|
藍(lán)籌何時(shí)雄起？
藍(lán)籌確實(shí)已經(jīng)壓抑太久。從2009年8月上證指數(shù)創(chuàng)出金融危機(jī)以來(lái)新高之后，大盤(pán)藍(lán)籌已經(jīng)跌跌撞撞將近9個(gè)月。在這期間，不少題材股輕松翻番，很多中小板股票漲幅靚麗，而藍(lán)籌股只能眼睜睜旁觀。
如今，大象已經(jīng)開(kāi)始起舞。2010年7月，銀行、地產(chǎn)等大盤(pán)藍(lán)籌強(qiáng)勢(shì)反彈，各板塊輪番上陣，而這次藍(lán)籌能否修成正果？
大資金緊急調(diào)倉(cāng)
沉寂許久的大盤(pán)藍(lán)籌強(qiáng)勢(shì)暴動(dòng)。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，從2010年7月2日開(kāi)始，一個(gè)月的時(shí)間里，大盤(pán)藍(lán)籌股總體漲幅達(dá)到了9.66%。
不過(guò)這次藍(lán)籌各板塊輪動(dòng)，是在上半年政策調(diào)整背景下進(jìn)行的，各板塊輪動(dòng)漲幅喜人但并無(wú)明顯規(guī)律，持續(xù)時(shí)間也短，投資者很難把握。
同時(shí)，市場(chǎng)有跡象顯示，已經(jīng)有具備先見(jiàn)之明的資金提前布局藍(lán)籌板塊。
知名私募吳國(guó)平告訴記者，已有資金在2010年7月2日大盤(pán)到達(dá)階段性底部之前就已經(jīng)深度潛伏。
“大盤(pán)在7月2日到達(dá)2319點(diǎn)這個(gè)階段性底部，而招商銀行等股票在6月9日就達(dá)到了階段最低點(diǎn)，在到7月2日之間的下跌過(guò)程中，招商銀行、中國(guó)太保等大藍(lán)籌并沒(méi)有跌多少，中國(guó)平安甚至還是漲的，說(shuō)明有資金在布局�！眳菄�(guó)平告訴記者。
記者看到，在6月29日到7月2日，上證指數(shù)下跌6%
，而招商銀行下跌幅度只有4.5%，中國(guó)太保的跌幅只有2.3%。
吳國(guó)平認(rèn)為，這些大藍(lán)籌在大盤(pán)下跌時(shí)跌幅小甚至不跌反漲，是有資金潛伏，否則這些大藍(lán)籌也避免不了7月2日與大盤(pán)共同到達(dá)階段性最低點(diǎn)的命運(yùn)。
同時(shí)，國(guó)家隊(duì)的力量也不可小覷。5月底，市場(chǎng)傳出保監(jiān)會(huì)有意提高險(xiǎn)資入市比例，5月27日，上證指數(shù)就上漲了30點(diǎn)，有超過(guò)165億資金進(jìn)場(chǎng)，上證指數(shù)振蕩上揚(yáng)。
而7月5日，素有“國(guó)家隊(duì)”之稱的匯金公司發(fā)布公告稱，匯金公司已向中國(guó)銀行提供以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)其配股股份的承諾函。市場(chǎng)傳聞稱，匯金全國(guó)社保基金近日增倉(cāng)A股的資金量超過(guò)20億。
而對(duì)于資金的表現(xiàn)，吳國(guó)平認(rèn)為，“股指期貨推出后不久，創(chuàng)業(yè)板到了瘋狂的地步，而藍(lán)籌卻不斷下挫創(chuàng)出新低。權(quán)重股和題材股出現(xiàn)明顯的分化。而現(xiàn)在權(quán)重股的行情來(lái)了，一部分資金會(huì)從題材股中撤出來(lái)，布局藍(lán)籌股。”
“藍(lán)籌里有資金在折騰，上證最少也還有10%的上升空間�！眳菄�(guó)平說(shuō)。
大藍(lán)籌獨(dú)欠政策東風(fēng)
在大盤(pán)震蕩時(shí)，大盤(pán)股和中小盤(pán)股一般會(huì)有分化，兩者此起彼伏。在大牛市中，大盤(pán)股和中小盤(pán)股在上漲過(guò)程中會(huì)摻雜大大小小的藍(lán)籌行情。而對(duì)于藍(lán)籌行情能否持續(xù)，市場(chǎng)莫衷一是。
而反觀最近兩次的大藍(lán)籌行情，我們可以看出，此次藍(lán)籌發(fā)力，如果能夠持續(xù)，很可能醞釀一波藍(lán)籌行情。
2009年5月到2009年8月，大藍(lán)籌轟轟烈烈上漲。2009年5月4日，中國(guó)石油大漲3.2%，大盤(pán)拉開(kāi)了一輪以藍(lán)籌為主的行情，此次行情一直持續(xù)到7月27日，上證指數(shù)也到達(dá)3435點(diǎn)。
2007年7月到2009年10月中旬的三個(gè)半月中，中國(guó)遠(yuǎn)洋，中國(guó)人壽，中國(guó)平安，中國(guó)鋁業(yè)，中國(guó)石化，銀行，券商，有色等等板塊都經(jīng)歷了大幅炒作，漲幅驚人，中國(guó)船舶的股價(jià)更是沖上300元，將大牛氣勢(shì)演繹到極致，2007年10月16日，上證指數(shù)見(jiàn)高點(diǎn)6124.04點(diǎn)。
