上海證券實地調研發(fā)現(xiàn)公司噴吹煤產量出現(xiàn)井噴式增長。
上海證券發(fā)布的報告預計公司2010年混煤銷量1024萬噸，噴吹煤902萬噸，對比2009年增加收入約18.5億元，增加凈利3.2億元。
公司三季度對應每股EPS為0.74元，預計2010年全年凈利31.06億元(以25%稅率計算)，對應EPS為2.70元；2011年盡管無產量增長，但受益于15%優(yōu)惠稅率和煤價上漲，預計全年凈利37.99億元；而2012年整合煤礦將釋放一半產能，預計凈利51.68億元。2010—2012年凈利同比增長率分別為47%、22%和36%。
預計2010—2012年公司EPS分別為2.70、3.30和4.49元，動態(tài)PE值分別為18倍、14倍和11倍。采用絕對估值方式，測算公司的合理價值63.3元，維持“跑贏大市”評級。