市場(chǎng)低迷的時(shí)刻，反而是私募股權(quán)投資基金出手的大好時(shí)機(jī)。作為歐洲四大產(chǎn)業(yè)基金之一的泰豐資本，近來(lái)在歐洲市場(chǎng)頻頻出手。與此同時(shí)，自去年下半年正式進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，其在中國(guó)的動(dòng)作也愈發(fā)頻繁。日前，泰豐資本中國(guó)區(qū)總裁石博就其在歐洲的投資以及在中國(guó)的戰(zhàn)略接受了《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者的獨(dú)家專(zhuān)訪�！�
歐債危機(jī)反而給私募股權(quán)投資帶來(lái)機(jī)會(huì)
泰豐資本是歐洲四大產(chǎn)業(yè)基金之一，總部設(shè)在英國(guó)倫敦。公司投資區(qū)域從英國(guó)本土到歐洲大陸的德國(guó)、法國(guó)、西班牙以及澳大利亞、美國(guó)、中國(guó)等。自1994年成立以來(lái)，泰豐資本已累計(jì)投資了約140億歐元，完成的交易總值達(dá)430億歐元。
作為一家植根在歐洲的私募股權(quán)投資基金，受到歐債危機(jī)的影響是必然的。不過(guò)，在石博看來(lái)，這種影響未必是負(fù)面的�！斑@樣的市場(chǎng)環(huán)境下，募集資金一定不容易，但是好的投資機(jī)會(huì)也接踵而來(lái)。換句話(huà)說(shuō)，資金越緊缺，投資機(jī)會(huì)越好，更多企業(yè)會(huì)以更低廉的價(jià)格被出售。”石博表示。
公開(kāi)資料顯示，今年以來(lái)，泰豐資本已經(jīng)連續(xù)出手。3月份，泰豐資本宣布收購(gòu)花園中心集團(tuán)(“TGCG”)。該收購(gòu)總金額為2.76億英鎊。TGCG是英國(guó)價(jià)值50億英鎊的植物和花園護(hù)理產(chǎn)品市場(chǎng)上最大的專(zhuān)業(yè)零售商，也是唯一一家通過(guò)129個(gè)中心和1個(gè)電子零售平臺(tái)覆蓋全英國(guó)的連鎖經(jīng)銷(xiāo)商。5月份，泰豐資本宣布同意收購(gòu)英國(guó)最大的獨(dú)立的老年人和專(zhuān)科護(hù)理供應(yīng)商四季養(yǎng)老集團(tuán)(Four Seasons Health Care)，該交易預(yù)期將在2012年7月16日之前完成。四季養(yǎng)老集團(tuán)是英國(guó)150億英鎊市場(chǎng)中最大的獨(dú)立供應(yīng)商，經(jīng)營(yíng)著445所療養(yǎng)院，擁有22364張床，以及擁有1601張床的61所專(zhuān)科護(hù)理中心。
石博指出，泰豐資本投資的目標(biāo)企業(yè)一般有三類(lèi)，一是和生活必需品密切相關(guān)，比如電影院或者基本住房項(xiàng)目；二是資本密集型企業(yè)；三是在運(yùn)營(yíng)方面有提升空間的企業(yè)。一般來(lái)說(shuō)，和生活必需品相關(guān)的企業(yè)或重資產(chǎn)企業(yè)對(duì)動(dòng)蕩的市場(chǎng)有很強(qiáng)的防御性，比如，泰豐資本旗下的歐洲最大的電影院連鎖ODEON UCI在金融危機(jī)爆發(fā)之后盈利反而上升�！八裕腋杏X(jué)危機(jī)對(duì)我們的影響更多的是正面的�！笔┨寡�。
生機(jī)勃勃的中國(guó)市場(chǎng)
去年8月3日，泰豐資本在京召開(kāi)2011年年度大會(huì)，并宣布該公司已獲準(zhǔn)在中國(guó)設(shè)立代表處。這意味著，這一歐洲PE巨頭開(kāi)始大規(guī)模進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)。
根據(jù)泰豐資本董事長(zhǎng)兼首席投資官葛涵思介紹，泰豐資本的在華投資將通過(guò)三種方式進(jìn)行：通過(guò)泰豐旗下公司在中國(guó)市場(chǎng)與中國(guó)合作伙伴建立合資企業(yè)，通過(guò)泰豐資本的基金或旗下公司在中國(guó)進(jìn)行戰(zhàn)略收購(gòu)，以及幫助中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資。
據(jù)石博介紹，泰豐資本擁有的歐洲第一、世界第三的飛機(jī)租賃公司AWAS目前正在國(guó)內(nèi)尋找合作伙伴。AWAS的客戶(hù)包括國(guó)航，東航和南航�？傎Y產(chǎn)超過(guò)400億人民幣�！拔覀冋诤投寥移髽I(yè)洽談合作的機(jī)會(huì)，另外，我們也有打算在中國(guó)做一個(gè)飛機(jī)租賃的專(zhuān)屬基金�！笔┓Q(chēng)。
中國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)存在機(jī)會(huì)
今年在歐洲投資于四季養(yǎng)老集團(tuán)之后，泰豐資本也有意將觸角更多地深入到中國(guó)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
石博的團(tuán)隊(duì)剛剛完成了對(duì)中國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的分析報(bào)告。石博指出：“隨著老齡化的加劇，保健護(hù)理行業(yè)在中國(guó)也是一個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。目前各個(gè)城市都在鼓勵(lì)對(duì)養(yǎng)老院和保健護(hù)理的投資。泰豐資本中國(guó)未來(lái)也會(huì)借助全球在此方面的經(jīng)驗(yàn)和網(wǎng)絡(luò)，積極開(kāi)拓中國(guó)保健護(hù)理市場(chǎng)，為中國(guó)老年群體服務(wù)�！�
石博說(shuō)，與歐洲不同，國(guó)內(nèi)的養(yǎng)老服務(wù)業(yè)還剛剛起步，還在探索自身符合國(guó)情的經(jīng)營(yíng)模式。而四季養(yǎng)老集團(tuán)專(zhuān)業(yè)性非常強(qiáng)，這方面，和國(guó)內(nèi)企業(yè)有很大的合作空間。他透露，已經(jīng)有二、三家國(guó)內(nèi)企業(yè)找到他，希望能夠在這方面開(kāi)展合作。而這其中，不乏房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的身影�！坝械姆康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)商因?yàn)槭艿浆F(xiàn)有政策的限制，期望轉(zhuǎn)而從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。這些開(kāi)發(fā)商在蓋房子方面是專(zhuān)家，但是對(duì)老年服務(wù)配套設(shè)施等方面不十分了解，因此，我們之間存在結(jié)合點(diǎn)�！笔┱f(shuō)。