|
國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運指出，8月份糧食價格同比上漲12%，鮮菜價格上漲19.2%，肉禽價格也有不同程度的上漲，農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲對新漲價因素“貢獻”了70%左右。除此以外，從行業(yè)看，8月份，紡織業(yè)增長11.6%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長16.6%，通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長14.9%，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長11.6%。
本版特對同比增長的農(nóng)產(chǎn)品、紡織、交通運輸設(shè)備制造業(yè)、計算機、電力等5大行業(yè)進行分析，挖掘各大行業(yè)中的投資機會，以饗廣大讀者。
農(nóng)產(chǎn)品 對新漲價因素“貢獻”70%左右
“8月份的CPI再次超過3%，農(nóng)產(chǎn)品的價格上漲對新漲價的因素貢獻了70%左右，主要還是農(nóng)產(chǎn)品價格上漲所帶來的�！眹医y(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運表示。由于部分農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，糧食同比上漲12%，鮮菜同比上漲19.2%，肉禽也上漲了。8月份豬肉價格環(huán)比上漲了9%，鮮菜上漲了7.7%，鮮蛋上漲了8.3%，這三個農(nóng)產(chǎn)品的價格在8月份漲幅比較大。
8月份期貨市場，由于再全球災(zāi)害頻發(fā)導(dǎo)致糧食減產(chǎn)的預(yù)期下，國際國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場（除小麥外）普遍延續(xù)了7月份的上漲趨勢。
近一年來，農(nóng)產(chǎn)品價格的反復(fù)走高對百姓的餐桌產(chǎn)生了一定的影響。“蒜你狠”、“豆你玩”等小宗農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅上漲影響還不是太大的話，那么近來肉類價格、鮮菜價格、蛋類等主要糧食價格的較快上漲，助推通脹預(yù)期起到不小的影響。
從資本市場看，據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月5日反彈以來，農(nóng)業(yè)板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲40.19%，而同期A股加權(quán)平均漲幅僅為11.04%，農(nóng)業(yè)板塊跑贏上證指數(shù)29.15個百分點。
具體個股數(shù)據(jù)顯示，47只農(nóng)業(yè)股中，7月以來有45只農(nóng)業(yè)股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的96%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍壹橋苗業(yè)漲幅高達110.38%，另有東方海洋（78.59%）、冠農(nóng)股份（69.39%）、東方園林（62.56%）、綠大地（60.76%）、好當家（60.62%）、敦煌種業(yè)（57.44%）、民和股份（57.02%）、獐子島（54.25%）等8只個股累計漲幅超過50%。
截至9月10日，在農(nóng)業(yè)板塊中，市盈率小于30倍的個股有豐樂種業(yè)和順鑫農(nóng)業(yè)，其市盈率分別為27.43倍和29.8倍。豐樂種業(yè)自7月5日以來漲幅47%，中報披露顯示，該股每股收益為0.3084元，報告期內(nèi)，該公司子公司豐樂房地產(chǎn)公司報告期交房確認營業(yè)收入22077萬元、毛利潤9237萬元，是公司銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增長的主要原因。
