盡管此前已連續(xù)5天下跌，但昨日市場(chǎng)竟然還是沒(méi)能逃過(guò)下跌的命運(yùn)。多頭在盤(pán)中一度掙扎，上證指數(shù)也曾收復(fù)2400點(diǎn)。但可惜的是，市場(chǎng)在尾盤(pán)再次出現(xiàn)跳水的走勢(shì)，2400點(diǎn)得而復(fù)失。那么，如何看待這一走勢(shì)？
PMI增速大降“撞傷”大盤(pán)
對(duì)于昨日盤(pán)面來(lái)說(shuō)，多頭其實(shí)是擁有制造反彈行情的契機(jī)的。利好有二：一是文化傳媒產(chǎn)業(yè)暖風(fēng)頻吹，該板塊仍有望成為市場(chǎng)反彈的急先鋒；二是有媒體報(bào)道稱浙江部分銀行存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，這說(shuō)明央行的微調(diào)政策漸趨出臺(tái)。
但令人感到意外的是，文化傳媒股在早盤(pán)就出現(xiàn)低開(kāi)低走的走勢(shì)，從而一開(kāi)始給各路資金形成一個(gè)不佳的印象，即有資金利用板塊的利好消息趁機(jī)減持。
而央行微調(diào)政策的利好最后也沒(méi)能敵過(guò)午市前發(fā)布的一則信息，即11月匯豐制造業(yè)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）創(chuàng)下32個(gè)月新低。PMI下降最直觀地說(shuō)明了中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力明顯下降，進(jìn)而意味著相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡苓M(jìn)一步回落。這重挫市場(chǎng)信心。畢竟，早在三季報(bào)公布完畢后就有主流資金認(rèn)為上市公司盈利預(yù)期或?qū)⑾抡{(diào)，但至昨日，這真的成為了事實(shí)。
游資做多意愿仍在
不過(guò)，從昨日盤(pán)面來(lái)看，筆者仍傾向于認(rèn)為，眼下市場(chǎng)可能還未完全進(jìn)入寒冬。因?yàn)樽蛉毡P(pán)面依然有諸多亮點(diǎn)。
首先，游資熱錢(qián)的敏感度似乎依然未降低。比如說(shuō)，在近期有媒體報(bào)道了巴菲特大量購(gòu)買(mǎi)激光股的信息。受此影響，昨日游資熱錢(qián)發(fā)力激光股，金運(yùn)激光漲停，大族激光、華光科技等個(gè)股也逆勢(shì)飄紅。如此的走勢(shì)就說(shuō)明市場(chǎng)的寒意尚未凍結(jié)熱錢(qián)的做多意愿，也就意味著市場(chǎng)希望仍在。
第二，基金等機(jī)構(gòu)資金目前仍在抱團(tuán)取暖。這主要是體現(xiàn)在這些機(jī)構(gòu)資金圍繞著產(chǎn)業(yè)投資熱點(diǎn)挖掘了一系列的強(qiáng)勢(shì)個(gè)股。比如說(shuō)，電力設(shè)備領(lǐng)域，隨著智能電表的相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求迅速增長(zhǎng)，東軟載波等運(yùn)行在上升通道中的股票明顯強(qiáng)于大盤(pán)。與此同時(shí)，配網(wǎng)自動(dòng)化的建設(shè)、農(nóng)網(wǎng)改造也使得鑫龍電器、北京科銳、科大智能等個(gè)股得到了資金的青睞，也成為機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)取暖的對(duì)象。
值得一提的是，其實(shí)眼下各方資金對(duì)產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)的投資思路都頗有研究。像電力股，由于電價(jià)上漲等預(yù)期存在，已成為市場(chǎng)新的抱團(tuán)取暖的對(duì)象。其中，上海電力、贛能股份、皖能電力等龍頭品種昨日均漲幅居前，而華能?chē)?guó)際等火電股也反復(fù)逞強(qiáng)。
如此來(lái)看，大盤(pán)短線雖然面臨著一定的壓力，但是，一方面由于熱錢(qián)的敏感度依然較高，另一方面則是由于大資金采取抱團(tuán)取暖的策略，因此對(duì)大盤(pán)的調(diào)整空間與速度也就不宜過(guò)分悲觀，上證指數(shù)圍繞2400點(diǎn)一線反復(fù)震蕩的趨勢(shì)并未根本性改變。
可適當(dāng)博反彈
綜上所述，在操作中，建議投資者在控制倉(cāng)位的前提下仍可適量出擊，與機(jī)構(gòu)資金一起取暖，從中獲得短線機(jī)遇。
就目前來(lái)看，機(jī)構(gòu)資金源源不斷涌入的電力設(shè)備股、電力股等品種仍可跟蹤。與此同時(shí)，年底資金較為關(guān)注的白酒股、旅游股及醫(yī)藥股等品種也可跟蹤。
