2月行情即將收官,回顧本月以來A股的市場表現(xiàn),可謂跌蕩起伏,上證指數(shù)累計上漲87.88點,漲幅3.15%,震幅達(dá)6.6%,深證成指略強于滬指,漲幅達(dá)5.33%,振幅9.78%,月線來看蓄勢待漲的形態(tài)得以保持。
在震蕩蓄勢的過程中,主力資金的布局對象有望成為下一輪行情的領(lǐng)頭羊,《證券日報》市場研究中心通過對A股市場2月以來主力資金監(jiān)控分析,發(fā)現(xiàn)主力資金正在有序流入化工化纖、電器、建材、通信、電子元器件等五大行業(yè),主力資金凈流入個股合計達(dá)101.13億元,其中,21只個股主力資金吸籌過億,本版今日特對以上五類行業(yè)進(jìn)行深度分析解讀,以饗讀者。
化工化纖 40億元資金重兵入駐
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,本月以來,化工化纖板塊階段漲幅達(dá)11.75%,區(qū)間換手率為23.28%。主力資金監(jiān)控顯示,本月以來的14個交易日中,化工化纖行業(yè)有9個交易日出現(xiàn)主力資金凈流入,主力資金流入量較高,本月合計主力資金凈流入26.7億元,成為市場31類行業(yè)板塊冠軍,日均主力資金流入額為19073.09萬元,本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)1328.474萬元。
具體數(shù)據(jù)來看,該板塊有133只個股被主力資金積極介入,占該板塊交易中192只個股總數(shù)的69.27%,這些個股合計主力資金凈流入404514.07萬元,平均每股主力資金凈流入3041.46萬元,主力資金累計凈流入超過5000萬元的個股就有23只,其中,有10只個股主力資金凈流入超過1億元,分別為:濱化股份、華魯恒升、天利高新、浙江龍盛、內(nèi)蒙君正、煙臺萬華、紫江企業(yè)、興發(fā)集團、丹化科技、沈陽化工。
主力資金流入量前三位的個股市場表現(xiàn)如下:濱化股份主力資金凈流入22803.46萬元,期間漲幅為30.12%,換手率為114.27%;華魯恒升主力資金凈流入17682.20萬元,期間漲幅為23.19%,換手率為35.52%;天利高新主力資金凈流入17211.94萬元,期間漲幅為26.00%換手率為64.54%。
截至2月18日的數(shù)據(jù)顯示,滌綸短纖上漲2%達(dá)15150元/噸,棉花期貨價格也繼續(xù)上漲,漲幅達(dá)5%,帶動化纖價格整體上行。市場人士分析認(rèn)為,預(yù)計隨著原材料價格高漲以及下游紗線廠商開工率的提升,價格依然看漲。
而PTA現(xiàn)貨價格為11650元/噸,略有回落1%。市場人士表示,預(yù)計隨著PX價格的高位運行以及下游滌綸短纖市場的回暖,PTA價格將高位盤整。
乙二醇價格在原油價格成本推動和下游滌綸開工率提升的雙重驅(qū)動下漲至10040元/噸,漲幅3%。市場人士分析指出,2011年海外乙二醇產(chǎn)能擴張有限,預(yù)期未來在原油價格和滌綸需求維持高位的背景下,乙二醇價格將延續(xù)上漲趨勢。
由于國際化肥需求旺盛價格普漲,國際氮肥和磷肥售價普遍高出國內(nèi)售價20%以上。對此,中金公司分析認(rèn)為,國內(nèi)前周尿素、磷肥、鉀肥價格平穩(wěn),受旱災(zāi)影響下游備肥情緒受到了一定影響。預(yù)計在災(zāi)情得到緩解之后,經(jīng)銷商備肥和農(nóng)民用肥需求在春耕來臨之際有望集中爆發(fā),建議全面布局化肥板塊。首推華魯恒升,同時建議關(guān)注中�；瘜W(xué)、興發(fā)集團和鹽湖鉀肥。同時,建議關(guān)注PTA相關(guān)標(biāo)的榮盛石化和珠海港。
同時,2010年全球MDI開工率高達(dá)80%,預(yù)計隨著歐美經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇,全球MDI需求將保持15%-20%的需求增速。2011-2014年全球MDI新增產(chǎn)能僅為30萬噸,預(yù)計在2012年中后期達(dá)產(chǎn)。隨著需求的不斷增長,未來2年MDI供應(yīng)將日益偏緊。同時煙臺萬華寧波二期苯胺達(dá)產(chǎn)后,公司毛利率有望維持在30%以上。因此,推薦煙臺萬華。
家用電器 龍頭企業(yè)顯優(yōu)勢
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,本月以來,電器板塊階段漲幅達(dá)9.24%,跑贏上證指數(shù)9.24個百分點,區(qū)間換手率為23.28%。主力資金監(jiān)控顯示,本月以來的14個交易日中,電器行業(yè)有11個交易日出現(xiàn)主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入11.72億元,排名31類行業(yè)板塊的第二位,日均主力資金流入額為8374.085萬元,本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)2392.596萬元。