據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，上半年農(nóng)業(yè)子行業(yè)走勢出現(xiàn)分化，種業(yè)、水產(chǎn)與園林的景氣度較高，但畜牧與飼料卻受制于需求低迷同時成本上漲而陷入景氣低點。2010年上半年，農(nóng)業(yè)上市公司合計營業(yè)收入同比增長17.39%，合計凈利潤同比增長4.7%，上市公司整體盈利能力與去年同期基本持平。
紡織 增長11.6% 需求景氣將持續(xù)
9月11日，國家統(tǒng)計局發(fā)布8月份國民經(jīng)濟主要指標數(shù)據(jù)，其中，紡織業(yè)增長11.6%。業(yè)內(nèi)人士認為，從增長方式看，家紡類公司的主要還是依靠快速的外延擴張；服裝類公司更多靠內(nèi)生增長，毛利率提升帶來的凈利潤增長。
紡織類上市公司由于2010年1-7月紡織服裝出口金額累計同比增長22.9%，上半年出口回暖超預(yù)期，因此制造類龍頭企業(yè)中報業(yè)績普遍超預(yù)期，魯泰A、華孚色紡、偉星股份的同比增速都在40%以上。品牌類公司業(yè)績穩(wěn)定增長，家紡的增速在30-60%，服裝的增速在30-40%。
據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月5日反彈以來，紡織板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲29.32%，而同期A股加權(quán)平均漲幅僅為11.04%，紡織板塊跑贏上證指數(shù)18.28個百分點。
具體個股數(shù)據(jù)顯示，66只紡織類股中，7月以來有60只紡織股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的90%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍鄂爾多斯)漲幅高達76.65%，另有偉星股份（72.82%）、天山紡織（61.07%）、潯興股份（54.94%）、新民科技（52.06%）、新野紡織（50.52%）、美爾雅（49.77%）、浪莎股份（49.52%）、南紡股份（49.35%）、杉杉股份（47.43%）、紅豆股份（45.51%）等10只個股累計漲幅超過45%。
截至9月10日，在紡織板塊中，市盈率小于30倍的個股有11只，其分別為嘉欣絲綢（29.76倍）、大楊創(chuàng)世（28.85倍）、鄂爾多斯（27.21倍）、聯(lián)發(fā)股份（26.61倍）、黑牡丹（26.58倍）、華潤錦華（25.83倍）、眾和股份（23.73倍）、雅戈爾（22.29倍）、航民股份（18.51倍）、華孚色紡（16.84倍）、魯泰A（12.38倍）。
其中，魯泰A市盈率最低。公司是集紡紗、漂染、織布、后整理及制衣于一體的高度綜合生產(chǎn)的紡織企業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品為襯衣用色織布面料和襯衣。公司2010年中報披露，報告期內(nèi)投入15萬錠高檔精梳紗項目資金478萬元，累計投資26460萬元，該項目已于2008年8月基本投入了生產(chǎn)運行。目前公司已在北京、上海、重慶、成都、昆明、鄭州、濟南等國內(nèi)主要城市開設(shè)襯衣專賣店36家，并已正式營業(yè)。報告期公司開始的網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)也在有效運行。
市場人士認為，紡織行業(yè)下半年行業(yè)需求景氣將持續(xù)，預(yù)計全年出口同比增長20%，內(nèi)銷增長25%左右，但利潤率會有所下降。
交通運輸設(shè)備制造業(yè) 增長16.6% 95%的個股跑贏大盤
國家統(tǒng)計局發(fā)布8月份國民經(jīng)濟主要指標數(shù)據(jù)，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長16.6%。8月份，交通運輸設(shè)備制造業(yè)中主要產(chǎn)品汽車量133.1萬輛，同比增長13.1%，其中轎車70.1萬輛，同比增長7.7%。市場人士認為，在一定程度上以舊換新正面拉動了市場的需求。2010年上半年，全國共辦理汽車以舊換新補貼車輛17.4萬輛，發(fā)放補貼資金24.2億元，拉動新車消費205億元。月均受理補貼車輛2.9萬輛，是2009年月均補貼車輛數(shù)量的9.5倍，其中，5、6月辦理補貼車輛均達到6萬輛。
從車型看，補貼轎車數(shù)量占比最高，其次為大中型載客車、輕微型載貨車，全國共補貼轎車6.9萬輛，約占補貼車輛總數(shù)的40%，補貼大中型載客車、輕微型載貨車分別占補貼總數(shù)的29%和17%。
