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| 記者
李文/攝 |
近日市場資金面緊張狀況繼續(xù)升級，一個月以內(nèi)的銀行拆借利率和回購利率大幅飆升。在銀監(jiān)會叫停一個月內(nèi)超短期理財產(chǎn)品后，不少短線投資者轉(zhuǎn)而選擇購買滾動型理財產(chǎn)品和貨幣基金。
“針對春節(jié)發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品收益率普遍較高，而且不少產(chǎn)品預(yù)期年化收益率都在5%以上。預(yù)計滾動型理財產(chǎn)品會在近一段時間內(nèi)再次紅火起來，但投資者也需要注意資產(chǎn)配置�！币晃焕碡敭a(chǎn)品分析師稱。
滾動型產(chǎn)品以流動性取勝
由于主打春節(jié)市場，滾動型理財產(chǎn)品當(dāng)仁不讓成為銀行理財產(chǎn)品的主力軍。據(jù)悉，這類產(chǎn)品又叫做T+0理財產(chǎn)品以1天、7天、14天等期限為一個投資周期，投資方向多為貨幣、債券和銀行間市場及票據(jù)等低風(fēng)險領(lǐng)域，按日計息。目前，滾動型理財產(chǎn)品的整體預(yù)期年化收益率基本維持在3.5%左右，如果該產(chǎn)品與上海銀行間市場隔夜拆借利率緊密掛鉤，則預(yù)期收益率會更高一些。
“與中短期理財產(chǎn)品相比，滾動型的優(yōu)勢主要在流動性上，這類產(chǎn)品可在保證資金流動的前提下，獲得較為穩(wěn)健的收益�！惫獯筱y行的一位理財經(jīng)理告訴記者，“有一部分滾動型產(chǎn)品是復(fù)利型產(chǎn)品，當(dāng)期投資收益連同本金一同滾入下一周期繼續(xù)投資�！�
不過，也有理財專家提醒投資者，部分銀行對T+0理財產(chǎn)品設(shè)置了封閉期。另外，有些銀行還設(shè)置了全額贖回和部分贖回的不同條款。
事實上，針對春節(jié)發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品收益率普遍較高。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，2012年1月9日-13日這周內(nèi)，投資期限小于1個月的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期年化收益率為3.7%；投資期限為1-3個月的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期年化收益率為5.1%；3-6個月的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期年化收益率為5.4%；6個月至1年期的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期年化收益率為5.7%；1年以上期限的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期年化收益率為7.6%。
非保本型產(chǎn)品增多
“節(jié)日期間，各家銀行推出的理財產(chǎn)品收益率多較高，非保本型的理財產(chǎn)品也隨即增多�！逼找尕敻焕碡敺治鰩煂Α督�(jīng)濟參考報》記者表示，“無論是購買哪類理財產(chǎn)品依然需要根據(jù)自身風(fēng)險承受能力來選擇，并且要明確產(chǎn)品的具體投向和類型，不宜盲目追求收益率。”
此外，記者還觀察到，近期銀行理財產(chǎn)品的募集期普遍縮短，基本上都在6天以內(nèi)，大部分為3天。
具體來看，比如，農(nóng)行金鑰匙安心得利春節(jié)專享人民幣理財產(chǎn)品，為非保本型，銷售起止日為17日-19日，托管期限為34天和38天，年化預(yù)期收益率均是5.1%。建行推出的乾元私享型理財產(chǎn)品，也為非保本型，銷售起止日期是19日-20日，其中，托管期限37天、45天的產(chǎn)品，年化預(yù)期收益率分別為4.3%和4.5%。工行推出的財富資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品，均為非保本型，且銷售期僅18日-19日兩天，托管期限為39天-180天，起始金額在5萬元(含)以上，年化預(yù)期收益率為4.4%-5.4%。
在中小股份制商業(yè)銀行中，以南京銀行為例，該行18日、19日兩天銷售的理財產(chǎn)品幾乎均是非保本型，起始金額在10萬(含)元以上，其中，托管期限為35天的產(chǎn)品年化預(yù)期收益率為5.2%-5.6%。
短中期產(chǎn)品應(yīng)合理配置
在關(guān)注收益率的同時，理財產(chǎn)品空檔期同樣值得關(guān)注。理財產(chǎn)品分析師提醒，有些銀行的理財產(chǎn)品空檔期十分短暫，從銷售起始日期到收益起始日期，僅僅只有兩三天的時間，而有些銀行的產(chǎn)品則將這段時期拉至一周多，這段時間資金存在銀行里是“徒勞無功”的。如果資金閑置時間過長，即使表面收益率很高，整體平攤下來并不劃算。
“對于流動性要求不高的投資者，中長期銀行理財產(chǎn)品具有投資價值。但是，無論通過買什么產(chǎn)品處置閑錢，都要注意合理配置，不可將所有資產(chǎn)均投向中長期的理財產(chǎn)品，要視具體資產(chǎn)情況而定�！苯ㄐ械囊晃焕碡斀�(jīng)理對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
“目前存貸款利率仍處于較高水平，理財產(chǎn)品配置的重點仍應(yīng)是中長期產(chǎn)品，在投資方向上則主要考慮投資于國債、企業(yè)債、金融債、央行票據(jù)，銀行拆借類的理財產(chǎn)品。”銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師狄麟麟認(rèn)為，“在較穩(wěn)健的理財產(chǎn)品中，城市商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率水平相對較高。大型股份制商業(yè)銀行在開放式產(chǎn)品以及滾動型產(chǎn)品發(fā)行中優(yōu)勢較為明顯。春節(jié)期間，對資金流動性要求較高的投資者可以考慮開放式產(chǎn)品及滾動型產(chǎn)品，將資金高效地利用起來�！�
此外，對銀行另類理財產(chǎn)品有興趣的投資者，理財產(chǎn)品分析師建議，“對其配置資金最多不要超過總資產(chǎn)的20%”。