具體數(shù)據(jù)來看,該板塊有31只個股被主力資金積極介入,占該板塊交易中49只個股總數(shù)的63.27%,這些個股合計主力資金凈流入163560.2萬元,平均每股主力資金凈流入5276.14萬元,主力資金累計凈流入超過5000萬元的個股達(dá)9只,其中,有4只個股主力資金凈流入超過1億元。這些被主力資金重點關(guān)注的個股本月市場表現(xiàn)如下:格力電器主力資金凈流入43391.598萬元,期間漲幅為16.83%,換手率為19.56%;TCL集團主力資金凈流入22977.5萬元,期間漲幅為10.05%,換手率為32.98%;美的電器主力資金凈流入22609.578萬元,期間漲幅為14.05%,換手率為18.82%;宏圖高科主力資金凈流入10232.014萬元,期間漲幅為20.13%,換手率為27.37%。
2010年統(tǒng)計局和產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)均顯示,家電各子行業(yè)在政策帶動下,內(nèi)銷紛紛增長喜人,外銷也由于出口環(huán)境總體好轉(zhuǎn)而同比大幅增長。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)2010年空調(diào)、冰箱、洗衣機和電視機產(chǎn)品分別為11220萬臺、7546萬臺、6208萬臺和11938萬臺,同比分別增長42%、27%、27%和13%。
產(chǎn)業(yè)在線內(nèi)銷數(shù)據(jù)顯示,2010年空調(diào)、冰箱、洗衣機和電視機內(nèi)銷量分別為5132萬臺、5096萬臺、3390萬臺和3621萬臺,同比增速分別為37%、30%、28%和13%;產(chǎn)業(yè)在線外銷數(shù)據(jù)顯示,2010年空調(diào)、冰箱、洗衣機和電視機外銷量分別為4339萬臺、1834萬臺、1692萬臺和6096萬臺,同比增速分別為56%、7%、30%和25%。
《中國家用電器工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃的建議》提出中國從家電大國向家電強國的轉(zhuǎn)變。未來將加強中國家電行業(yè)的國際化,發(fā)展5個左右具有綜合競爭實力的國際化企業(yè)集團及3-5個國際知名品牌。
分析人士指出,白電是中國家電最具競爭力的子行業(yè),已經(jīng)具備初步的全球競爭力。海爾卡薩帝冰箱、洗衣機,格力U型超薄空調(diào)為代表的中國白電產(chǎn)品已經(jīng)開始爭奪高端市場。就國際化前景而言,依次為青島海爾、格力電器和美的電器。其中海爾和格力已經(jīng)具備國際化基礎(chǔ),屬于世界性品牌。
光大證券的分析師趙磊認(rèn)為,青島海爾的產(chǎn)品已經(jīng)在發(fā)達(dá)國家市場進(jìn)入主流產(chǎn)品行列。因此,青島海爾、格力電器和美的電器將是十二五規(guī)劃重點發(fā)展的家電企業(yè)。家電行業(yè)競爭優(yōu)勢日趨偏向青島海爾、格力電器和美的電器三大龍頭企業(yè),呈現(xiàn)強者愈強的趨勢。
建材 多因素助推行業(yè)發(fā)展
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,本月以來,建材板塊階段漲幅達(dá)13.69%,跑贏上證指數(shù)10.54個百分點,區(qū)間換手率為23.99%。主力資金監(jiān)控顯示,本月以來的14個交易日中,建材行業(yè)有9個交易日出現(xiàn)主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入10.6億元,排名31類行業(yè)板塊的第三位,日均主力資金流入額為7572.958萬元,本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)1359.25萬元。
具體數(shù)據(jù)來看,該板塊有47只個股被主力資金積極介入,占該板塊交易中78只個股總數(shù)的60.26%,這些個股合計主力資金凈流入160378.8萬元,平均每股主力資金凈流入3412.31萬元,主力資金累計凈流入超過5000萬元的個股達(dá)13只,其中,有3只個股主力資金凈流入超過1億元。
主力資金凈流入超億元的個股本月以來市場表現(xiàn)如下:冀東水泥主力資金凈流入13745.22萬元,期間漲幅為14.29%,換手率為16.88%;大元股份主力資金凈流入13136.85萬元,期間漲幅為22.07%,換手率為45.31%;福建水泥主力資金凈流入12959.24萬元,期間漲幅為30.71%,換手率為80.73%。
據(jù)中國水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,建材需求平穩(wěn)增長。12月全國水泥單月產(chǎn)量1.7億噸,同比增長16.4%,增幅的60%來自西南和華北;全年累計產(chǎn)量18.7億噸,同比增長15.5%,西南、西北和華北是增速最快的三個區(qū)域。12月全國平板玻璃產(chǎn)量5618.9萬重箱,同比增11.2%;全年累計產(chǎn)量6.3億重箱,同比增長10.9%。水泥和玻璃需求都實現(xiàn)平穩(wěn)增長。