這兩次大藍(lán)籌行情，都有明確的政策指引，分別由全流通股改和國(guó)家四萬(wàn)億投資推動(dòng)，而這次藍(lán)籌各板塊輪動(dòng)，并沒(méi)有明確的政策指引，暫且缺少急劇上漲的動(dòng)能。
吳國(guó)平告訴記者，此輪反彈是資金推動(dòng)的，屬于超跌反彈，大的藍(lán)籌行情不好說(shuō)。但是他認(rèn)為藍(lán)籌中的個(gè)股可能會(huì)有20%—30%的漲幅。
而英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄則表示，“震蕩會(huì)偏強(qiáng)。藍(lán)籌有機(jī)會(huì)，畢竟估值水平偏低。”
據(jù)顯示，近5年大盤(pán)的估值區(qū)間在14—50倍之間，估值中樞在30倍左右。估值低點(diǎn)分別出現(xiàn)在2005年7月和2008年10月，估值分別為17倍和14倍。而目前大盤(pán)的估值在17倍左右，接近歷史低點(diǎn)。
從目前來(lái)看，藍(lán)籌股市盈率低，股價(jià)低，業(yè)績(jī)普遍好，但上漲乏力。調(diào)整背景下的超跌反彈短線特征突出，如果后續(xù)資金跟進(jìn)乏力，補(bǔ)漲將無(wú)功而返。這時(shí)候，藍(lán)籌上漲不是機(jī)會(huì)，是風(fēng)險(xiǎn)。
但是從另一種角度來(lái)講，如果超跌反彈持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，期間伴隨著反復(fù)與震蕩，同時(shí)基本面向積極的方面轉(zhuǎn)化，政策在保穩(wěn)定，促增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，不能排除在特定市場(chǎng)背景下，因政策松動(dòng)而觸發(fā)一輪像樣的上漲行情，以此促成調(diào)整演變?yōu)檗D(zhuǎn)勢(shì)。
三條主線掘金藍(lán)籌
光大證券分析師何群榮告訴記者，銀行和地產(chǎn)已經(jīng)帶著大盤(pán)從2319點(diǎn)到了將近2700點(diǎn)附近，大盤(pán)到了關(guān)鍵位置，此時(shí)有回調(diào)的需要。
“藍(lán)籌還要帶動(dòng)大盤(pán)回落，政策面預(yù)期下半年比上半年要好，整個(gè)市場(chǎng)資金相對(duì)活躍，會(huì)帶動(dòng)大盤(pán)有個(gè)中線上升的過(guò)程�！焙稳簶s說(shuō)。
對(duì)于仍然未知的藍(lán)籌行情，投資者該如何把握呢？投資者在選擇藍(lán)籌股時(shí)，可以參照以下三條主線。
首先，目前大盤(pán)底部并沒(méi)有完全確立。藍(lán)籌行情的確立需要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速，政策或是政策預(yù)期寬松。何群榮建議投資者，大盤(pán)回落到2500點(diǎn)附近，可以考慮買(mǎi)入。2700附近是中線分水嶺，如能夠有效突破，則藍(lán)籌行情可能會(huì)波瀾壯闊。
其次，關(guān)注軍工重組板塊。央企重組尤其是軍工資產(chǎn)重組，為大盤(pán)提供了很大的想象空間。軍工分步上市大多已進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)注入階段。如ST輕騎、航空動(dòng)力、中航重機(jī)、成發(fā)科技等。
再次，擇機(jī)布局轉(zhuǎn)型中的“新藍(lán)籌”。廣州證券研究員張廣文告訴記者，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)未來(lái)相對(duì)減弱，而新興產(chǎn)業(yè)將逐步轉(zhuǎn)好，新的藍(lán)籌將逐步由此產(chǎn)生。投資者可以重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)領(lǐng)域，一個(gè)是代表未來(lái)政府主要投入方向的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，另一個(gè)則在于消費(fèi)領(lǐng)域，從消費(fèi)上來(lái)看，大多數(shù)消費(fèi)品的人均指標(biāo)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家甚至包括印度等國(guó)家，這代表了未來(lái)的增長(zhǎng)空間。
同時(shí)，李大霄告訴記者，2007年的藍(lán)籌行情，估值成長(zhǎng)的因素更多，大于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。今后炒估值成長(zhǎng)的概率偏小。李大霄表示，他看好中聯(lián)重科、格力電器，TCL集團(tuán)等“老藍(lán)籌”，認(rèn)為它們有實(shí)質(zhì)性的銷售規(guī)模和利潤(rùn)，機(jī)會(huì)更大。
|