在經(jīng)歷2007年的炙手可熱、2009年的千夫所指之后，代客境外理財(cái)產(chǎn)品QDII到如今已運(yùn)作了4年，期間各家銀行的QDII運(yùn)作水平也逐漸浮出水面。
截至目前，共有超過(guò)10家銀行約250款QDII產(chǎn)品正在運(yùn)行當(dāng)中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化明顯。其中，累計(jì)收益率最高的QDII產(chǎn)品浮動(dòng)收益率已高達(dá)105.07%，收益率最低的QDII產(chǎn)品浮虧幅度也高達(dá)44.31%。
建倉(cāng)時(shí)間的不同、投資標(biāo)的的差異是導(dǎo)致QDII產(chǎn)品表現(xiàn)差異的原因。事實(shí)上，即使建倉(cāng)時(shí)間接近、投資標(biāo)的接近的，不同銀行QDII產(chǎn)品的表現(xiàn)也是差異巨大。
截至2011年5月16日，花旗銀行2007年10月24日成立的施羅德環(huán)球基金系列香港股票累計(jì)收益率為2.48%，而中信銀行2007年11月8日成立的港股早班車(chē)人民幣款5月6日累計(jì)收益率只有-38.29%（5月6日至5月16日期間恒生指數(shù)下跌），二者相差40多個(gè)百分點(diǎn)。
不僅如此，同一家外資銀行發(fā)行的不同QDII產(chǎn)品收益表現(xiàn)同樣差異巨大。以花旗銀行為例，目前累計(jì)收益率最高的一款QDII產(chǎn)品的收益率達(dá)57.22%，累計(jì)收益率最低的“施羅德環(huán)球基金系列-日本股票”則深度浮虧44.3%，簡(jiǎn)直天壤之別。因此，投資者購(gòu)買(mǎi)外資銀行QDII產(chǎn)品，能不能獲得高收益或許還需要碰運(yùn)氣。
由于同一家銀行發(fā)行的不同QDII產(chǎn)品收益率同樣差異巨大，銀行代客境外理財(cái)能力已不能簡(jiǎn)單用幾款產(chǎn)品的表現(xiàn)來(lái)衡量。
不過(guò)，我們可以嘗試設(shè)想一下，假設(shè)在QDII產(chǎn)品發(fā)行時(shí)投入相同資金購(gòu)買(mǎi)每一款QDII產(chǎn)品，到目前為止能從各家銀行獲得多少收益，或者虧損多少呢？
筆者就各家銀行最新公布的凈值進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前渣打銀行暫時(shí)以11.78%的平均累計(jì)收益率居第一，中信銀行以-22.26%的平均累計(jì)收益率墊底。在中資銀行中，QDII產(chǎn)品平均累計(jì)收益率最高的銀行為中國(guó)銀行，目前為5.7%。而在外資銀行中，QDII產(chǎn)品平均累計(jì)收益率最低的為匯豐銀行，為-6.36%。
當(dāng)然，QDII產(chǎn)品的一時(shí)表現(xiàn)并不能完全反映各家銀行的代客境外理財(cái)能力，但總體而言，熟悉境外市場(chǎng)的外資銀行略勝中資銀行一籌。
但是，外資銀行為了吸引更多投資者購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品從而獲得更多的銷(xiāo)售收入，在發(fā)行上一味追求數(shù)量，并未精選產(chǎn)品。有些外資銀行甚至直接拿境外基金公司產(chǎn)品進(jìn)行代銷(xiāo)。雖然一時(shí)獲得了更多的銷(xiāo)售收入，但QDII產(chǎn)品一旦虧損幅度過(guò)大，給外資銀行帶來(lái)的名譽(yù)損失也是巨大的。