在80-90美金/桶,中東石化和美國(guó)頁(yè)巖氣成本優(yōu)勢(shì)明顯,國(guó)內(nèi)煤化工處于相對(duì)劣勢(shì)化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資慣性上沖,過(guò)剩產(chǎn)能淘汰進(jìn)度緩慢,整體景氣度下半年仍看不到上行趨勢(shì),上半年化工周期股下跌部分消化了2012年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的下降,但目前估值水平仍較歷史底部高。建議逢低可介入湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)、廣匯能源、煙臺(tái)萬(wàn)華。關(guān)注穿越周期的品種:上海家化、東華科技、聯(lián)化科技、華邦制藥、揚(yáng)農(nóng)化工、傳化股份、黑貓股份、康得新、鼎龍股份、雅本化學(xué)、久聯(lián)發(fā)展、雅化集團(tuán)、滄州明珠、寶通帶業(yè)。同時(shí),關(guān)注油價(jià)上漲、下跌主題和草甘膦漲價(jià)主題。推薦組合為湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)、東華科技、上海家化、傳化股份、久聯(lián)發(fā)展。
中信證券認(rèn)為,目前,下半年石化行業(yè)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn),判斷需求見(jiàn)底后將弱復(fù)蘇。需求反彈的高度,以及帶來(lái)上市公司業(yè)績(jī)反彈的高度是關(guān)鍵,決定了股價(jià)反彈高度,F(xiàn)在正是等待的時(shí)候。短期建議關(guān)注中報(bào)表現(xiàn)可能超市場(chǎng)預(yù)期的海油工程,估值仍較低的油服股票通源石油。
房地產(chǎn) 昨大單凈流入2.17億元
昨日,上證指數(shù)小幅回升,房地產(chǎn)行業(yè)漲幅達(dá)1.5%,當(dāng)日大單凈流入額達(dá)21745.36萬(wàn)元,目前,行業(yè)整體動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)為14.11倍。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心和同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示,在146只房地產(chǎn)行業(yè)的個(gè)股中,大單凈流入的個(gè)股共有73只,占總數(shù)50%。其中,資金凈流入超過(guò)1000萬(wàn)元的有10只,分別為中關(guān)村、創(chuàng)興資源、金豐投資、金融街、浙江東日、世紀(jì)星源、蘇州高新、萬(wàn)科A、城投控股和華聯(lián)控股。
從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,房地產(chǎn)行業(yè)中有125只個(gè)股上漲,占總數(shù)的86%。漲幅大于5%的個(gè)股有中關(guān)村、世紀(jì)星源、海德股份、中糧地產(chǎn)、華麗家族、高新發(fā)展、天保基建、蘇州高新和海泰發(fā)展。
從房地產(chǎn)行業(yè)的市盈率來(lái)看,低于20倍動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)的個(gè)股有67只,低于10倍動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)的個(gè)股有19只。其中,低于10倍動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)的個(gè)股有中航地產(chǎn)、鐵嶺新城、冠城大通、廣宇集團(tuán)、華發(fā)股份、實(shí)達(dá)集團(tuán)、順發(fā)恒業(yè)、中華企業(yè)、廣宇發(fā)展、金融街、金科股份、珠江實(shí)業(yè)、億城股份、京能置業(yè)、城投控股、金地集團(tuán)、浙江廣廈、綿世股份和世茂股份。
數(shù)據(jù)顯示,上周房地產(chǎn)成交略有回升,維持高位。26個(gè)城市一手房成交面積環(huán)比微升1%,同比升78%,較2011年均值高53%,與上月周均基本持平,較上月最后一周的年內(nèi)高點(diǎn)低20%。一線城市表現(xiàn)好于二線。其中杭州、南京、蘇州、寧波、長(zhǎng)沙、南昌、福州、廈門(mén)、?诘9個(gè)城市周成交量都已高出2011年平均水平的2倍。
“穩(wěn)增長(zhǎng)”目標(biāo)下持續(xù)降準(zhǔn)、降息等信貸寬松政策最為利好行業(yè),信貸對(duì)剛需的支持將繼續(xù)。中投證券預(yù)計(jì)7、8月推盤(pán)量多于6
月,成交依然保持淡季不淡好格局。行業(yè)進(jìn)入去庫(kù)存全面復(fù)蘇階段,房?jī)r(jià)難以全面暴漲。基本面持續(xù)向好,板塊估值仍有25%-30%的提升空間。我們繼續(xù)堅(jiān)定看好全年行業(yè)投資機(jī)會(huì),全年堅(jiān)定持有仍為上策。短期強(qiáng)勢(shì)調(diào)整為增持潛力公司良機(jī),建議逢低吸納招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、中南建設(shè)、蘇寧環(huán)球、萬(wàn)科A、合肥城建、首開(kāi)股份、億城股份、世茂股份等公司。