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| 央行表示:需要進(jìn)一步改革國(guó)際金融監(jiān)管體系 |
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| 2009-03-27 記者:張莫 劉振冬 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
中國(guó)人民銀行網(wǎng)站26日晚發(fā)布的其所屬金融研究所發(fā)表的文章指出，目前國(guó)際金融監(jiān)管體系存在諸多問(wèn)題，需進(jìn)一步改革。
文章指出，本次金融危機(jī)源于美國(guó)次貸危機(jī)，通過(guò)各類金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)等渠道，迅速在全世界蔓延。有效的金融監(jiān)管是防范金融風(fēng)險(xiǎn)最有力的外部約束力量，而危機(jī)的快速蔓延暴露出了部分發(fā)達(dá)國(guó)家在金融監(jiān)管理念、體制及國(guó)際合作等多方面的問(wèn)題。
第一，
在監(jiān)管理念方面，部分發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)分相信市場(chǎng)，認(rèn)為“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”。這其中的一個(gè)重要原因，就是過(guò)度相信市場(chǎng)的自我修復(fù)能力，忽視了在資本逐利動(dòng)機(jī)下隱藏的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。
其次，近年來(lái)，金融創(chuàng)新使得金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有了新的來(lái)源，其中包括各類場(chǎng)外金融產(chǎn)品以及投資銀行、對(duì)沖基金、特殊目的實(shí)體等類銀行金融機(jī)構(gòu)以及資本流動(dòng)的跨市場(chǎng)投機(jī)。上述類銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部存在多重問(wèn)題，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)盤根錯(cuò)節(jié)，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而一些大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模拓展非傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管，成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的另類來(lái)源。而本次危機(jī)讓我們深刻認(rèn)識(shí)到，現(xiàn)行金融監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實(shí)踐。
第二，
國(guó)際監(jiān)管合作體系尚未形成。相關(guān)國(guó)際組織一直以來(lái)只是主要針對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)，特別關(guān)注新興市場(chǎng)國(guó)家的匯率問(wèn)題，但在監(jiān)管全球資本流動(dòng)上的作用差強(qiáng)人意。另外，為加強(qiáng)監(jiān)管方面的國(guó)際合作，金融穩(wěn)定論壇(FSF)近來(lái)選定了30家大型國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)，并為它們分別成立了由其母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主、主要東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)參加的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。在運(yùn)作一段時(shí)間以后，應(yīng)該及時(shí)評(píng)估這些聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制在加強(qiáng)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際監(jiān)管方面的有效性與充分性，并提出改進(jìn)建議。同時(shí)，作為全球風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的重要組成部分，國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的監(jiān)管和監(jiān)測(cè)。
文章提出，需進(jìn)一步改革國(guó)際金融監(jiān)管體系，第一步是監(jiān)管的自我批評(píng)。其次，各國(guó)需要共同行動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)體系的國(guó)際監(jiān)管。而對(duì)于那些具有系統(tǒng)重要性、業(yè)務(wù)活躍的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定更高的治理標(biāo)準(zhǔn)。
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