黃金租借融資成本包括租賃利息、黃金交易費(fèi)、保管費(fèi)等等，每年在7%左右，接近一年期貸款利率，比通過(guò)民間借貸劃算得多。
對(duì)資金的饑渴，市場(chǎng)上金融創(chuàng)新與監(jiān)管展開(kāi)深度博弈。繼借道進(jìn)口信用證、銀行理財(cái)產(chǎn)品融資之后，一種以黃金租借業(yè)務(wù)為媒介的新型融資渠道浮出水面，相比傳統(tǒng)模式，黃金租借具有“表外”特征，而更為隱秘和不易監(jiān)管。
“XX銀行在天津推黃金租借業(yè)務(wù)，算下來(lái)融資成本只要7%左右。”記者近日在一個(gè)貿(mào)易、投資公司經(jīng)營(yíng)主的小范圍交流會(huì)上了解到，該融資操作模式為：公司與銀行約定，借入一定數(shù)量黃金現(xiàn)貨，并支付相應(yīng)“利息”。公司將借來(lái)的黃金通過(guò)黃金交易所或其他渠道變現(xiàn)獲取資金，并在黃金租借期間，擁有資金的使用權(quán)。臨到期滿時(shí)，公司在市場(chǎng)上回購(gòu)黃金歸還銀行，或找其他銀行或黃金公司過(guò)橋，以對(duì)該筆借貸展期，繼續(xù)獲得資金的使用權(quán)。如果擔(dān)心租借期間金價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，可以在期貨市場(chǎng)以保證金買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約予以對(duì)沖。
經(jīng)過(guò)測(cè)算，黃金租借融資成本包括租賃利息、黃金交易費(fèi)、保管費(fèi)等等，每年在7%左右。這與6.56%的一年期貸款利率接近，甚至低于目前中小企業(yè)普遍執(zhí)行的貸款利率上浮20%的標(biāo)準(zhǔn)，比民間借貸利率更劃算。
記者隨后致電工行、建行、興業(yè)等銀行了解情況，工作人員查詢服務(wù)目錄后表示不清楚，讓記者去營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)咨詢，但在上海的銀行網(wǎng)點(diǎn)，被告知沒(méi)有該項(xiàng)業(yè)務(wù)。而記者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜索只獲得“建行廣東省分行舉辦黃金租借業(yè)務(wù)推介會(huì)”、“建行天津南開(kāi)支行實(shí)現(xiàn)黃金租借業(yè)務(wù)零突破”等幾條有限的信息。
最終記者在某上市股份制商業(yè)銀行內(nèi)部人士處獲得答案。“它主要面對(duì)涉金企業(yè)，不對(duì)個(gè)人展開(kāi)�！痹撊耸拷榻B，由于不做公開(kāi)宣傳，外面很少有人知道黃金租借業(yè)務(wù)。最初業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象為兩類(lèi)特定客戶群體：一類(lèi)是上游產(chǎn)金的礦山冶煉企業(yè)，銀行將企業(yè)未來(lái)將要生產(chǎn)的黃金借給他們提前銷(xiāo)售，企業(yè)生產(chǎn)出黃金后歸還銀行；第二類(lèi)是下游用金的黃金珠寶企業(yè)，銀行把黃金借給企業(yè)作為原料，加工銷(xiāo)售產(chǎn)品后，再回購(gòu)黃金歸還銀行。該模式表現(xiàn)為“借金還金”，幫助黃金上下游企業(yè)周轉(zhuǎn)。
但現(xiàn)在出現(xiàn)第三類(lèi)以投資和融資為主的群體，被稱(chēng)為“其他需金企業(yè)”每家銀行表述可能不一樣。但實(shí)際是把黃金套現(xiàn)的需求包括在內(nèi)，成了一種變相融資方式。如果非要滿足銀行內(nèi)部合規(guī)要求，企業(yè)可以在營(yíng)業(yè)執(zhí)照添加黃金首飾的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，或是借道其它已獲得銀行授信額度的用金企業(yè)。
部分銀行也樂(lè)于從事該業(yè)務(wù)，據(jù)介紹，特別是國(guó)有大銀行都有黃金資產(chǎn)儲(chǔ)備，本身并不產(chǎn)生收益，若能將其盤(pán)活，可以增加中間業(yè)務(wù)收入。并且它屬于表外租借業(yè)務(wù)，在監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)控信貸的背景下，其操作靈活性較強(qiáng)。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，面對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激過(guò)程中建立的龐大債務(wù)，貨幣政策猛然收緊，令市場(chǎng)緊繃的資金鏈存在巨大融資需求，徹底激發(fā)了商業(yè)銀行通過(guò)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造流動(dòng)性的熱情。手法不斷翻新，從股權(quán)質(zhì)押融資，到大宗商品倉(cāng)單融資，再到這兩年引人注目的進(jìn)口商品信用證融資、銀信合作產(chǎn)品以及貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，如今以黃金租借為媒介的新型融資渠道又浮出水面。
針對(duì)這些問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)密集出臺(tái)堵漏措施。今年3月，國(guó)家外管局要求加強(qiáng)外幣貸款額度的管理，確保將90天以上的信用證的開(kāi)具納入到短期外債額度指標(biāo)中；銀監(jiān)會(huì)還連續(xù)下發(fā)了多項(xiàng)規(guī)范銀信合作的文件，并試圖規(guī)范包括非銀信合作委托貸款之類(lèi)的所有融資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。