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    作為A股市場(chǎng)的標(biāo)桿指數(shù)，滬深300指數(shù)在近幾年國(guó)內(nèi)指數(shù)化投資浪潮中可謂風(fēng)光無(wú)限。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，市場(chǎng)上30余只普通滬深300指數(shù)基金規(guī)模超過(guò)1000億元。嘉實(shí)滬深300ETF基金經(jīng)理?xiàng)钣畋硎�，上市交易是ETF的本質(zhì)，滬深300ETF99%的投資需求在于二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。
　　滬深300ETF效應(yīng)源自滬深300指數(shù)本身的魅力。作為A股市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”，滬深300指數(shù)成分股以大盤(pán)藍(lán)籌股為主，從估值的角度看，以6月8日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，滬深300指數(shù)的PE為10.8倍，處于歷史最低水平。同時(shí)，2012年市場(chǎng)預(yù)期滬深300指數(shù)成分股的平均凈利潤(rùn)增速高達(dá)19.4%，PEG僅為0.58，長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯。
　　嘉實(shí)滬深300ETF上市交易公告書(shū)顯示，全國(guó)社保基金402組合和407組合分別持有該基金份額超過(guò)9億份，兩只社保組合占基金總份額比例合計(jì)近10%，并為該基金的前兩大持有人。業(yè)內(nèi)人士分析，目前社�；�金看好A股市場(chǎng)，正在給原有社保賬戶追加資金、加大投資力度。而社�；�金兩組合進(jìn)駐嘉實(shí)滬深300ETF，充分說(shuō)明當(dāng)前滬深300指數(shù)作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的權(quán)益部分，較為適合長(zhǎng)期持有。
　　盡管當(dāng)前市場(chǎng)上已有不少滬深300指數(shù)基金，但ETF更低的跟蹤誤差、更低的交易費(fèi)用和更好的流動(dòng)性特性，使得滬深300ETF受到做短期波段操作投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，在上市以來(lái)的9個(gè)交易日當(dāng)中，嘉實(shí)滬深300ETF日均跟蹤誤差僅為0.03%，上市前三天更是實(shí)現(xiàn)跟蹤零誤差。此外，投資ETF可以更有效的降低交易成本。持有普通滬深300指數(shù)基金一年以內(nèi)的申購(gòu)贖回成本為1.45%。而按照深交所的規(guī)定，嘉實(shí)滬深300ETF一次買(mǎi)賣(mài)交易費(fèi)用僅為千分之二左右。
　　據(jù)悉，嘉實(shí)滬深300ETF已被納入融資融券標(biāo)的，前四個(gè)交易日分別出現(xiàn)了390萬(wàn)元、265萬(wàn)元、493萬(wàn)元和297萬(wàn)元的融資買(mǎi)入額，在深市的ETF中融資買(mǎi)入額排名居前。
　　眾所周知，在滬深300股指期貨推出之后的近兩年時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)上的期現(xiàn)套利者一直都使用股票現(xiàn)貨或者ETF合成現(xiàn)貨進(jìn)行套利。利用股票現(xiàn)貨套利的投資者需要一次性買(mǎi)入大量的股票，有些缺乏流動(dòng)性，交易成本很高；利用上證180ETF和深證100ETF的組合的投資者需要承受合成現(xiàn)貨與滬深300指數(shù)的跟蹤誤差。“滬深300ETF推出為大額投資者提供了與股指期貨擬合度最好的現(xiàn)貨產(chǎn)品，從而強(qiáng)化股指期貨的套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等市場(chǎng)功能，使交易更活躍，交易量更大，同時(shí)也會(huì)使期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性更強(qiáng)�！睏钣畋硎尽