比30天僅僅多了一天，31天理財(cái)產(chǎn)品就不算作短期產(chǎn)品，銀行的精明在此凸顯無(wú)遺。但如此一來(lái)，作為監(jiān)管者一方的精明豈不是黯然失色？理財(cái)產(chǎn)品上的“貓鼠游戲”，充分見(jiàn)證了金融監(jiān)管的難度。
12月1日，上海浦西一家銀行大堂經(jīng)理正不厭其煩地向客戶推薦當(dāng)天發(fā)售的一款理財(cái)產(chǎn)品，期限為31天。這個(gè)數(shù)字剛好跨過(guò)了銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格限制的“30天”，在“警戒線”外兜售產(chǎn)品的銀行職員顯得游刃有余，不忘告訴客戶：“最近會(huì)有多款30天出頭的產(chǎn)品發(fā)售，收益相對(duì)較高，可以選擇一款購(gòu)買。”
年末理財(cái)“主打”31天
時(shí)間上超過(guò)一個(gè)月，又跨越了12月31日的年關(guān)，銀行樂(lè)得用來(lái)沖存款額。《國(guó)際金融報(bào)》記者在查閱后得知，多家銀行已經(jīng)推出了自己的31-35天的理財(cái)產(chǎn)品，且這類“擦邊理財(cái)產(chǎn)品”認(rèn)購(gòu)金額都較高，均為5萬(wàn)元及以上。據(jù)了解，招商銀行(600036,股吧)此次新推出的理財(cái)產(chǎn)品主要投資于我國(guó)銀行間市場(chǎng)信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)等。招商銀行上海分行產(chǎn)品經(jīng)理表示，銀行會(huì)在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上為客戶“謀求更高的理財(cái)收益”。
某國(guó)有銀行人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，30多天的超短期理財(cái)產(chǎn)品在年關(guān)前可能會(huì)成為發(fā)行主流，“這是一舉三得的事。銀行中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品門檻較高，大多針對(duì)高端客戶。短期理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買者則多為普通市民，這塊業(yè)務(wù)的占比并不小，銀行會(huì)通過(guò)延長(zhǎng)天數(shù)，做到既不違反銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，滿足這部分人的理財(cái)需求，同時(shí)又能幫助存款年底沖高。”
“組合拳”聯(lián)袂攬存
除了在月底打超短期理財(cái)產(chǎn)品的“擦邊球”，銀行在上月20日左右時(shí)還力推周期40多天的理財(cái)產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)年末考核。記者粗略一數(shù)，上述銀行發(fā)布的品種就多達(dá)數(shù)十種。招商銀行40多天期的產(chǎn)品預(yù)期年收益均在5%左右，不過(guò)認(rèn)購(gòu)金額普遍是10萬(wàn)元起。
此外，銀行還紛紛將滾動(dòng)型循環(huán)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率上調(diào)，積極向客戶推銷滾動(dòng)型的遞進(jìn)式理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)了解，滾動(dòng)型產(chǎn)品屬于開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，沒(méi)有固定的到期日，客戶可以根據(jù)自己的需要隨時(shí)申購(gòu)或贖回。投資周期較短，通常以1天、7天或14天為一個(gè)投資周期，若客戶不贖回，當(dāng)期的投資收益和本金則自動(dòng)進(jìn)入下一個(gè)投資周期，
記者注意到，建行自11月25日起上調(diào)了三款滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高收益率，上調(diào)最高達(dá)0.47個(gè)百分點(diǎn)。工行、光大、浦發(fā)等銀行在不久前也分別將一些產(chǎn)品收益率上調(diào)了0.2、0.7、1.4個(gè)百分點(diǎn)，有力加強(qiáng)了“化短為長(zhǎng)”攬存的力度。
六個(gè)月以下成明年主流
進(jìn)入11月份以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率正逐漸攀爬到階段性高峰，中長(zhǎng)期限的產(chǎn)品也正在逐漸升溫。據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，截至11月24日，本月3至6個(gè)月期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品不區(qū)分投資對(duì)象的整體預(yù)期收益率已經(jīng)升至5.15%，高于今年6月的4.39%及1月的3.53%的單月收益率水平，達(dá)到年內(nèi)最高水平；6個(gè)月至1年的收益率水平也提高至5.36%，高于年中及年初的4.83%和4.22%的當(dāng)月收益率，同樣為年內(nèi)最高。
華創(chuàng)證券一位不愿具名的理財(cái)分析師在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，每當(dāng)臨近年末，銀監(jiān)會(huì)便會(huì)要求銀行嚴(yán)格執(zhí)行存貸款指標(biāo)日均考核標(biāo)準(zhǔn)，今年還嚴(yán)禁銀行通過(guò)發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)、規(guī)避監(jiān)管要求，在此背景下，中長(zhǎng)期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及預(yù)期收益率出現(xiàn)上揚(yáng)趨勢(shì)也是順勢(shì)而為。
“除卻年關(guān)將近攬存加速的因素，中長(zhǎng)期限產(chǎn)品年化收益提高也是銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)主動(dòng)做出的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。現(xiàn)在一是加息預(yù)期減弱二是短期理財(cái)產(chǎn)品變少，百姓更愿意將資金投放到中長(zhǎng)期較穩(wěn)定的收益品種上。我認(rèn)為明年理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)以6個(gè)月以下的為主�！痹摲治鰩煴硎尽�
