|
美國(guó)參議院13日(當(dāng)?shù)貢r(shí)間)投票通過(guò)金融改革法案的兩項(xiàng)修正案，矛頭直指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。本輪國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被指責(zé)是華爾街炮制這場(chǎng)危機(jī)的親密“幫兇”，近來(lái)更又被抨擊在歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危急中推波助瀾。
“We’re cleaning up Wall Street’s dishonest system and replacing it with one that rewards accuracy instead of fraud.”
“我們正著手清理華爾街那個(gè)毫無(wú)誠(chéng)信的體系，并用一個(gè)崇尚準(zhǔn)確而非欺騙的全新系統(tǒng)取而代之。”(CNN)
美國(guó)明尼蘇達(dá)州民主黨參議員弗蘭克(Franken)提交了題為“重建信用評(píng)級(jí)道德誠(chéng)信”的提案，提議美國(guó)聯(lián)邦政府建立一個(gè)結(jié)算機(jī)構(gòu)，向信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分派債券評(píng)級(jí)任務(wù)。該提案以64票贊成35票反對(duì)獲得通過(guò)。結(jié)算機(jī)構(gòu)的成員由美國(guó)證券交易委員會(huì)來(lái)決定，將包含投資者、發(fā)行商代表、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)代表和獨(dú)立監(jiān)管人。弗蘭克表示，過(guò)去的信用評(píng)級(jí)涉及利益沖突，證券發(fā)行商向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)支付費(fèi)用而獲得評(píng)級(jí)，催生了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)四處兜售評(píng)級(jí)的結(jié)果，他的提案有望打破這種利益關(guān)系，減輕信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)面臨的來(lái)自其雇傭公司的壓力。
“We know that one of the main reasons why we had our financial debacle in 2008 was that credit agencies failed to do their jobs.”
“我們都知道，2008年金融危機(jī)的主要原因之一就是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的失職。” (《紐約時(shí)報(bào)》)
另一修正案由參議員喬治·勒米厄(George LeMieux)提出。他提議聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定自己的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)束對(duì)商業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的過(guò)度依賴。修正案以61票贊成、38票反對(duì)的結(jié)果獲批。勒米厄表示，此修正案并不意味著商業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被擠出市場(chǎng)，他們的評(píng)估結(jié)果依然是許多投資者判斷風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，但不再是唯一的。
“Credit rating firms would have less incentive to compete with one another. This could lead to more homogenized rating opinions and，ultimately，deprive investors of valuable，differentiated opinions on credit risk.”
“信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)將會(huì)減弱，這將帶來(lái)評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)的平均化，投資者將很難再看到區(qū)別化、有價(jià)值的意見(jiàn)�！�(《紐約時(shí)報(bào)》)
修正案的通過(guò)對(duì)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必然是切膚之痛，引發(fā)穆迪及標(biāo)準(zhǔn)普爾母公司McGraw-Hill Cos股價(jià)大跌，最終以較前日下跌2.7%和2.4%的價(jià)格收盤。標(biāo)普、惠譽(yù)和穆迪三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均質(zhì)疑修正案的實(shí)際作用。標(biāo)普擔(dān)心弗蘭克的提案將帶來(lái)不可避免的副作用，其新聞發(fā)言人克里斯·阿特金斯(Chris Atkins)指出，由第三方指定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，無(wú)論是政府部門還是其它機(jī)構(gòu)，都將帶給投資者一個(gè)潛在信號(hào)——評(píng)級(jí)結(jié)果具有政府意圖，這會(huì)造成對(duì)評(píng)級(jí)更大的依賴。穆迪對(duì)其負(fù)面效果表示擔(dān)憂�；葑u(yù)發(fā)言人大衛(wèi)·溫佛特爾(David Weinfurter)表示，這一系列舉措能否使交易更規(guī)范，從而提高評(píng)級(jí)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和多元化，尚有待驗(yàn)證。
“I like what Al was offering on this. Except that I just didn’t know the outcome of it.”
“我喜歡Al(弗蘭克)的提議，但不確定其效果究竟如何�！�(CNN)
美國(guó)參議院銀行委員會(huì)(Senate Banking Committee)主席克里斯·多德(Chris Dodd)，對(duì)弗蘭克的提案投了反對(duì)票。作為美國(guó)金融改革法案參議院版本的草擬人，多德認(rèn)為，這項(xiàng)修正案很有價(jià)值，但不可盲目樂(lè)觀，需要進(jìn)行更多研究來(lái)防止它造成任何意外后果。今年3月，多德提交了一份金融改革法案(草案)，其中也涉及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)改革內(nèi)容，但因無(wú)法化解信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與證券發(fā)行商之間的基本利益沖突而最終未能通過(guò)。
“This is a big step ... it seems the doors are open for greater entry into the industry.”
“這是一項(xiàng)重大舉措，將使信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)更多公司敞開(kāi)大門�！�(路透社)
晨星(Morningstar Inc)分析師比爾伯格曼(Bill Bergman)表達(dá)了對(duì)兩項(xiàng)修正案持積極態(tài)度，認(rèn)為它們將為信用評(píng)級(jí)行業(yè)引入更多競(jìng)爭(zhēng)。修正案的通過(guò)引發(fā)市場(chǎng)各方反應(yīng)，對(duì)小型評(píng)級(jí)公司來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一利好消息。評(píng)級(jí)公司W(wǎng)eiss Ratings主席同樣對(duì)此表示歡迎，認(rèn)為這兩項(xiàng)提案將打破目前信用評(píng)級(jí)三大壟斷的局面。 |