在凈值出現(xiàn)下滑的216款理財(cái)產(chǎn)品中，有157款理財(cái)產(chǎn)品凈值下降幅度超過了5％，最深跌幅16.04％。
今年以來，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)以短期、貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品主打，出現(xiàn)“短平快”的特點(diǎn)，而理財(cái)產(chǎn)品的銷售金額在這種特點(diǎn)的推動(dòng)下，出現(xiàn)了井噴，超過7萬億元。不過，每次繁榮之后，都存在著或多或少的問題引起監(jiān)管層的注意，這一次也不例外，市場(chǎng)在7月后歸為平靜。
不過，平靜中仍然有著熱鬧，這次的熱鬧是美債危機(jī)，QDII理財(cái)產(chǎn)品的跳動(dòng)，不管熱鬧是好還是壞，總有投資者喜或者憂。
監(jiān)管層接二連三出臺(tái)政策規(guī)范銀行理財(cái)市場(chǎng)
近日有消息稱，在銀監(jiān)會(huì)召開的一次內(nèi)部會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人要求商業(yè)銀行在發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能再發(fā)行一周以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，不能將預(yù)期收益率定得太高，不能將理財(cái)產(chǎn)品復(fù)雜化。此外，要防止利用銀行理財(cái)產(chǎn)品“沖時(shí)點(diǎn)”的行為。
會(huì)議中提到的不規(guī)范行為包括銀行之間的爭(zhēng)奪存款的惡性競(jìng)爭(zhēng)，抬高理財(cái)產(chǎn)品收益水平、通過銀信合作繞過監(jiān)管、監(jiān)管套利行為、建立理財(cái)資產(chǎn)池，期限錯(cuò)配，風(fēng)險(xiǎn)難控，以及盲目追求理財(cái)規(guī)模過快增長(zhǎng)等行為。
這是在上次要求銀信合作合規(guī)以及銷售合規(guī)外，短時(shí)間內(nèi)再次對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，并且這次規(guī)范不但在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行形式上做出了要求，特別對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模提出了警告，可見，監(jiān)管層對(duì)于目前快速發(fā)展的銀行理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)了擔(dān)憂，并不希望其過快發(fā)展，以免今后留下更多的隱患。
這次規(guī)范的重點(diǎn)還是在貨幣政策緊縮的情形下，規(guī)范銀行理財(cái)市場(chǎng)，避免商業(yè)銀行通過理財(cái)產(chǎn)品來吸收存款，達(dá)到符合監(jiān)管要求的規(guī)定，脫離了監(jiān)管范圍。同時(shí)，對(duì)于超短期理財(cái)產(chǎn)品，不少銀行制定的高收益在市場(chǎng)并不能獲取，只有通過其他資金來補(bǔ)充這部分收益，這對(duì)于銀行的健康發(fā)展也是不利的。
不過，銀監(jiān)會(huì)的一道道金牌，已經(jīng)讓銀行理財(cái)市場(chǎng)走到了單一的路徑上，可選擇的投資范圍越來越受限，除了在量上得到了發(fā)展，有種回歸理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展之初的景象。
人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍超4％
7月份CPI再創(chuàng)新高，達(dá)到了6.5％，是37個(gè)月來最高點(diǎn)，雖然市場(chǎng)普遍認(rèn)為將出現(xiàn)拐點(diǎn)，但是通貨膨脹的烏云不會(huì)短時(shí)間散去，因而，投資者仍然在尋找較為安全的投資方式。股市的暴跌讓投資者不敢貿(mào)然殺入，而信托投資的高門檻，讓不少有部分資金的投資者望而卻步，最后還是走到了銀行理財(cái)?shù)摹伴T前”。
根據(jù)普益財(cái)富的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前，人民幣貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益普遍在4％以上，其中，1個(gè)月期限以下理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年收益率為4.12％，1個(gè)月至3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年收益率為4.66％，3個(gè)月至6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為4.94％；而6個(gè)月至1年理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為5.06％�？梢�，相比于同期限的存款，收益水平要高出40％左右，雖然難以抗衡目前的CPI，但是對(duì)于抵御通脹還是有一定的作用，至少比存款在銀行要樂觀些。
當(dāng)然，在密集的監(jiān)管要求下，銀行理財(cái)市場(chǎng)的投資方向出現(xiàn)了簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)，進(jìn)入8月，僅有少數(shù)幾款理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)用于信貸資產(chǎn)，而市場(chǎng)中的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)為貨幣市場(chǎng)工具以及組合資產(chǎn)。這些資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)均較低，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)自然也就低了。
美債危機(jī)擾動(dòng)全球市場(chǎng)，QDII很受傷
美國(guó)債務(wù)上限談判的過程，最終的協(xié)議以及遭到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)主權(quán)評(píng)級(jí)，這一系列的因素導(dǎo)致其成為了一場(chǎng)美債危機(jī)。這一全球最大經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)了問題，讓全球的金融市場(chǎng)為之“買單”，全球股市進(jìn)入八月份之后，跌聲連連。
道瓊斯指數(shù)在7月29日收盤12143點(diǎn)，但是，8月8日的收盤價(jià)為10809點(diǎn)，下跌幅度超過10％，其后的交易日則進(jìn)入寬幅震蕩的格局，每日暴漲暴跌，美國(guó)其他股指走勢(shì)如同道瓊斯指數(shù)，跌幅超過10％。而在歐洲市場(chǎng)，法國(guó)CAC指數(shù)7月29日收盤價(jià)為3672點(diǎn)，而8月11日的收盤價(jià)為3089點(diǎn)，下跌幅度近16％；英國(guó)富時(shí)100同期下跌超過11％；德國(guó)DAX下跌更為明顯，同期下跌幅度近20％。亞太股市也逃不了這場(chǎng)災(zāi)難，恒生指數(shù)跌破兩萬點(diǎn)，并且一度跌破19000點(diǎn)，截至8月11日，下跌幅度達(dá)到12.7％；日經(jīng)225指數(shù)在同期的下跌幅度為8.7％。股市大跌，商品市場(chǎng)也是如此，除了少數(shù)品種外，普遍出現(xiàn)下跌。
全球金融市場(chǎng)的大幅下挫，對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來說，最為受到傷害的莫過于QDII的投資者。根據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，在8月份公布了QDII凈值的236款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，凈值出現(xiàn)了下跌的達(dá)到了216款，超過91％的QDII理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了下滑。
不過，除了高比例的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)凈值下滑外，不少理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了深度下滑。在凈值出現(xiàn)下滑的216款理財(cái)產(chǎn)品中，有43款理財(cái)產(chǎn)品的凈值下滑幅度超過了10％，而下滑幅度在8％-10％的也有49款，而下滑幅度在5％-8％的理財(cái)產(chǎn)品有65款，可見，在這216款理財(cái)產(chǎn)品中，有157款理財(cái)產(chǎn)品在短時(shí)間內(nèi)凈值下降幅度超過了5％。
跌幅居前的理財(cái)產(chǎn)品所涉及的市場(chǎng)主要是歐洲、香港等，比如花旗銀行鄧普頓東歐基金歐元款，8月4日至8月10日的凈值下跌了16.04％；東亞銀行基金寶1香港增長(zhǎng)基金，8月2日至8月9日的凈值下跌了13.68％。
而凈值出現(xiàn)上升的理財(cái)產(chǎn)品，其投資的資產(chǎn)主要在一些債券以及與黃金有關(guān)的金屬資產(chǎn)等，比如東亞銀行基金寶2.3施羅德金屬基金人民幣款，8月3日至8月10日，凈值上升了3.61％。