|
招商證券點評稱：
公司在歷時多年的資產(chǎn)重組進程中逐步剝離無關業(yè)務，通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)強化主業(yè)，構建起以小天鵝為主導、以美的和榮事達為輔助的品牌序列，成為洗衣機市場的雙寡頭之一。
公司采用成熟的美的渠道架構，借助更為主動靈活的經(jīng)銷商體系，快速布局進入三萬個網(wǎng)點。2010年的經(jīng)營成果表明公司的整合已初見成效。2011年是公司重組后的第一個完整財務年度，品牌和渠道的競爭優(yōu)勢仍有繼續(xù)挖掘的潛力。公司近日公告將在天津建立生產(chǎn)基地進軍“干衣機”市場，為后續(xù)市場發(fā)力鋪墊基石。
強勢品牌與持續(xù)完善的營銷架構使得公司盈利增長前景相對樂觀與確定。預計公司2011至2013年EPS分別為1.05、1.35和1.63元，給予“審慎推薦-A”評級。
|