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| 2007-04-12 巴曙松 來源:每日經(jīng)濟新聞 |
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從1993年10月全國信用擔保機構(gòu)試點起步至今，擔保機構(gòu)增加很快。2000年底為203家，2001年底為582家，2002年底為848家，2003年6月底為966家，2004年10月為3717家，年均增長125%。
擔保業(yè)聯(lián)系著國家的各個產(chǎn)業(yè)，但是擔保作為一種經(jīng)濟活動，體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟功能，并不隸屬于任何一個行業(yè)。和投資、融資一樣，擔保作為金融體系中不可或缺的功能，聯(lián)系融資與保證，起到了信用增強的功能。
在整個金融體系中，擔保的作用類似于保險，同時也和銀行保持著千絲萬縷的聯(lián)系。因為對于個人、企業(yè)而言，銀行是一個提供資金的場所，擔保的存在有利于銀行信貸規(guī)模的擴大和風險的降低，有利于銀行資金的安全性；而保險機構(gòu)則是為各種風險提供防范和規(guī)避的工具，擔保在金融體系內(nèi)，聯(lián)系了銀行的融資與保險機構(gòu)的保證功能，在一定范圍內(nèi)承擔了風險，增強了信用，便利了交易的成功和資金的流動。
在資本市場的完善中，擔保業(yè)可以發(fā)揮獨特作用。除在一級市場上以及對上市公司開展正常擔保業(yè)務(wù)外，擔保公司可在三個方面發(fā)揮作用：其一是收購兼并業(yè)務(wù)。比如，兩個公司在進行并購業(yè)務(wù)時，對某項應(yīng)收賬款的質(zhì)量不能達成協(xié)議，這時就可以將這項應(yīng)收賬款進行擔保處理，從而促使并購成功。其二在場外交易市場的私募過程中發(fā)揮作用。其三在風險（創(chuàng)業(yè)）資本中發(fā)揮作用。
在信托業(yè)的快速發(fā)展中，同樣存在擔保發(fā)揮作用的空間。近幾年來，中國信托業(yè)無論在信托品種和資金總量上都飛速發(fā)展。在信托產(chǎn)品的創(chuàng)新活動中，擔保業(yè)也應(yīng)發(fā)揮積極作用。
在證券基金行業(yè)中，一些產(chǎn)品的設(shè)計、業(yè)務(wù)的開展都離不開擔保，比如保本基金等。從發(fā)展趨勢看，金融資產(chǎn)證券化是一項具有重要發(fā)展前景的業(yè)務(wù)。目前美國70％以上的金融資產(chǎn)都是證券化的資產(chǎn)。在金融資產(chǎn)證券化的過程中，擔保是一個必不可少的工具，從款項支付到計劃，既含有履約功能也含有信用強化的功能。
因此，擔保業(yè)既聯(lián)系著國民經(jīng)濟各個行業(yè)，同時又超脫于行業(yè)限制，聯(lián)系著各個市場、各種業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品，連接資金、信用的供給與需求。
無論是從自身起源及發(fā)展過程來看，還是從其業(yè)務(wù)拓展中對社會效益的貢獻來看，中國的擔保行業(yè)，尤其是現(xiàn)在仍以政策性擔保業(yè)務(wù)為主流的擔保行業(yè)，具有明顯的政策性金融特征，可以視為現(xiàn)階段中國政策性金融框架的一個重要補充。
具體而言，從中國擔保行業(yè)的起源和發(fā)展歷程來看，填補高新科技企業(yè)融資缺口、促進其快速發(fā)展，是政府推出專業(yè)性擔保企業(yè)的初衷。此后，隨著社會結(jié)構(gòu)調(diào)整，中小企業(yè)融資問題已日益突現(xiàn)。由于其信貸個性程度很高、提供信貸相關(guān)信息具有高度專用性，因此，無論市場上給任何企業(yè)提供信貸的潛在供給者（多為銀行）有多少，實際提供信貸機構(gòu)的數(shù)目，尤其是對中小企業(yè)提供信貸的數(shù)目可能相對較少。因此，即使從理論的角度看，必要的擔保介入將有利于信貸分配的有效性，同時也是政府涉入經(jīng)濟運營、彌補“市場失靈”的必要手段。
專業(yè)性擔保機構(gòu)作為一種風險管理機構(gòu)，通過其在信息甄別上的優(yōu)勢，挑選符合政府扶持意向產(chǎn)業(yè)中具有成長性的企業(yè)，審查其投資項目的可行性和經(jīng)營管理穩(wěn)健性，評估其面臨的各種風險；同時，為了保證企業(yè)貸款償還能力，還要實施相應(yīng)的監(jiān)督及定期審核；最后，當企業(yè)借助必要的信貸支持形成一定的融資能力后，專業(yè)性擔保機構(gòu)的信用增級就可以有所撤出，進而投向其他具成長性卻缺少必要融資支持的領(lǐng)域。由此可見，專業(yè)性擔保機構(gòu)可以視為政策性金融的一部分，在進行制度構(gòu)建的同時，還肩負著市場培育的重任。 |
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