水利投資快速增長有效夯實水泥需求的基礎(chǔ)。分析人士指出,今年一號文件提出,力爭今后10年全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元,高出一倍就是4000億元,未來10年的水利投資將達(dá)到4萬億元。這是新世紀(jì)(002280,股吧)以來中央關(guān)注“三農(nóng)”的第八個“一號文件”,也是新中國成立62年來中央文件首次對水利工作進(jìn)行全面部署。2010年農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元,僅水利投資增加就超過農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的0.5%。預(yù)計2011年水泥需求增速超過7%的基礎(chǔ)更為堅實。
由此,基于行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高將放緩水泥產(chǎn)能的擴漲速度,強制性淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)一步壓縮有效供給;“十二五”規(guī)劃及區(qū)域振興戰(zhàn)略實施、保障房建設(shè)目標(biāo)要求、以及水泥下鄉(xiāng)帶動農(nóng)村房地產(chǎn)消費等在內(nèi)的城鎮(zhèn)化西進(jìn)基礎(chǔ)上的水利投資的大幅增加等一系列事件是行業(yè)發(fā)展的催化劑,因此,銀河證券給予維持水泥行業(yè)“推薦”的投資評級。
并從區(qū)域市場景氣水平和企業(yè)盈利能力兩方面入手,推薦具有高成長性和市場整合能力的區(qū)域龍頭水泥企業(yè),給予重點公司2011年20倍的市盈率、10倍的估值水平,建議重點關(guān)注海螺水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山。
通信 光通信迎來景氣周期
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,本月以來,通信板塊階段漲幅達(dá)6.75%,跑贏上證指數(shù)3.6個百分點,區(qū)間換手率為14.49%。主力資金監(jiān)控顯示,本月以來的14個交易日中,通信行業(yè)有6個交易日出現(xiàn)主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入7.113億元,排名31類行業(yè)板塊的第四位,日均主力資金流入額為5080.685萬元,本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)1061.64萬元。
具體數(shù)據(jù)來看,該板塊有48只個股被主力資金積極介入,占該板塊交易中66只個股總數(shù)的72.73%,這些個股合計主力資金凈流入103934.3萬元,平均每股主力資金凈流入2165.298萬元,主力資金累計凈流入超過5000萬元的個股達(dá)5只。
主力資金凈流入超5000萬元的個股本月以來市場表現(xiàn)如下:中興通訊主力資金凈流入15155.181萬元,期間漲幅為16.41%,換手率為19.22%;三元達(dá)主力資金凈流入10983.198萬元,期間漲幅為28.52%,換手率為221.96%;烽火通信主力資金凈流入6553.067萬元,期間漲幅為16.38%,換手率為33.13%;中衛(wèi)國脈主力資金凈流入5653.28萬元,期間漲幅為14.36%,換手率為69.12%;東信和平主力資金凈流入5316.605萬元,期間漲幅為21.52%,換手率為34.40%。
分析師預(yù)計2011年全球技術(shù)支出將高于預(yù)期。研究公司預(yù)計,2011年全球技術(shù)支出將增長5.1%,高于之前預(yù)期的3.5%的增幅。在各個分項中,全球電信設(shè)備支出預(yù)計增長9.1%,居于首位,另外電信服務(wù)支出增長3.4%,IT服務(wù)支出增長4.6%。
中金公司的報告也認(rèn)為,隨著寬帶投資國家戰(zhàn)略的形成,及運營商的競爭深入,聯(lián)通,移動追加FTTH的投資力度也是可以預(yù)見的大概率事件。在寬帶發(fā)展用戶目標(biāo)總體基本不變的情況下,運營商投資方向的變化會極大加速光纖寬帶用戶的發(fā)展,并形成光接入網(wǎng)絡(luò)2011年及2012年的建設(shè)高峰,保守估計2011/2012年光接入投資同比增長35%/30%,而隨著固網(wǎng)及無線網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量的快速增長,運營商傳輸網(wǎng)絡(luò)的升級有可能在2012年提前到來,從而形成3—5年的光通信設(shè)備行業(yè)的景氣周期,相關(guān)上市公司受益明顯。由此,重點推薦光訊科技,烽火通信,亨通光電,日海通信;同時也建議積極關(guān)注:中天科技,新海宜。
