銀行理財產(chǎn)品在11月份的發(fā)行上，再次給力市場，創(chuàng)今年以來發(fā)行數(shù)量最高點。繼十月份以來，消化了大部分庫存銀信合作類產(chǎn)品之后，兩大類產(chǎn)品爭奪發(fā)行主力的混戰(zhàn)結束了。短期債券類品發(fā)力，是十一月理財產(chǎn)品發(fā)行再創(chuàng)新高的主因。
銀信合作類產(chǎn)品叫停后，進入10月份發(fā)行數(shù)量驟減，一方面，市場分析受十一長假影響，造成10月發(fā)行數(shù)量驟減；另一個方面，銀信合作叫停后，市場一直期待的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行的萎縮并沒有到來。10月的驟減，市場認為是銀行理財產(chǎn)品市場低迷的信號，然而現(xiàn)實并非如此。
10月份發(fā)行數(shù)量的降低，被認為是銀行理財產(chǎn)品的轉折路口，現(xiàn)在看來，卻是休息站，是在為11月份發(fā)行創(chuàng)新高積蓄力量。11月，銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行919只，超過前十個月發(fā)行數(shù)量最高的6月份的915只，而10月僅730只。
理財市場演繹四大變化
雖然沒有股票市場一般的跌宕起伏，銀行理財產(chǎn)品市場也從未平靜。上半年，信貸類產(chǎn)品與債券類產(chǎn)品上演華山論劍，最終，信貸類產(chǎn)品受管理層監(jiān)管政策影響而功敗垂成，可謂是猜到了開頭卻沒猜到這結局。債券類產(chǎn)品獨撐局面，占比近七成，盡管銀行理財產(chǎn)品市場表面看頗為平靜，其實暗流洶涌。與10月份相比，就有四大變化。
變化一，債券與收益類產(chǎn)品比進一步加大。銀信合作類產(chǎn)品的叫停，年底銀行銀根緊縮，兩大主因造成信貸類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量進一步縮減。受加息預期影響，短期債券類產(chǎn)品收益提高，進而市場需求加大，發(fā)行數(shù)量也因此有所放大，占比進一步增加雖為變化，但并不意外。
變化二，外幣產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量先降后升，整體發(fā)行數(shù)量穩(wěn)定。受人民幣升值影響，市場對于外幣理財產(chǎn)品市場頗受關注。銀行擔心承受過多匯率風險，投資者也較為擔心外幣產(chǎn)品發(fā)行如果急劇下降，而少了一種投資品，因為現(xiàn)在來看，市場上外幣投資理財產(chǎn)品種類并不多。正因為如此，進入11月的第一周，外幣產(chǎn)品數(shù)量的驟減，引起了市場的普遍關注，一些投資者發(fā)現(xiàn)，很多銀行已經(jīng)停止銷售外幣產(chǎn)品了。
實際上，從11月的整體數(shù)據(jù)來看，外幣產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量并沒有下降。據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2010年，每月外幣平均發(fā)行數(shù)量在220只左右，平均每個星期55只左右。11月份外幣產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為240只。
變化三，掛鉤大宗商品理財產(chǎn)品趨熱，受到普遍關注。大宗商品價格飆升受多種因素影響，美元的疲軟是其中一個重要的原因。美國經(jīng)濟短期難以提振，美元走強尚需時日。大宗商品市場因此被認定會有一個較為長期的牛市。受此影響，掛鉤大宗商品的銀行理財產(chǎn)品，關注度提升，是11月以來的新變化。
變化四，超短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量進一步上升。據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，11月發(fā)行產(chǎn)品數(shù)較10月份增加25%。
然而中長期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量沒有明顯變化，這樣的發(fā)行量增長，是3個月以下短期產(chǎn)品集中發(fā)行放大的結果。之所以超短期產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)和年底行情有關。
標的股票幣種澳元給力
相對于銀行理財產(chǎn)品發(fā)行產(chǎn)品，到期產(chǎn)品的整體規(guī)模沒有太大變化。相對于10月份，高收益的到期產(chǎn)品信托貸款類產(chǎn)品還占一席之地。11月份的到期高收益產(chǎn)品中，信托貸款類產(chǎn)品蹤影難覓。
對比10月份到期信托貸款類產(chǎn)品和11月到期產(chǎn)品，收益從高到低的前二十名中，10月份共有七款信托貸款類產(chǎn)品，11月份只有兩款。
到期產(chǎn)品收益最高的銀行理財產(chǎn)品，是股票掛鉤型產(chǎn)品，二十款最高收益的理財產(chǎn)品中，九款為股票及股權投資產(chǎn)品。收益最高的是恒生銀行發(fā)行的產(chǎn)品，股票掛鉤部分保本投資產(chǎn)品“步步穩(wěn)”可自動贖回，產(chǎn)品為股票掛鉤型，投資于建筑業(yè)股票，以股票最終收益為掛鉤指標，設置觸發(fā)條件，進而決定最終收益。該產(chǎn)品實際到期收益為13%，最終達到預期最高。
這款產(chǎn)品宣傳時稱為部分保本產(chǎn)品，即為保證收益類產(chǎn)品，對于本金損失劃定最低收益下限，進而控制風險。但是對于一般投資者來講，也屬于高風險理財產(chǎn)品。
另一個亮點是澳元產(chǎn)品。澳元也是今年匯率市場的寵兒和贏家。受澳大利亞經(jīng)濟強力回暖，澳元匯率升值幅度較大，澳聯(lián)儲六次加息，吸引大量熱錢追逐澳元相關類產(chǎn)品，此類產(chǎn)品收益率也隨著加息而水漲船高。澳元幣種的銀行理財產(chǎn)品也在此列。
澳元產(chǎn)品之中，收益最高的當屬工商銀行發(fā)行的2009年澳元浮動收益型結構性存款一年期產(chǎn)品，最終收益率為8%。產(chǎn)品為結構性產(chǎn)品，掛鉤標的為澳元匯率，收益隨著澳元匯率變動，因此受益澳元升值，得到較高收益。
年底短期產(chǎn)品收益上揚
年底銀行銀根收緊，這個時期，是銀行最差錢的時候，相對于上半年大手筆放貸，銀行年底頗有捉襟見肘的窘態(tài)。有分析人士認為，每當這個時候，銀行都會通過發(fā)放銀行理財產(chǎn)品等手段，吸引存款以緩解資金緊張，盡管銀行方面極力否認。
對于銀行是否高息攬儲的爭論并不在我們的關注范圍內(nèi)，但是從中發(fā)現(xiàn)了一個很好的投資機會。通過對比去年數(shù)據(jù)和今年各月份到期銀行理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，一月期的理財產(chǎn)品收益明顯高于10月份。
據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，10月份和11月到期的一月期銀行理財產(chǎn)品的平均收益分別為2.57%和2.74%。而11月發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品一月期產(chǎn)品預期收益平均高達3.10%。
對于投資者來講，在年底購買1月期或者3月期以下的銀行理財短期理財產(chǎn)品，收益明顯高于其他月份，可以適當關注。