|
沉寂已久的銀行系QDII又開始活躍。獲準(zhǔn)發(fā)行QDII兩年后，星展銀行日前終于推出了其首款產(chǎn)品。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，3月份以來銀行系QDII產(chǎn)品密集發(fā)行，截至目前已過10款；相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2011年全年的發(fā)行量?jī)H為31款。
而正在運(yùn)行中的QDII產(chǎn)品在一季度凈值普遍上升，平均凈值上升0.0558元，上升超6%。具體到產(chǎn)品而言，226款產(chǎn)品中，200款一季度實(shí)現(xiàn)凈值上升，占比88.5%。QDII產(chǎn)品真的已經(jīng)擺脫金融危機(jī)的陰霾了嗎？海外市場(chǎng)的回暖能否帶動(dòng)新一輪QDII產(chǎn)品的熱潮？
凈值上升明顯
根據(jù)普益財(cái)富公布的最新數(shù)據(jù)，3月31日至4月6日的一周內(nèi)，在227款正在運(yùn)行中的銀行系QDII理財(cái)產(chǎn)品中，有49款(占比21.59%)產(chǎn)品凈值上升，所有QDII產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為0.07%。
而從一季度來看，截至2012年3月末，正在運(yùn)行的銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品共226款，平均凈值為0.9925元，最低0.4850元，最高2.2365元；而2012年1月初，正在運(yùn)行的244款銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品平均凈值僅為0.9367元，最低0.4375元，最高2.1979元。
銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品凈值在一季度普遍上升，平均凈值上升0.0558元，上升超6%。具體到產(chǎn)品而言，226款產(chǎn)品中，200款一季度實(shí)現(xiàn)凈值上升，占比88.5%，26款產(chǎn)品凈值下跌。
分析指出，QDII產(chǎn)品主要投資海外市場(chǎng)的開放式海外基金，凈值上升的直接原因是海外市場(chǎng)回暖。海外市場(chǎng)連創(chuàng)新高，一方面受益于歐洲債務(wù)危機(jī)得到喘息，市場(chǎng)情緒明顯改善，另一方面希臘國(guó)債互換計(jì)劃的終結(jié)，使希臘債務(wù)危機(jī)所面臨的又一障礙被清除。
發(fā)行數(shù)量增加
226款正在運(yùn)行的銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品中，大部分成立于2007年和2008年，最晚成立的產(chǎn)品是渣打的貝萊德全球基金-歐洲基金USD和施羅德環(huán)球基金系列-亞太地產(chǎn)基金USD兩款產(chǎn)品，均成立于2010年4月7日。此后的兩年中，新發(fā)行的QDII產(chǎn)品寥寥無幾，銀行幾乎終止發(fā)行新的產(chǎn)品。普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，除了中國(guó)銀行僅有的一款產(chǎn)品，中資銀行整體停發(fā)QDII；而對(duì)此甚為倚重的外資銀行，全年發(fā)行量也僅為30款。
不過，據(jù)國(guó)內(nèi)媒體的不完全統(tǒng)計(jì)，3月份以來，銀行系QDII產(chǎn)品密集發(fā)行，截至目前已過10款。
日前，星展銀行(中國(guó))有限公司宣布推出第一款代客境外理財(cái)產(chǎn)品(QDII)——“美國(guó)石油基金結(jié)構(gòu)性票據(jù)”。美國(guó)石油指數(shù)基金是在美國(guó)紐交所高增長(zhǎng)版塊上市交易的基金，主要反映原油商品的價(jià)格，交易量大，流通性好。該理財(cái)產(chǎn)品最低投資金額為2萬美元或等值人民幣，收益上不封頂。
星展中國(guó)董事總經(jīng)理兼?zhèn)�人銀行業(yè)務(wù)總經(jīng)理朱亞明表示，“雖然星展中國(guó)早在兩年前就獲準(zhǔn)發(fā)行QDII產(chǎn)品，但考慮到當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的投資機(jī)會(huì)尚佳，且人民幣升值強(qiáng)勢(shì)，因此在產(chǎn)品開發(fā)上，決定暫時(shí)把注意力集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。之前的兩年，次貸危機(jī)后的市場(chǎng)情況并不穩(wěn)定，不適合進(jìn)行海外投資，今年起則有所改變�！�
朱亞明指出，從今年年初開始，美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步平穩(wěn)，就業(yè)市場(chǎng)開始復(fù)蘇；中國(guó)經(jīng)濟(jì)也沒有出現(xiàn)硬著陸的跡象；歐元債務(wù)危機(jī)則隨著希臘債務(wù)的緩解，正逐步走出陰云；而英國(guó)、日本等再度寬松貨幣政策，美國(guó)也摩拳擦掌，意欲實(shí)施三次量化寬松(QE3)�！斑@些為我們提供了發(fā)行QDII產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，讓成熟的投資者有多一種理財(cái)?shù)倪x擇”。
購買QDII目前是機(jī)會(huì)
“QDII產(chǎn)品的收益取決于兩個(gè)因素，一個(gè)是海外投資標(biāo)的價(jià)格的漲跌，另外一個(gè)就是匯率波動(dòng)。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，“從這兩方面來看，2012年會(huì)是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)�！�
普益財(cái)富研究員曾韻佼對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，相對(duì)于2008年和2009年，目前市場(chǎng)回暖很多，而且目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的投資渠道也有限，投資者可以考慮投資海外市場(chǎng)。另外，一直以來主攻QDII產(chǎn)品的外資銀行在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和服務(wù)上也有所轉(zhuǎn)變，推出了更多保本的產(chǎn)品。所以，投資者購買QDII產(chǎn)品目前是一個(gè)機(jī)會(huì)。
不過，值得注意的是，稱目前階段為QDII的拐點(diǎn)并不合適，盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號(hào)比較明顯，未來幾年將會(huì)持續(xù)，但歐債危機(jī)還存在很大的不確定性，經(jīng)過去年的大漲后，目前黃金的防御性也并不是很強(qiáng)。
理財(cái)分析師提醒投資者，QDII是一種名副其實(shí)的高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，一般投資者最好不要購買QDII產(chǎn)品，而有經(jīng)驗(yàn)的投資者則一定要對(duì)QDII產(chǎn)品的投資方向和掛鉤標(biāo)的仔細(xì)研究，了解其歷史表現(xiàn)，根據(jù)宏觀趨勢(shì)進(jìn)行判斷。
|