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作者：楊青
出版：機(jī)械工業(yè)出版社 |
老頑童吉姆·羅杰斯是量子基金的創(chuàng)始人之一，更被尊稱為“奧地利股市之父”，“股神”巴菲特也曾稱贊他“對(duì)大勢的把握無人能及”。羅杰斯投資的傳奇之處，一是他就像拿著水晶球的魔法師，在對(duì)大勢的準(zhǔn)確預(yù)測中，腳踩著股市和商品市場的“風(fēng)火輪”，所到之處幾乎一網(wǎng)打盡，屢屢創(chuàng)造投資傳奇；二是與巴菲特、索羅斯、格羅斯等投資大師相比，他無疑是最瀟灑的，他一次騎著摩托車，一次開著汽車，兩次環(huán)游全球，在“玩”中順便就把錢賺了。羅杰斯令人眼紅的投資技能從何而來？他在最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》，詳細(xì)敘述了他的成長歷程、投資見解、投資方法、投資經(jīng)歷及對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)發(fā)展變化的見解和判斷。
在試圖通過該書擁有自己的“水晶球”之前，似乎很有必要溫習(xí)一下羅杰斯的七條投資法則：一是勤奮，索羅斯曾說“羅杰斯一個(gè)人做著六個(gè)人的工作”；二是必須獨(dú)立思考，拋開羊群心理，不要讓別人告訴我該怎么做；三是別進(jìn)商學(xué)院，成功并不完全取決于專業(yè)知識(shí)，更主要的是一種思維方法和行為能力；四是絕不賠錢，做自己熟悉的事，等到發(fā)現(xiàn)大好機(jī)會(huì)才投錢下去；五是堅(jiān)持價(jià)值投資，若是因?yàn)榫哂袑?shí)際價(jià)值而買進(jìn)，即使買進(jìn)的時(shí)機(jī)不對(duì)，也不至于遭到重大虧損；六是耐心等待催化因素的出現(xiàn)，避免使資金陷入如一潭死水的市場；七是靜若處子，除非真有重大事情發(fā)生，否則等到市場有新狀況發(fā)生時(shí)才采取行動(dòng)。就這七投資法則而言條，羅杰斯的成功之道恐怕很難復(fù)制，我們所能復(fù)制的，只是羅杰斯得到水晶球的道路。
不論你信不信星象，羅杰斯真是異人有異相。他在滿月的時(shí)候，按照當(dāng)?shù)亓?xí)俗“抓月”，結(jié)果抓到了一塊寫有“5”字的木塊。巧合的是，此后，他母親生育了5個(gè)孩子；更巧合的是，他從5歲時(shí)就開始賺錢，在外祖父帶著他看完一場棒球賽后，他在棒球場上撿了24個(gè)空可樂瓶賣了5
美分。賺錢的樂趣真不可阻擋。回到老家，他敏銳地發(fā)現(xiàn)了一個(gè)“商業(yè)空白”，當(dāng)?shù)匕羟驁鲞�沒有人賣花生和可樂。于是，他向父親貸款100美元去“投資”，結(jié)果大獲成功，聯(lián)賽結(jié)束后，他不僅還清了父親的100
美元“貸款”，還開了他人生的第一個(gè)銀行賬戶，存進(jìn)了他掙來的100 美元。
羅杰斯在華爾街的第一份工作，是在曾一度是全美第二大證券經(jīng)紀(jì)行的卡特·伯林德-威爾公司做助理分析師。一天，他去拜訪一位40多歲的貴客，并請(qǐng)教“炒股秘籍”。不料這位貴客給出的答案居然是“炒股沒什么秘訣，對(duì)你這樣的年輕人，尤其是剛剛開始投資的年輕人而言，最好的教育就是讓你們破產(chǎn)，而且最好讓你破產(chǎn)兩次！”事實(shí)也果真如此，1970年5月，他的“大學(xué)計(jì)算”一度沖高至每股96美元，可四個(gè)月后，股價(jià)最低時(shí)只有每股2美元。這次破產(chǎn)的經(jīng)歷，讓羅杰斯銘刻在心：股市里沒有不費(fèi)吹灰之力就可坐地收錢的神話。
確實(shí)，羅杰斯的成功來自他的勤奮和善于學(xué)習(xí)。從耶魯大學(xué)歷史系畢業(yè)后，他去牛津大學(xué)進(jìn)修了兩年的政治、哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)，然后又到軍隊(duì)服役三年。在做分析師的時(shí)候，他每天閱讀
