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“銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)在是在清查銀行信貸類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模，銀信合作新規(guī)實(shí)施1月，對(duì)銀信理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行肯定是有影響的。”接受記者采訪的銀行業(yè)分析師均表示。
Bankrate銀率網(wǎng)8月
《銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)月報(bào)》顯示，8月份各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1060款，環(huán)比增長(zhǎng)15.1%，同比增長(zhǎng)124.6%，創(chuàng)年內(nèi)新高。根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，8月銀信產(chǎn)品發(fā)行環(huán)比大幅下降9.5%；而以發(fā)行款數(shù)計(jì)算，銀信產(chǎn)品占總的理財(cái)產(chǎn)品款數(shù)比例從6月的58.26％下降至8月的44.7％，信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行量的減少也非常明顯。
“下半年銀信理財(cái)產(chǎn)品會(huì)壓縮，明年也不會(huì)太多，盡管銀監(jiān)會(huì)沒(méi)有明確表示不讓銀行做這類(lèi)產(chǎn)品�！敝秀y國(guó)際銀行分析師孫鵬在接受記者采訪時(shí)表示。
銀信產(chǎn)品發(fā)行下降9.5%
7月初銀監(jiān)會(huì)叫停銀信合作之后，8月11日銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。新規(guī)的巨大影響，通過(guò)8月份銀信合作產(chǎn)品的下降顯露無(wú)遺。
據(jù)該月報(bào)的數(shù)據(jù)，8月銀行發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品853款，發(fā)行量創(chuàng)下新高，同比增長(zhǎng)了112.7%。本報(bào)通過(guò)wind的數(shù)據(jù)整理顯示，8月發(fā)行的人民幣銀信理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為381款，銀信產(chǎn)品占比仍高達(dá)44.7%。而6、7月份該數(shù)據(jù)分別為56.25％、44.7％。
同時(shí)，與7月份人民幣銀信理財(cái)產(chǎn)品421款的發(fā)行量比較，8月份銀信理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量環(huán)比下降了9.5%。而7月份人民幣銀信理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量與6月份的464款相比，環(huán)比下降7.1%。分析認(rèn)為，正是銀信合作被叫停，引起了7、8月份銀信產(chǎn)品發(fā)行量的連月下降，而下降趨勢(shì)或仍將延續(xù)。
根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，相較于銀行其他類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品，8月信貸類(lèi)產(chǎn)品有了明顯的下降。投資于信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行量從7月的91款降至為86款，環(huán)比下降了5.5%。
其他類(lèi)型的銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量都有不同程度上漲。例如，銀行間市場(chǎng)工具類(lèi)產(chǎn)品8月發(fā)行量為452款，環(huán)比增長(zhǎng)6.4%。掛鉤利率產(chǎn)品發(fā)售122款占比11.51%，環(huán)比增長(zhǎng)了9.9%；混合型產(chǎn)品本月發(fā)售323款占比30.47%，環(huán)比漲幅高達(dá)41%。
兩難下銀行何去何從？
新規(guī)規(guī)定，銀信合作理財(cái)產(chǎn)品期限均不得低于1年，同時(shí)要求商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。
上述新規(guī)明顯的一個(gè)影響是，一方面銀行不愿意發(fā)行較長(zhǎng)期限的信貸類(lèi)產(chǎn)品以規(guī)避將資產(chǎn)計(jì)入表內(nèi)的監(jiān)管，另一方面由于新規(guī)的限制，以后短于1年期的產(chǎn)品將不得不停止發(fā)行。
事實(shí)上，每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，在6～8月新發(fā)行的銀信理財(cái)產(chǎn)品中，1年期以上（不含1年）的銀信產(chǎn)品月發(fā)行量分別為15款、7款、2款。相比每月數(shù)百款的新產(chǎn)品發(fā)行量，1年期以上產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比非常小，且絕對(duì)數(shù)量還在不斷下降。
“對(duì)于銀行而言，如果銀信理財(cái)產(chǎn)品計(jì)入表內(nèi)，銀行再做也就意義不大。并且，通過(guò)一些條款的設(shè)計(jì)，銀信合作的理財(cái)產(chǎn)品還存在一些風(fēng)險(xiǎn)。目前最大的風(fēng)險(xiǎn)就是銀行的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)�！币晃蛔C券公司銀行分析師對(duì)記者表示，有些銀信理財(cái)產(chǎn)品在條款當(dāng)中會(huì)涉及到銀行的連帶責(zé)任，這是目前銀信理財(cái)產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)。
“不過(guò)這部分規(guī)模不會(huì)太大，不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)仍然是存在的，因此銀行有必要去厘清銀信理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模以及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)�！鄙鲜龇治鰩熃ㄗh。
投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品將成為主流
記者根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1～8月，銀信理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)有3223款。上述分析師告訴記者。“以后，銀信理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將會(huì)越來(lái)越少，同時(shí)信貸類(lèi)產(chǎn)品也將退出主流地位�！�
信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品的下降趨勢(shì)，體現(xiàn)出了銀行理財(cái)產(chǎn)品在“后銀信合作時(shí)代”，正在做出調(diào)整。
“我認(rèn)為，今后銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)將會(huì)是融資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品被大規(guī)模的壓縮，而投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒊蔀橹髁�。”孫鵬表示，今后一些投資債券、股市、房地產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)成為銀行的主流選擇。
在銀率網(wǎng)月報(bào)中顯示，8月份發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品除掛鉤大宗商品類(lèi)的產(chǎn)品發(fā)行量與7月持平外，投資標(biāo)的為股票、指數(shù)、匯率、和基金的產(chǎn)品均有不同程度的增加。同時(shí)，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，在人民幣加息之前，中短期產(chǎn)品的發(fā)行趨勢(shì)將會(huì)穩(wěn)步上升，依然是市場(chǎng)主流產(chǎn)品。
據(jù)了解，8月份期限在6個(gè)月以?xún)?nèi)的短期產(chǎn)品發(fā)行865款，環(huán)比增幅15.3%。其中1個(gè)月以?xún)?nèi)的產(chǎn)品324款，占比30.6%。1至3個(gè)月的產(chǎn)品322款，占比30.4%。3至6個(gè)月的產(chǎn)品共219款，占比20.7%。期限在6個(gè)月至1年的產(chǎn)品發(fā)行了152款，較上月增加了6款，環(huán)比增幅4.1%。
孫鵬認(rèn)為，目前銀信理財(cái)產(chǎn)品也可以設(shè)計(jì)為短期類(lèi)產(chǎn)品，只要不觸碰銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的紅線，還是可以在表外進(jìn)行，但是長(zhǎng)期的比如1年以上的銀信合作產(chǎn)品預(yù)計(jì)不會(huì)再推出。
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