在中央農村工作會議即將召開和2011年中央一號文件的政策利多預期下，農林牧漁板塊近日持續(xù)逞強。而在研究機構眼中，這一板塊也是炙手可熱的“香餑餑”。主流觀點認為，農產品價格持續(xù)看漲，農業(yè)板塊可長期超配，其中農業(yè)機械、生物育種等符合十二五規(guī)劃方向的子行業(yè)尤其值得關注。
農產品價格長期看漲
從近期來看，農產品價格應該維持在震蕩局面，因為現(xiàn)階段主導市場價格因素的既不是基本面，也不是流動性，而是宏觀調控這支無形的手。中金公司預計，政府部門仍在探究此輪農產品價格上漲主因，價格管制短期內也不會結束。
盡管如此，包括國君與中金公司在內的主流機構均認為，農產品價格長期上漲是趨勢。
國泰君安報告認為，政府會通過拋儲等行為來增加短期市場的供給而對價格造成平抑，但是并不會大力的打壓農產品價格。這是因為農產品價格受到大力打壓會嚴重傷害到農民的積極性，從而影響來年的農業(yè)生產；其次農產品價格多年來一起低于工業(yè)品價格的上漲，“剪刀差”的價格區(qū)間越來越大，從趨勢來看，農產品有一個補漲的意愿；時值年底將近，在中央一號文件，政府農村工作會議，以及糧食最低收購價格出臺的時候，農產品價格維持穩(wěn)定是政府最愿意看到的現(xiàn)狀。
從明年來看，支持農產品價格上漲的幾大因素（生產成本，耕地面積等）仍然存在且有效，國泰君安對2011
年農產品價格保持樂觀態(tài)度。
而也中金公司認為，
“十二五”規(guī)劃強調國富向民富轉變，必然帶來雇工成本上揚和居民消費結構升級趨勢，這會使得農產品價格中樞持續(xù)上行，從而帶來農業(yè)板塊長期投資機會。
另有機構判斷，有限的耕地和穩(wěn)定增長的剛性需求，以及生產成本的上漲勢必將農產品價格推進一個慢牛通道。
長期機會來自政策導向
農業(yè)板塊自今年11月初歷史高位回調近一個月時間，近期出現(xiàn)連續(xù)上漲反映市場重燃對農業(yè)板塊投資熱情。渤海證券判斷，經過一個多月的休整，農業(yè)板塊可能已回歸季節(jié)性上漲通道。
在具體投資機會上，機構相對更為看好生物育種、農業(yè)機械化等符合政策導向的子行業(yè)。
愛建證券認為，2011
年中央農村工作會議主要內容預計將形成2011年中央一號文件的主要內容。興修農田水利設施，發(fā)展現(xiàn)代農業(yè)，確保農產品有效供給預計將成為2011年中央農村工作和2011年中央一號文件的主要內容。
中金公司判斷，明年一號文件仍會聚焦“三農”問題，政策重點轉向以保障農產品生產與供應為目標的農業(yè)現(xiàn)代化建設，具體反映在要以現(xiàn)代科學技術改造農業(yè)（如農業(yè)機械化、水利化以及生物育種技術等）和以現(xiàn)代經營方式推進農業(yè)（如農業(yè)生產經營的專業(yè)化、標準化、規(guī)模化和集約化）。
其報告還指出，在“十二五”期間，國內支農與務農環(huán)節(jié)經常性收益仍有望不斷提升，并保證相關農業(yè)行業(yè)盈利持續(xù)增長，為板塊帶來持續(xù)投資機會。這些子行業(yè)主要包括：規(guī)�；B(yǎng)殖、農業(yè)機械、生物育種和規(guī)模化種植。
渤海證券在其報告中提出，政策預期將提升種業(yè)景氣度。其理由為，近期農業(yè)部頻頻為出臺種業(yè)政策做準備工作，市場普遍預期即將出臺的“種業(yè)新政”將含有提高種子行業(yè)門檻、鼓勵企業(yè)并購重組等措施。這將對大型企業(yè)，尤其是研發(fā)實力及種子儲備較多的龍頭個股有利。另外近期中央經濟工作會議中把確保農產品有效供給放在明年主要任務的第二位，這也給種子板塊提供利多因素。
但也有券商指出，由于市場普遍預期此輪價格調控很可能會持續(xù)到明年兩會后甚至更久，從而造成資本市場短期內并不愿意過多介入以價格為投資信號的農業(yè)股標的，相反會更偏好今明兩年業(yè)績超預期個股以及農業(yè)政策未來取向中尚未被市場充分預期到的新亮點。