30 多種商業(yè)報(bào)刊，查看與追蹤1500 多家美國和外國公司的財(cái)務(wù)記錄，研究20至30 份公司年度報(bào)告，以尋找投資方向和目標(biāo)。在賺了1400
萬美元之后，他騎摩托車開始了第一次環(huán)球旅游，游歷了50多個(gè)國家，行程6.5萬英里，打破了“吉尼斯世界紀(jì)錄”，并將所聞所見寫成了《投資騎士》一書，大賣50
萬冊(cè)。第二次環(huán)球旅游后，他又出版了暢銷書《資本家的冒險(xiǎn)》，大賺一筆。更重要的是，一路旅行，一路掘金刨銀，在奧地利他一年賺了145%，在德國兩年獲利三倍！
作為以預(yù)言聞名于世的投資大師，他對(duì)未來的判斷當(dāng)然更重要。在《街頭智慧》中，他宣稱，當(dāng)金融業(yè)帶動(dòng)美國25%的經(jīng)濟(jì)增長時(shí)，華爾街時(shí)代已告終結(jié)。未來的經(jīng)濟(jì)將掌握在那些制造食品、能源、大宗商品和消費(fèi)品的人手中。美國實(shí)際上已破產(chǎn)，美元將失去各國外匯儲(chǔ)備貨幣地位，被眾多國家拋棄。在未來經(jīng)濟(jì)更加惡化時(shí)，加印鈔票將是歐洲解決危機(jī)的唯一方式。今天在全世界范圍內(nèi)還找不到一種比較健全的貨幣，未來世界還將遭遇一場嚴(yán)重的貨幣危機(jī)。為此，羅杰斯十分看好農(nóng)地投資，因?yàn)橛辛艘粔K土地，就等于有了一只觸發(fā)現(xiàn)金流的股票。
羅杰斯坦言，他不相信任何政府經(jīng)濟(jì)體所公布的數(shù)據(jù)，因?yàn)楣嫉臋C(jī)制都存在一定問題。即使國際貨幣基金組織，世界銀行的數(shù)據(jù)也值得懷疑。他的方法是，如果選擇一種投資商品，那就必須選擇自己熟悉的領(lǐng)域，并去實(shí)際走訪，和當(dāng)?shù)厝私徽劶皽贤�，以不同方式獲取他想要的資源和信息，在整合所有的資源和信息之后得再做出投資決策。我想，這大概是他將新書命名《街頭智慧》的原因所在了。在書中，羅杰斯還透露了他目前的投資策略：賣空美國、歐洲和包括印度在內(nèi)新興市場的股票和貨幣，同時(shí)持有一部分商品的資產(chǎn)。
羅杰斯有著濃厚的中國情結(jié)，在書中，他透露了一個(gè)細(xì)節(jié)，他幼年時(shí)在家里后院“挖洞”的探險(xiǎn)，目的地就是中國。因?yàn)閾?jù)說地球另一端就是中國。他認(rèn)定，21世紀(jì)將屬于中國。為讓他的家庭和孩子們?nèi)谌胂乱粋�(gè)“中國時(shí)代”做準(zhǔn)備，他已將全家搬到了新加坡，他的兩個(gè)女兒已能像中國人一樣說著CCTV般標(biāo)準(zhǔn)的漢語普通話。對(duì)于一些人所擔(dān)心的中國“泡沫”，他說他并未看到任何真正的泡沫，“唯一可能會(huì)有的泡沫，或許只會(huì)是在中國東部沿海城市的房地產(chǎn)市場。而且，政府也已經(jīng)提出要抑制房價(jià)過快上漲，我希望他們繼續(xù)落實(shí)相關(guān)政策�！敝劣谌嗣駧�，羅杰斯認(rèn)為未來還會(huì)大漲；同時(shí)，他也認(rèn)為中國貨幣緊縮力度應(yīng)該更猛烈一點(diǎn)，時(shí)間更長一點(diǎn)。
對(duì)羅杰斯這樣一位“水晶球上的投資騎士”的公開言論，筆者的態(tài)度是不可不信，也不可全信，就如他在《街頭智慧》中說的那樣：“別信我的——也別聽其他任何人的。要想成為一個(gè)成功的投資者，只有投資你自己充分認(rèn)知的領(lǐng)域。”對(duì)五年來在漫漫跌市中備受煎熬的滬深股市投資人而言，他在書中的另一句話或許更有用：“對(duì)缺少投資知識(shí)人來說，將錢存進(jìn)銀行還可以有1%-2%的利息，遠(yuǎn)比虧損要強(qiáng)”。雖然“災(zāi)難往往潛伏著無限商機(jī)”，但這樣的商機(jī)畢竟不是每一個(gè)人都能發(fā)現(xiàn)和捕捉到的。