昨日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“中登公司”）在其網(wǎng)站發(fā)布通知“關(guān)于做好深圳市場(chǎng)《基金管理人登記結(jié)算數(shù)據(jù)接口規(guī)范》（簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)范》）升級(jí)工作”，要求原《基金管理人登記結(jié)算數(shù)據(jù)接口規(guī)范》從1.0版本升級(jí)到1.1版本。這意味著跨境、跨市場(chǎng)ETF漸行漸近。
而在10月17日，中登公司深圳分公司則發(fā)布了《關(guān)于修訂跨市場(chǎng)ETF數(shù)據(jù)接口的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)《接口通知》）。實(shí)際上，上述兩個(gè)通知均是根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金部函【2011】202號(hào)《關(guān)于下一階段跨市場(chǎng)、跨境ETF工作安排的函》的要求，相關(guān)單位作出的工作安排。
與此同時(shí)，上海方面亦不甘落后�！吧虾７矫嬉苍陂_(kāi)展類(lèi)似工作，只不過(guò)上海公司的工作習(xí)慣是，先把工作做起，等所有一切確定了才會(huì)公布相關(guān)信息�！币晃恢槿耸恐赋�。
“上述兩個(gè)文件要求11月底完成相關(guān)準(zhǔn)備工作，完成后則意味著跨境、跨市場(chǎng)ETF在技術(shù)上已經(jīng)準(zhǔn)備就緒了�！鄙鲜鋈耸吭u(píng)價(jià)說(shuō)，從這個(gè)意義上說(shuō)，最快的話(huà)有望年底推出。
接口升級(jí)含四方面任務(wù)
上海某基金人士在看罷上述通知后說(shuō)，上述兩個(gè)通知更多的是對(duì)中登公司、基金管理公司、交易所等的要求，同一般投資者并沒(méi)有關(guān)系�！爸档靡惶岬氖�，上述通知都要求今年11月底落實(shí)工作，而隨著這些工作的落實(shí)，實(shí)際上跨境、跨市場(chǎng)ETF的技術(shù)準(zhǔn)備工作基本已經(jīng)完成�！�
《規(guī)范》表示：“為了適應(yīng)深圳市場(chǎng)ETF業(yè)務(wù)發(fā)展，中國(guó)結(jié)算深圳分公司擬推出ETF申購(gòu)、贖回過(guò)程中所涉及資金的代收代付服務(wù)和跨市場(chǎng)ETF產(chǎn)品�！北敬谓涌谏�(jí)主要包括四方面任務(wù)，并要求“各ETF基金管理公司務(wù)必在2011年11月底前做好相關(guān)的技術(shù)準(zhǔn)備（對(duì)于單市場(chǎng)ETF，現(xiàn)金差額調(diào)整為代收代付）”。
四方面任務(wù)具體為，所有ETF基金的現(xiàn)金差額由擔(dān)保交收改為代收代付；調(diào)整管理人清算信息庫(kù)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并擴(kuò)充相應(yīng)的業(yè)務(wù)類(lèi)別；深圳市場(chǎng)賬戶(hù)系統(tǒng)升級(jí)后，賬戶(hù)資料中原“股東性質(zhì)”定義修訂為“機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品類(lèi)別定義”；細(xì)化管理人清算信息庫(kù)的填寫(xiě)說(shuō)明，減少不規(guī)范數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)給券商造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
而《接口通知》則是要求深交所、中登公司、基金公司對(duì)跨市場(chǎng)ETF作出了修訂，其同樣要求在11月底前完成相關(guān)準(zhǔn)備工作。
值得一提的是《接口通知》對(duì)港股ETF的結(jié)算模式與單市場(chǎng)ETF結(jié)算模式的對(duì)比。
“對(duì)于單市場(chǎng)ETF，無(wú)論交易，還是申購(gòu)贖回，基本采用T+1凈額擔(dān)保DVP模式。港股ETF則有所不同，交易的結(jié)算采用T+1凈額擔(dān)保DVP模式；申購(gòu)的結(jié)算采用T+1逐筆全額非擔(dān)保DVP模式；贖回份額的結(jié)算遵循T+1逐筆全額非擔(dān)保交收的原則，贖回資金的結(jié)算采用代收代付模式。”上述《接口通知》如此描述。
與此同時(shí)，上海一位基金人士告訴早報(bào)記者，實(shí)際上，中登公司上海分公司也在推進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)，只不過(guò)上海分公司的工作風(fēng)格是，先將工作做起，等相關(guān)批文明確后，中登公司上海分公司才可能對(duì)外宣布。
基金公司備戰(zhàn)港股ETF
值得一提的是，盡管上述通知名為“跨市場(chǎng)ETF的相關(guān)準(zhǔn)備工作”，但是最先推出的或?yàn)楦酃蒃TF。
“目前比較明確的是先推港股ETF，即港股ETF出來(lái)之后，其他地區(qū)的跨境ETF才會(huì)出來(lái)�！蹦郴鸸靖邔痈嬖V早報(bào)記者，目前相關(guān)方面正在督促港股ETF的推行。
資料顯示，8月17日，國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng)在香港出席國(guó)家“十二五”規(guī)劃與兩地經(jīng)貿(mào)金融合作發(fā)展論壇上表示，將在內(nèi)地推出港股組合ETF。這也是中國(guó)最高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)港股ETF的公開(kāi)表態(tài)。
據(jù)悉，港股ETF主要是由境內(nèi)基金公司以人民幣發(fā)行QDII產(chǎn)品，募集資金投資香港市場(chǎng)，投資標(biāo)的是追蹤香港主要指數(shù)（比如恒生指數(shù)等），該指數(shù)基金將在上交所掛牌交易。據(jù)了解，目前共有兩家基金公司在籌備港股指數(shù)ETF，其中，易方達(dá)基金公司將在上證所推出恒生國(guó)指ETF，華夏基金公司則在深圳交易所推出恒指港股ETF。
除港股ETF外，中國(guó)目前有多家公司和相關(guān)指數(shù)公司合作開(kāi)發(fā)跨境ETF。可查資料顯示，目前著手開(kāi)發(fā)跨境ETF產(chǎn)品的有多家基金公司，其標(biāo)的包括標(biāo)普（博時(shí)基金公司）、恒生（華夏基金公司、易方達(dá)基金公司）、道瓊斯（嘉實(shí)基金(博客,微博)公司）、富時(shí)（華安基金公司）、東證（華寶興業(yè)基金）。
“港股ETF之后才可能會(huì)是跨市場(chǎng)ETF。而同其他國(guó)家地區(qū)合作的跨境ETF，由于條件限制可能還需要一定的時(shí)日�！币晃换鹑耸恐赋�。
實(shí)際上，目前的跨市場(chǎng)ETF主要為滬深300ETF，由于相關(guān)方的謹(jǐn)慎，該ETF一直并未獲得相關(guān)方的最終放行。據(jù)悉，目前提交滬深300ETF方案的有華泰柏瑞基金和嘉實(shí)基金兩家基金公司。其中，華泰柏瑞基金提交的滬深300ETF基金將在上海交易所上市，而嘉實(shí)基金旗下開(kāi)發(fā)的滬深300ETF將在深圳交易所上市。
