升水“發(fā)燒”的情景沒有再現(xiàn),昨日期指的資金的情緒漸趨冷靜,升水幅度重新回到了3%以內(nèi),持倉量和成交量也有所下降。
從持倉排名上看,多空主力均稍有離場,在震蕩市中沒有堅(jiān)持增兵。業(yè)內(nèi)人士表示,在大漲之后出現(xiàn)調(diào)整實(shí)屬正常,期現(xiàn)價(jià)差也存在收斂需求,如果升水開始靠攏,可能會回調(diào)至3500點(diǎn)。但從整體來看,短期仍維持多頭氛圍,專家建議投資者可以逢低介入。
期指升水出現(xiàn)收斂
滬深300股指期貨合約10月26日收盤下跌,11月合約現(xiàn)報(bào)3558.2點(diǎn),跌23.0點(diǎn)或0.64%,最高至3618.0點(diǎn),最低至3521.0點(diǎn)。下月合約IF1012現(xiàn)報(bào)3591.6點(diǎn),跌21.4點(diǎn)或0.59%;季月合約IF1103現(xiàn)報(bào)3655.0點(diǎn),跌20.2點(diǎn)或0.55%;隔季合約IF1106現(xiàn)報(bào)3710.4點(diǎn),跌13.8點(diǎn)或0.37%。
此前一段日子,期指與現(xiàn)指間的升水不斷提高,在周一出現(xiàn)了3.59%的創(chuàng)紀(jì)錄升水,不過昨日多方?jīng)]有進(jìn)一步拉抬的動作,趁著現(xiàn)貨大盤調(diào)整的機(jī)會,讓升水回到了2.66%,盡管依然非常之高,但是顯示出市場已有趨穩(wěn)的姿態(tài)。業(yè)內(nèi)人士表示,期指暫時(shí)改變了連續(xù)強(qiáng)于現(xiàn)指的格局,出現(xiàn)升水收斂的走勢。只要這一趨勢能保持幾個(gè)交易日,那么就會對套利資金產(chǎn)生正面的指引,吸引更多套利資金入場以彌補(bǔ)價(jià)差。華泰長城分析師尹波表示,期指盡管強(qiáng)勢不改也多少反映了市場資金的謹(jǐn)慎心態(tài),且午后現(xiàn)指振幅擴(kuò)大時(shí),期指合約的調(diào)整幅度明顯擴(kuò)大,就是這種反映的顯著表征。
從交易情況來看,成交量和持倉量也沒有出現(xiàn)進(jìn)一步的走高。四大合約成交量回到了25萬手,連續(xù)四個(gè)交易日下降,而持倉量也降至3.96萬手,較周一逾4萬的峰值有所降低。根據(jù)華泰長城期貨研究所的測算,股指期貨四個(gè)合約持倉保證金為153.0億元,較周一有所減少。專家表示,日內(nèi)交易的熱度整體降低,有助于在前期大幅上漲過后,市場進(jìn)行平穩(wěn)的整固。
資金情緒漸趨冷靜
1011合約的持倉排名表明,前20名多頭減倉528手至2.19萬手,前20名空方減倉890手至2.45萬手,多空雙方都有出場跡象。從具體席位看,國泰君安期貨雙向減倉,中證期貨減多加空,而廣發(fā)期貨則是加多減空,主要機(jī)構(gòu)之間的分歧仍在。但總體來看,“多空平衡,略微空強(qiáng)多弱”的格局已經(jīng)在1011合約上穩(wěn)定下來。
中證期貨分析師劉賓表示,目前期指依舊處于5日均線上方運(yùn)行,上行通道仍維持完好,從整體表現(xiàn)看,期現(xiàn)仍存在一定回歸需求,如果繼續(xù)按照期指向現(xiàn)指靠攏的方式,則可能回調(diào)考驗(yàn)3500點(diǎn)可能,但只要不跌破3460點(diǎn),短期仍維持多頭氛圍。
尹波表示,基于對現(xiàn)貨市場的判斷,建議投資者維持中線多頭的思維不變,投資者逢低介入的多頭頭寸繼續(xù)持有,當(dāng)前股指再次調(diào)整至短期均線附近,建議投資者在參考期現(xiàn)價(jià)差的情況下在期指或股指修復(fù)至短期均線附近時(shí)擇機(jī)買入。另外,投資者依然可以繼續(xù)關(guān)注主力合約IF1011上的期現(xiàn)套利機(jī)會。