電子元器件 新18號文引領(lǐng)行業(yè)較快發(fā)展
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計,本月以來,電子元器件板塊階段漲幅達(dá)11.24%,跑贏上證指數(shù)8.09個百分點,區(qū)間換手率為24.46%。主力資金監(jiān)控顯示,本月以來的14個交易日中,電子元器件行業(yè)有7個交易日出現(xiàn)主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入7.108億元,排名31類行業(yè)板塊的第五位,日均主力資金流入額為5077.239萬元,本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)573.24萬元。
具體數(shù)據(jù)來看,該板塊有78只個股被主力資金積極介入,占該板塊交易中123只個股總數(shù)的63.41%,這些個股合計主力資金凈流入178931.2萬元,平均每股主力資金凈流入2293.99萬元,主力資金累計凈流入超過5000萬元的個股達(dá)6,其中,有2只個股主力資金凈流入超過1億元。
主力資金凈流入超億元的個股本月以來市場表示如下:同洲電子主力資金凈流入23221.99萬元,期間漲幅為35.48%,換手率為79.63%;超聲電子主力資金凈流入11813.867萬元,期間漲幅為20.61%,換手率為94.36%。
近日,國務(wù)院印發(fā)《進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》,在延續(xù)原18號文優(yōu)惠政策的同時,確定了包括稅收、投融資、研發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場等7個方面的政策措施,尤其加大了集成電路產(chǎn)業(yè)的支持力度。
國泰君安認(rèn)為集成電路行業(yè)將整體受益于新18號文,尤其集成電路設(shè)計細(xì)分領(lǐng)域?qū)@最大支持。同時擁有技術(shù)及規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)、專用材料與設(shè)備企業(yè)也將有較大受益。新18號文有以下4大亮點:
1、新增集成電路企業(yè)財稅支持,鼓勵技術(shù)升級與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。一方面,給予集成電路線寬≤0.8μm的企業(yè)所得稅“兩免三減半”,線寬≤0.25μm或總投資超80億減按15%征收,其中經(jīng)營期15年以上的“五免五減半”。另一方面集成電路設(shè)計企業(yè)受益較大,給予符合條件的企業(yè)免征營業(yè)稅、所得稅“兩免三減半”、享受保稅政策等。同時,將對集成電路重大項目企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈專用材料與設(shè)備企業(yè)予以支持。
2、投融資方面,首提加強產(chǎn)業(yè)資源整合,行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。
新增研發(fā)支持,圍繞培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的目標(biāo),明確重點支持高端芯片、裝備和工藝技術(shù)、關(guān)鍵材料的研發(fā)以及重要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制訂。
3、新增進(jìn)出口支持,簡化集成電路設(shè)計企業(yè)進(jìn)口審批手續(xù);同時,支持企業(yè)“走出去”建立境外營銷網(wǎng)絡(luò)和研發(fā)中心,商務(wù)部及有關(guān)部門與重點國家(地區(qū))建立長效合作機制,為拓展新興市場創(chuàng)造條件。
4、新增集成電路人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場政策,將集成電路行業(yè)提升至與軟件行業(yè)基本相當(dāng)?shù)闹С指叨?為行業(yè)未來實現(xiàn)健康、有序、較快發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
申銀萬國在行業(yè)報告中則推薦LED產(chǎn)業(yè)鏈,認(rèn)為這是2011年比較確定會取得應(yīng)用突破的領(lǐng)域,可關(guān)注士蘭微、國星光電、三安光電和浙江陽光;電子產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入穩(wěn)定增長時期,各細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司可以獲得持續(xù)的快速增長,包括中環(huán)股份、法拉電子、通富微電、萊寶高科等;智能手機和平板電腦是產(chǎn)品熱點,建議關(guān)注卓翼科技。