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東興證券近日對公司進行了實地調(diào)研后點評稱：
燃氣輪機已成為公司新的增長點。燃氣輪機分為三類：微型燃氣輪機、輕型燃氣輪機、重型燃氣輪機。公司目前生產(chǎn)的30兆瓦級別燃氣輪機已經(jīng)穩(wěn)定交付。除用于艦船的燃機以外，公司正大力研制生產(chǎn)工業(yè)用燃氣輪機，逐步實現(xiàn)工業(yè)用燃氣輪機的進口替代。國內(nèi)工業(yè)燃氣輪機市場巨大，據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅我國西氣東輸一二線工程需要該類燃氣輪機210臺，且燃氣輪機工作壽命為2萬小時，工作8年時間便需要更換。
公司航空發(fā)動機業(yè)務穩(wěn)定增長。公司承擔“秦嶺”發(fā)動機的整機制造和“太行”發(fā)動機的核心部件制造，發(fā)動機產(chǎn)量受到國際形勢以及發(fā)動機技術的影響。與國際發(fā)動機巨頭相比，我國發(fā)動機產(chǎn)量較小，世界較大的航空發(fā)動機銷售利潤率為9.3%，而公司略低于2%，但是我們認為公司是中航工業(yè)集團旗下的發(fā)動機資產(chǎn)整合平臺，隨著我國國產(chǎn)發(fā)動機產(chǎn)量的增加，公司會出現(xiàn)規(guī)模效益，毛利率將逐步提升。
我們預測公司2011年、2012年、2013年EPS為分別為0.248元、0.315元和0.409元，當前股價對應PE分別為64.62倍、50.87倍和39.19倍，首次給予“推薦”評級。
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