基金公司管理費收入“旱澇保收”的格局有望被打破。證券時報記者昨日從多方獲悉，監(jiān)管層擬將基金管理費與基金業(yè)績掛鉤，即按照“對稱浮動”原則，當(dāng)基金業(yè)績好于業(yè)績管理目標(biāo)上限時，管理費向上浮動；基金業(yè)績低于目標(biāo)下限時，管理費則同等水平向下浮動。另據(jù)了解，監(jiān)管層擬不再對基金公司5%以下股權(quán)變動進行行政審批。
一位接近監(jiān)管部門的人士向記者透露，管理層在考慮基金管理費與基金業(yè)績掛鉤的同時，為了防止基金公司“賭”業(yè)績，強調(diào)對管理費浮動幅度要“適當(dāng)”。與此同時，監(jiān)管層將要求在基金公司目前的風(fēng)險準備金外設(shè)立業(yè)績風(fēng)險準備金，按照管理費的一定比例提取，當(dāng)基金年度業(yè)績低于業(yè)績比較基準時，基金公司可以提取一定數(shù)量的業(yè)績風(fēng)險準備金返還給基金資產(chǎn)，以彌補持有人的損失。
事實上，大成優(yōu)選股票基金此前已經(jīng)按照合同設(shè)立專門的業(yè)績風(fēng)險準備金，用于基金業(yè)績低于業(yè)績比較基準超過5%時彌補持有人損失，每年補助一次。今年初，大成優(yōu)選股票基金就按照上述約定，將基金業(yè)績風(fēng)險準備金2323余萬元一次性劃入基金財產(chǎn)。“監(jiān)管層鼓勵基金公司圍繞費率做更多有益行業(yè)發(fā)展的探索。”上述人士表示。
對于基金行業(yè)人才流失問題，監(jiān)管層擬采取措施改善基金公司治理結(jié)構(gòu)。上述人士表示，目前一些基金公司缺乏長期的管理理念，導(dǎo)致人員變動頻繁。監(jiān)管層一直探索基金公司治理結(jié)構(gòu)的問題，強調(diào)獨立運作，減少股東不當(dāng)干預(yù)，維護公司的統(tǒng)一性和完整性。同時，強調(diào)公司內(nèi)部制衡機制的建設(shè)，希望股東、管理層、投資人的利益保持一致，同時鼓勵公司建立長效激勵約束機制。
該人士表示，下一步，監(jiān)管層將在公司內(nèi)部制衡機制方面做進一步探索，完善政策，形成基金公司多元的股權(quán)結(jié)構(gòu)，探索長效約束機制。目前來看有兩個方向：一是鼓勵基金公司高管、基金經(jīng)理投資并長期持有本公司或自己管理的基金產(chǎn)品，推動與基金持有人利益綁定機制的建立。
二是研究推動專業(yè)人士持有基金公司股權(quán)，發(fā)揮專業(yè)人士在公司治理中的積極作用�！氨O(jiān)管層將考慮基金公司5%以下股權(quán)變動將不再審批。據(jù)悉，現(xiàn)有的《基金公司管理辦法》要求對基金公司所有的股權(quán)變動都要審批，下一步將借鑒證券公司的做法，對基金公司5%以下股權(quán)變動不再審批�！边@意味著，基金公司可以自行開展股權(quán)激勵制度建設(shè)。一位接近監(jiān)管層的消息人士說。