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| 2005年7月5日，記者在上海常熟路拍攝平安銀行總行遷址剪彩儀式。當日，由平安保險集團和匯豐銀行兩大金融機構持股的平安銀行總部正式落戶上海。新華社記者
陳飛
攝 | 自中國加入世貿組織以來，金融業(yè)綜合經營逐漸為大眾所認同，不少企業(yè)在國際經驗的參考下亦進行了許多有益的探索。但是，業(yè)內專家提醒，雖然綜合經營是國際發(fā)展趨勢，但其成功還是需要具備許多相關的外部環(huán)境和內在條件的。目前，國內一些企業(yè)在綜合經營的嘗試中存在著某些認識或實踐上的誤區(qū)。
“貪大求全”可能導致規(guī)模不經濟
“國內一些企業(yè)只知道金融綜合經營是國際趨勢，但忽略了金融綜合經營是需要很多條件的。一些企業(yè)沒有認識到金融市場的主流經營模式應取決于消費者的主流需求，而企業(yè)選擇應取決于交易成本與適度規(guī)模邊界�！北本┐髮W經濟學院風險管理與保險學系副主任鄭偉在接受本報記者采訪時認為，現(xiàn)在國內很多企業(yè)在發(fā)展中陷入“貪大求全”的誤區(qū)。
與國外一些成熟的保險市場和運作環(huán)境相比，我國的保險業(yè)整體還處于一個初級階段。隨著平安、光大、中信等集團在金融綜合經營之路上樹立了成功的典范后，市場上逐漸出現(xiàn)了另一種傾向：一些公司認為規(guī)模大小與競爭力有直接關系，因此片面追求規(guī)模擴大，盲目擴張業(yè)務。
“殊不知這種規(guī)模偏好也可能會帶來不經濟的效果；相比起來，國外公司在發(fā)展中主要是基于效益的考量，比如，當年花旗銀行與旅行者集團的聚散離合�！笔锥冀洕Q易大學勞動經濟學院副教授朱俊生對記者說。
據(jù)了解，1998年花旗與旅行者集團合并，后者擁有的旅行者保險公司、所羅門·美邦投資公司分別是當時美國最大保險公司之一、第二大投資銀行，世界上規(guī)模最大的全能金融集團公司因此誕生。
但是，由于保險等業(yè)務并沒有給花旗帶來預期的收益，雖然彼時金融綜合經營已成為世界性趨勢，兩大集團卻悄然分家：自2002年開始，花旗逐漸出售了旅行者財險、壽險、年金公司及資產管理業(yè)務，但保留了雙方的合作協(xié)議，只不過合作的方式從股權合作轉為了渠道合作；與此同時，花旗沿著幾條業(yè)務主線，仍在繼續(xù)尋找并購對象，買入了更多專業(yè)化金融服務領域的佼佼者。
“花旗的例子可以給我們很多啟發(fā)，現(xiàn)在國內很多中小公司都在追求綜合經營，盲目擴張規(guī)模，具有很大的風險。”朱俊生說。
需要最大程度地理解對方的文化
“建立金融集團最大的好處，就是可以起到資源整合的作用。對于壽險、產險、信托、銀行、證券、資產管理等，集團可根據(jù)長遠發(fā)展優(yōu)化配置資源，從而發(fā)揮1+1>2的效應�！敝炜∩硎�。
“集團的資源整合的確是最根本、最核心的，如果一個集團同子公司之間不能在資源整合上有所作為，僅僅只是簡單的行政或資本紐帶，那么這個集團是失敗的，只具有框架意義而已�！编崅τ浾哒f。
對于目前國內一些集團資源整合能力較弱的原因，鄭偉分析主要有文化沖突、部門利益之爭及行業(yè)本身業(yè)務特點三個方面的因素。“尤其是文化沖突這一點最為重要，但平常又最為人們所忽視。比如銀行和保險在經營理念、業(yè)務特點等方面都不盡相同，銀行對壽險行業(yè)前5至8年普遍虧損得有心理準備，保險對銀行等待客戶上門存款的展業(yè)方式得有所理解等。如果雙方磨合得不順利，那集團的發(fā)展將會非常痛苦�！�
對此，中國社會科學院保險與經濟發(fā)展研究中心秘書長郭金龍亦表示贊同：“在進行綜合經營的集團中，無論是不同的企業(yè)，還是不同的行業(yè)，在經營的理念、思路等方面都是有差異的，需要雙方最大程度地理解對方的文化，這最終會影響到集團的業(yè)務發(fā)展和資源整合�！�
防止集團內部各機構的風險傳遞
“金融企業(yè)實行綜合經營，不僅會影響金融機構的經營效率，而且會影響到金融企業(yè)面臨的風險的性質和程度。由于各項子業(yè)務的發(fā)展周期不同，金融企業(yè)在客觀上可以規(guī)避多種業(yè)務同時出現(xiàn)盈利虧損，起到對沖、分散風險的作用�！敝炜∩f。
郭金龍表示，綜合經營有利于金融企業(yè)規(guī)模的擴大，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，其風險抵抗能力也隨之增強。
然而，風險從來就是一柄“雙刃劍”，“風險分散”和“風險擴散”總是相伴而行。
“因此，集團建立完善的內部風險管控體系顯得尤為重要，這也是國外很多綜合經營成功的集團的通常做法。但目前國內不少金融機構，尤其是中型保險公司，在擴張業(yè)務、擴大規(guī)模的同時，卻沒有將風險管控能力配套提升上去，這是非常危險的�！编崅τ浾哒f，在金融企業(yè)進行綜合經營的過程中，由于金融集團內部各金融機構的資金、業(yè)務聯(lián)系增強，各個金融機構規(guī)模擴大導致集團內部關系復雜化、利益不一致，這些都將給金融集團帶來潛在風險，從而加大金融集團面臨的風險。
“建立這種風險管控體系有四個方面的工作需要籌備，一是要明確金融企業(yè)的風險管理目標；二是要建立完善的風險識別、預警、控制和處理機制；三是要培養(yǎng)高素質的風險管理人才；四是完善金融集團內部組織結構和管理制度，建立‘防火墻’制度，防止集團內部各金融機構風險的傳遞，防止利益沖突風險的發(fā)生�！敝炜∩f。
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