據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月5日反彈以來，交通工具板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲39.78%，而同期A股加權(quán)平均漲幅僅為11.04%，農(nóng)業(yè)板塊跑贏上證指數(shù)28.74個百分點。
具體個股數(shù)據(jù)顯示，101只交通工具類股中，7月以來有96只交通工具股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的95%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍成飛集成漲幅高達302.35%，另有北方股份（88.16%）、萬豐奧威（87.29%）、東風(fēng)科技（86.54%）、一汽富維（75.03%）、博云新材（68.99%）、海特高新（67.9%）、威孚高科（65.89%）、江淮汽車（64.87%）、東安黑豹（64.45%）、江鈴汽車（63.4%）、雙錢股份（61.74%）、航天機電（61.31%）、曙光股份（60.94%）、*ST博盈（60.25%）等14只個股累計漲幅超過60%。
截至9月10日，在交通工具板塊中，市盈率小于30倍的個股有39只，其分別為長安汽車、中國重汽、福田汽車、東安動力、交運股份、松芝股份、天潤曲軸、曙光股份、晉億實業(yè)、全柴動力、中鼎股份、一汽夏利、風(fēng)神股份、廣汽長豐、萬里揚、黔輪胎A、寧波華翔、濱州活塞、銀輪股份、遠東傳動、金龍汽車、海馬股份、威孚高科、漳州發(fā)展、東風(fēng)科技、凌云股份、東風(fēng)汽車、宇通客車、江淮汽車、一汽富維、福耀玻璃、*ST金杯、
上海汽車、華域汽車、江鈴汽車、一汽轎車、星馬汽車、悅達投資、濰柴動力等個股。
其中，福田汽車市盈率最低，為8.53倍。公司2010年中報披露，預(yù)計年初至下一報告期末累計凈利潤較去年同期增長超過50%。
計算機 增長14.9% 業(yè)績有望快速增長
9月11日公告的CPI數(shù)據(jù)顯示，通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長14.9%。市場人士分析認為，培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、以及支持軟件行業(yè)發(fā)展的政策出臺預(yù)期增強，可能成為軟件行業(yè)上漲的催化劑。
就二季度單季度來看，軟件行業(yè)在實現(xiàn)收入與利潤同比增長的同時，與一季度環(huán)比相比呈現(xiàn)出了大幅增長的趨勢，這實際上也是由于軟件行業(yè)業(yè)績“前低后高”季節(jié)性所致。
據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月5日反彈以來，計算機板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲27.09%，而同期A股加權(quán)平均漲幅僅為11.04%，計算機板塊跑贏上證指數(shù)12.05個百分點。
具體個股數(shù)據(jù)顯示，82只計算機類股中，7月以來有70只計算機股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的85%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍科大訊飛漲幅高達64.6%，另有大華股份（62.84%）、衛(wèi)士通（61.87%）、廣聯(lián)達（59.74%）、遠望谷（57.51%）、東軟集團（46.8%）、川大智勝（44.55%）、南天信息（43.82%）、證通電子（43.53%）、華勝天成（42.86%）、浪潮信息（42.14%）、賽為智能（41.6%）、拓維信息（41.56%）、新世紀（41.05%）、欣網(wǎng)視訊（40.91%）等14只個股累計漲幅超過40%。
