在遭遇“成長(zhǎng)的煩惱”后，下半年成長(zhǎng)股再度進(jìn)入基金投資視野。盡管不少基金經(jīng)理依然對(duì)低估值周期股情有獨(dú)鐘，但看好醫(yī)藥、消費(fèi)、新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)中成長(zhǎng)股的基金也越來(lái)越多。部分基金經(jīng)理透露，基于下半年成長(zhǎng)股可能會(huì)有較好表現(xiàn)的判斷，近期組合中已經(jīng)加重了對(duì)成長(zhǎng)股的配置。
華安升級(jí)基金經(jīng)理陳俏宇表示：“我們預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將可能由低估值周期股逐步轉(zhuǎn)向估值適中的成長(zhǎng)股。”看好的領(lǐng)域包括生物醫(yī)藥、信息技術(shù)、高端制造業(yè)等，“對(duì)于傳統(tǒng)的周期性行業(yè)，目前的觀點(diǎn)偏于謹(jǐn)慎”。
陳俏宇表示經(jīng)過(guò)6月底以來(lái)的全面反彈，指數(shù)上升空間可能相對(duì)有限，但結(jié)構(gòu)性行情將持續(xù)，“因此，我們計(jì)劃積極調(diào)整配置結(jié)構(gòu)，加大力度布局下半年成長(zhǎng)股行情�！�
信達(dá)澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理李坤元表示，會(huì)在成長(zhǎng)和消費(fèi)品股票中尋找確定性增長(zhǎng)的股票，“消費(fèi)品值得長(zhǎng)期看好，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，它們?cè)诮?jīng)濟(jì)中的占比將不斷提高”。另外，李坤元看好成長(zhǎng)類(lèi)的公司，“高成長(zhǎng)會(huì)給投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。至于周期股，如果政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沒(méi)有大的改變，很難出現(xiàn)大機(jī)會(huì)，更多是一些個(gè)股的機(jī)會(huì)�！�
李坤元認(rèn)為6月下旬以來(lái)股市的反彈更多是估值修復(fù)性質(zhì)，市場(chǎng)繼續(xù)往上需要有業(yè)績(jī)的支持，而中報(bào)業(yè)績(jī)不錯(cuò)對(duì)股市構(gòu)成了很好的支撐，可重點(diǎn)關(guān)注被錯(cuò)殺的消費(fèi)股和成長(zhǎng)股。
李坤元表示下半年會(huì)更注重個(gè)股的機(jī)會(huì)，“我們會(huì)在大消費(fèi)中重點(diǎn)配置醫(yī)藥、白酒、品牌服裝，一些公司有30%以上的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的持續(xù)性也較好,但估值卻在20到25倍之間,值得我們長(zhǎng)期持有；另外，會(huì)關(guān)注明年景氣度有所提升的行業(yè)，這是下半年投資的重點(diǎn)之一�！崩罾ぴf(shuō)。
另外一家小型基金公司的基金經(jīng)理也表示，基于對(duì)成長(zhǎng)股投資前景的看好，6月以來(lái)該基金已持續(xù)買(mǎi)入一些新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)行業(yè)成長(zhǎng)股。他表示，在上半年的普跌中，超跌股和錯(cuò)殺股，都蘊(yùn)含著投資機(jī)會(huì)。近期許多業(yè)績(jī)好的新興產(chǎn)業(yè)股票價(jià)量已經(jīng)恢復(fù)，一旦優(yōu)質(zhì)個(gè)股體現(xiàn)出一定的賺錢(qián)效應(yīng)，就會(huì)吸引更多的資金進(jìn)入。
天治基金表示，第一，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型推動(dòng)中國(guó)城市化進(jìn)程，將為成長(zhǎng)股提供肥沃的生長(zhǎng)土壤。目前，中國(guó)的城鎮(zhèn)化率為45%，假設(shè)每年提高一個(gè)百分點(diǎn)，就將有兩千萬(wàn)農(nóng)民進(jìn)城，從而催生基礎(chǔ)建設(shè)、消費(fèi)升級(jí)等主題投資機(jī)會(huì)；第二，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與調(diào)整，將為成長(zhǎng)股提供廣闊的發(fā)展空間。一方面，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)將帶來(lái)巨大的投資機(jī)會(huì)，比如傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，制造業(yè)從低端領(lǐng)域向高端領(lǐng)域擴(kuò)展；另一方面，新興產(chǎn)業(yè)興起將帶來(lái)豐富的投資機(jī)會(huì)，包括節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)、高端裝備、新能源汽車(chē)、新能源、新材料、生物等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。因此，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下投資于成長(zhǎng)股的成長(zhǎng)型基金將獲益匪淺。