今年以來,雖然股市低迷,但是股債的翹翹板效應(yīng)并未顯現(xiàn)。在加息的壓力下,債券市場(chǎng)也未迎來春天,債基均表現(xiàn)平平。然而近期,聚利、天盈、添利等分級(jí)債基紛紛登陸大宗交易平臺(tái)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,和去年時(shí)債基頻登大宗交易一樣,這次的原因也很可能是用債基作為融資抵押品。
營(yíng)業(yè)部與機(jī)構(gòu)間“倒騰”
本周一,申銀萬國(guó)上海余姚路證券營(yíng)業(yè)部出售聚利A、聚利B、天盈B,其中成交量分別達(dá)到3143萬份、1347萬份
、1980萬份,成交價(jià)格分別為0.88元、0.86元、0.9元,而這3只基金18日二級(jí)市場(chǎng)成交均價(jià)為0.874元、0.884元、0.925元,除了聚利A小幅溢價(jià)0.68%外,聚利B、天盈B交易出現(xiàn)明顯折價(jià),折價(jià)幅度分別為2.72%、2.78%。當(dāng)日買方顯示為機(jī)構(gòu)專用席位。
昨日,申銀萬國(guó)上海余姚路營(yíng)業(yè)部以之前一日各自的成交價(jià)格“回收”聚利A、聚利B、天盈B,且成交量和之前一日相同。這也就意味著申銀萬國(guó)上海余姚路營(yíng)業(yè)部以同樣價(jià)格先賣后買同樣數(shù)量的三只分級(jí)債基,兩日成交金額相差無幾。
同樣也是在昨日,申銀萬國(guó)上海余姚路營(yíng)業(yè)部出售景豐B、添利B、易基歲豐、招行信用四只債基,成交價(jià)格分別為0.78元、0.87元、0.92元、0.92元。而買方同樣顯示為機(jī)構(gòu)專用。
事實(shí)上,像這種申銀萬國(guó)上海余姚路營(yíng)業(yè)部先賣再買債基,機(jī)構(gòu)專用席位配合的類似情況并不是第一次出現(xiàn)。早在去年年底,機(jī)構(gòu)席位從余姚路營(yíng)業(yè)部接手共計(jì)8400萬的富國(guó)匯利A和大成景豐A;次日,機(jī)構(gòu)又將兩只債基以相同價(jià)格回賣給營(yíng)業(yè)部,同時(shí)又接過8300萬元的華富強(qiáng)債;再一日,機(jī)構(gòu)再將前日買入的華富強(qiáng)債轉(zhuǎn)手給該營(yíng)業(yè)部。
對(duì)于申銀萬國(guó)上海余姚路營(yíng)業(yè)部的先賣再買這一舉動(dòng),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這或許并不是相關(guān)資金看好債基,不然不會(huì)操作間隔那么短。有相關(guān)人士告訴記者,不排除營(yíng)業(yè)部的客戶拿手中的債基做抵押,當(dāng)融資機(jī)構(gòu)歸還資金后再將債基買回。
債基頻繁大宗交易
而近期債基頻繁登陸大宗交易平臺(tái),表現(xiàn)相當(dāng)活躍。7月15日,工銀瑞信添利B兩次現(xiàn)身大宗交易平臺(tái),均以0.91元價(jià)格成交,兩次成交量均為8580萬份,合計(jì)成交金額1.56億元。交易的買方營(yíng)業(yè)部是平安證券交易單元,賣方營(yíng)業(yè)部為機(jī)構(gòu)專用席位。
7月14日添利B也兩次登上大宗交易平臺(tái),成交價(jià)格、成交量和7月15日相同。當(dāng)日交易的買方營(yíng)業(yè)部是機(jī)構(gòu)專用,賣方營(yíng)業(yè)部分別為招商證券深圳益田路江蘇大廈證券營(yíng)業(yè)部,和平安證券上海零陵路證券營(yíng)業(yè)部。
對(duì)于債基頻繁出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)上,一位第三方分析師告訴記者:“申銀萬國(guó)上海余姚路營(yíng)業(yè)部與機(jī)構(gòu)之間有關(guān)債基的先賣后買,應(yīng)該有特殊目的,并不能作為機(jī)構(gòu)對(duì)于債基投資機(jī)會(huì)的一個(gè)判斷,而且如果機(jī)構(gòu)看好債基也沒有必要一定通過大宗交易平臺(tái)來購(gòu)買!
不過他也認(rèn)為,本月以來,機(jī)構(gòu)專用席位頻繁出現(xiàn)在債基的買賣雙方,這說明機(jī)構(gòu)對(duì)于債基的關(guān)注度較高,同時(shí)出現(xiàn)分歧,“近期分級(jí)債券基金整體出現(xiàn)折價(jià),具有一定的安全效應(yīng),基民可以關(guān)注大宗交易平臺(tái)成交價(jià)格!