截至9月10日，在計算機板塊中，市盈率小于30倍的個股只有航天信息，其市盈率為19.99倍。公司中期每股收益為0.44元，公司開發(fā)了多款中高低檔稅控收款機，已經(jīng)積極在各省準備入圍招標工作，在相關(guān)省份的試點反映良好。公司爭取該項業(yè)務(wù)占據(jù)全國10%左右的市場分額。另外，公司投入研發(fā)費用，研制成功AISINO系列票據(jù)打印機，使防偽稅控系統(tǒng)專用票據(jù)打印機的配套率有了大幅增長，該項目已基本建設(shè)完成。同時，公司還具有軍工概念。公司控股股東中國航天科工集團注冊資本720326萬元，主要業(yè)務(wù)包括各型導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、航天產(chǎn)品、衛(wèi)星地面應(yīng)用系統(tǒng)與設(shè)備、雷達、數(shù)控裝置、工業(yè)控制自動化系統(tǒng)及設(shè)備及計算機應(yīng)用等的研制、生產(chǎn)和銷售。
“行業(yè)下半年業(yè)績快速增長持樂觀預(yù)期�！鄙赉y萬國研究員表示。從市場需求與合同簽訂情況來看，大多數(shù)軟件公司在上半年均出現(xiàn)了合同增長好于業(yè)績增長的狀況；同時，軟件行業(yè)業(yè)績具有明顯季節(jié)性，下半年收入與凈利潤占全年比重普遍在60%以上，尤其是四季度業(yè)績占全年比重可達30%。
電力 增長11.6% 選擇低估值公司
9月11日公告的CPI數(shù)據(jù)顯示，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長11.6%。其中，發(fā)電量3903億千瓦時，增長12.6%。市場人士認為，增長一方面受益于基數(shù)效應(yīng)和經(jīng)濟回暖；一方面高發(fā)電量導(dǎo)致的需求旺盛。2009年上半年，受金融危機影響，國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)明顯放緩，并導(dǎo)致利用小時和煤價雙雙下降。與之完全相反的是，2010年上半年電力行業(yè)經(jīng)歷了極高的利用小時增速和再次上漲的煤價沖擊。
據(jù)《證券日報》市場研究中心最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月5日反彈以來，電力板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲10.54%，而同期A股加權(quán)平均漲幅為11.04%，電力板塊沒有跑贏上證指數(shù)。
具體個股數(shù)據(jù)顯示，52只電力工具類股中，7月以來有38只電力類股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的73%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍涪陵電力漲幅高達68.58%，另有樂山電力（65.18%）、富龍熱電（54.46%）、贛能股份（46.47%）、建投能源（42.44%）、紅陽能源（41.18%）、京能熱電（40.52%）、惠天熱電（39.53%）、長源電力（38.21%）、內(nèi)蒙華電（36.82%）、三峽水利（35.68%）、韶能股份（35.19%）等11只個股累計漲幅超過35%。
截至9月10日，在電力板塊中，市盈率小于30倍的個股有16只，其分別為桂冠電力、三峽水利、穗恒運Ａ、桂東電力、明星電力、國電電力、粵電力Ａ、寧波熱電、閩東電力、皖能電力、廣州控股、京能熱電、內(nèi)蒙華電、ST梅雁、
申能股份、深圳能源、等個股。
其中，深圳能源市盈率最低，為13.4倍。公司2010年中報披露，預(yù)計年初至下一報告期末累計凈利潤較去年同期增長超過50%。公司2010年中報披露，本報告期內(nèi)公司可控電廠累計實現(xiàn)發(fā)電量132.55億千瓦時，比去年同期上升45.39%，上網(wǎng)電量125.24億千瓦時，比去年同期上升45.92%。本期凈利潤同比有所下降，主要系本公司上年同期出售所持的部分上市公司股票取得投資收益所致。
業(yè)內(nèi)人士認為，應(yīng)選擇盈利能力較佳，估值相對較低，且具備資產(chǎn)整合潛力的公司。
場外資金沒有大規(guī)模涌入跡象
就基本面來看，眾多因素將制約短期市場走強。A股中期利潤增速為41%。單季利潤增速從一季度的63%下滑到二季度的27%。中小板利潤中期業(yè)績增速為46%，創(chuàng)業(yè)板增速僅為25%，很多高估的小市值股票很難符合此前的市場預(yù)期。同時，目前房價騷動只會招來新的調(diào)控，8月份全國70個大中城市房價同比上漲9.3%，由于回暖過快，政府將極有可能采取更嚴厲的調(diào)控政策，從而可能導(dǎo)致房地產(chǎn)市場再度陷入調(diào)整銀監(jiān)會考慮要求銀行撥備率達到2.5%，如實施大部分上市銀行要加大計提撥備，對銀行利潤構(gòu)成新的負面影響。
雖然從資金面來看，我國廣義貨幣量為67萬億，超過美國8.8萬億美元，而我國GDP只有美國的1/3，貨幣供給環(huán)境十分寬松。此外，目前A股市場對應(yīng)的自由流通市值8.05萬億已超過07年6124點之時，而場外資金并沒有大規(guī)模涌入的跡象。因此，大盤中期走勢依然難以樂觀，市場熱點將主要依靠場內(nèi)存量資金。
目前一大批小盤題材股頻創(chuàng)新高，一批銀行股瀕臨再創(chuàng)年度新低。由于監(jiān)管部門開始調(diào)控小盤股的暴炒，建議暫時遠離正待風(fēng)險釋放的創(chuàng)業(yè)板和中小板個股。
等待半年線的下移
最近市場的調(diào)整表面上看，是受到查處大地期貨的流言影響以及銀行、地產(chǎn)板的利空干擾，實質(zhì)其背后深層次原因是滬指對2700點和半年線屢攻不下后投資者避險情緒的上升。同時，8月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將公布、中秋國慶長假和創(chuàng)業(yè)板限售股解禁等多重因素相互疊加，強化了投資者在股市波動時回避風(fēng)險的意愿。
8月份CPI雖然可能再度超過3%警戒線，但極可能成為年內(nèi)高點，在美聯(lián)儲持續(xù)保持低利率的背景下，我國央行年內(nèi)加息的可能性并不大。同時，上海住宅新地王單價盡管創(chuàng)出新高，但仍遠遠低于業(yè)內(nèi)預(yù)期，表明地產(chǎn)調(diào)控政策已經(jīng)起到一定效果。
從市場層面看，雖然近期多數(shù)大盤股走勢疲軟，但相當一部分股價再度接近2319點低位，尤其目前的金融地產(chǎn)股，估值已經(jīng)非常低，下行空間不大。權(quán)重板塊的低估值，限制了大盤的下行空間，并將為市場結(jié)構(gòu)性行情提供有力支持。目前市場題材層出不窮，題材股仍有望保持較為活躍的狀態(tài)。因此，在短期受外部突發(fā)因素影響而出現(xiàn)急跌后，市場后市仍有望重回前期的震蕩盤升格局之中。當然，從策略上看，目前大盤的持續(xù)震蕩，可能是在等待半年線的下移，并為突破半年線積蓄力量。
考驗2600點整數(shù)關(guān)口支撐
上周再次上演“二八”切換，但未能獲得市場認可，以致出現(xiàn)沖高回落尋求支撐的行情。大盤嘗試沖高2700點整數(shù)關(guān)口，再度宣告失敗，在下探過程中，周五一度逼近2600點整數(shù)關(guān)口，又獲得一定支撐。
上周周K線收出十字星，漲幅為0.29%，站穩(wěn)5周均線之上，120周均線在2689點附近形成阻力，成交比前一周略有放大。周K線均線系統(tǒng)處于交匯狀態(tài)，5周均線上穿20周均線后平緩橫走，處于盤整走勢。從日K線看，周五大盤收出帶長下影線的十字星，收至10日均線之上，受到30日均線支撐。
大盤上下兩難，顯示多空分歧嚴重，市場熱點仍主要集中在小市值的品種上。本周為中秋節(jié)前的交易周，長假效應(yīng)或引發(fā)機構(gòu)套現(xiàn)行為，即便再度出現(xiàn)嘗試沖高走勢，仍會遭遇到不小的套現(xiàn)壓力。上周權(quán)重股欲振乏力，顯示主流機構(gòu)態(tài)度謹慎，預(yù)計本周市場會再度上演沖高回落，并考驗2600點整數(shù)關(guān)口支撐。
短線風(fēng)險性因素增多
上周滬深股市沖高回落，上證綜指在象征性摸高2704點，創(chuàng)出反彈新高后迅速回落。由于大盤該漲不漲，且短線風(fēng)險性因素增多，后市應(yīng)保持謹慎。
從上周盤口看，權(quán)重股繼續(xù)疲弱不堪，雖然鋼鐵煤炭先后表現(xiàn)，但金融地產(chǎn)以及大石化仍然不為所動，資金流向也沒有發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，而題材股、中小板在一漲再漲后，短線風(fēng)險日益顯現(xiàn)。市場局部瘋狂的背后，隱含著較大的風(fēng)險，其盛極而衰在時間上或有偶然性，但在趨勢上必將成為現(xiàn)實。深交所等監(jiān)管機構(gòu)也發(fā)出相關(guān)警示，歷史經(jīng)驗一再證明，管理層出面往往是臨近高點的前兆。因此，對于擊鼓傳花的游戲，宜保持謹慎。
|