《身邊的巴菲特》
作者：[美]馬修·謝夫林
出版：機械工業(yè)出版社 |
讀完《身邊的巴菲特》這本書，你不僅可以學(xué)會正確地做事，做正確的事；而且也可以超越巴菲特，至少在收益率上是可以實現(xiàn)的。這本書給我們講述了華爾街10位散戶的投資傳奇，他們沒有對沖基金的從業(yè)經(jīng)驗，沒有常春藤名校的文憑，他們來自生活中的各個領(lǐng)域——軟件推銷員、門診醫(yī)生、狂熱的電腦迷，甚至家庭主婦……每一個故事都有血有肉，給予我們意猶未盡的啟示。
10個散戶的投資傳奇
克里斯托弗·里斯，一個流浪漢，從19歲到49歲都做著低報酬的工作。他的投資，雖然在2008年金融危機時虧損過40%，但總體收益率卻到達(dá)了25%。因為他是一個流浪漢，所以特別注重一個公司的生存底線，總是根據(jù)企業(yè)的有形資產(chǎn)價值、真實收入和負(fù)債水平，以最糟糕的情況來對付可能的風(fēng)險。因此，他的選股原則只有一個：如果一只股票以他計算出來的價值的一半出售，他就買。不求多，一年可能也就只做一兩個項目。他賣出的標(biāo)準(zhǔn)也很簡單：系統(tǒng)風(fēng)險增加時，賣出；股價接近預(yù)估的公允值時，賣出；可找到更好的低風(fēng)險投資時，賣出。
約翰·納文，一個曾經(jīng)的電臺DJ，對艾略特波浪理論、熊市短線投資情有獨鐘，曾經(jīng)組合投資虧損130萬美元，也曾抓到里約納西亞金礦，而獲得了653%的收益。他用隨機指標(biāo)(KDJ)、平滑異同平均指標(biāo)(MACD)、相對強度(RSI)等指標(biāo)判斷牛熊，選定股票后，他持倉的時間在3天到3個月之間。在操作中，他喜歡使用情緒指標(biāo)作為反向操作工具，回避有故事的股票，當(dāng)股價跌幅超過買入價的5%就止損。
邁克·科薩，一個廢水循環(huán)與處理工程師，喜歡“墜落飛刀”的刺激，選擇危機、重組中的企業(yè)投資，曾經(jīng)損失過92%，但2001年以來，他的年均回報率達(dá)到了34%。他花大量時間研究股票，最保守地篩選和調(diào)整財務(wù)數(shù)據(jù)，在看出恢復(fù)盈利的清晰路徑之時買進(jìn)股票，每月交易20-40次，用他自己的公式計算，如果內(nèi)在價值與當(dāng)前價格之比低于1.25時就賣出。和邁克·科薩一樣，喜歡買入“錯殺股”的還有卡車司機杰克·韋蘭，只不過他對生物醫(yī)藥科技情有獨鐘，目標(biāo)企業(yè)是否有資金緩沖墊，是他買入時最重要的參考。
累計回報率達(dá)到237%的安德魯·斯旺，只投資小盤金礦股票、石油、天然氣等能源企業(yè)；“暴發(fā)戶”蘭迪·麥達(dá)夫喜歡有很棒商業(yè)模式的企業(yè)，喜歡用稅前利潤來衡量企業(yè)的價值；回報率達(dá)到1026%的阿蘭·希爾，強調(diào)順勢而動，每天花四個小時去閱讀他關(guān)心的公司的一切消息，在25只股票的投資組合中每只股票都會控制在7%以內(nèi)；喜歡研讀《圣經(jīng)》的鮑勃·克萊布，玩的是認(rèn)沽期權(quán)權(quán)證和認(rèn)購期權(quán)權(quán)證……
我們身邊的“民間股神”
《身邊的巴菲特》講述的是美國股市的那些“民間股神”，實際上，在任何一個股市，都有大量的“民間股神”，楊百萬、劉益謙、余秋雨……我的身邊就有幾個A股的“股神”朋友。
H君喜歡熊市沒有故事的1元股，幾年買一只，買一只管若干年，2007年以不到1.8元的價格買進(jìn)了TCL，在2011年以8塊多充滿故事時賣掉了，收益率達(dá)到了450%。L君無論熊市牛市都只做湖北宜化這只股票，他的標(biāo)準(zhǔn)是牛市下跌30% 就進(jìn)去，上漲20% 就隨時準(zhǔn)備逃跑，一年下來算賬，收益也翻了番。W君只盯著他家鄉(xiāng)的三只股票，有事無事去找員工聊天，只要公司沒有大的負(fù)面事故，員工們額外發(fā)了福利，或者漲了工資，他就趕忙買進(jìn)，每年他都樂呵呵地對我說只賺了“一點點”。D君喜歡突發(fā)事件，汶川地震大家都趕快往外跑，他卻在搖晃的電腦上下完華新水泥的單子才出來，埃及一發(fā)生騷亂，他趕快買入中國石油。X君有點怪癖，從不選擇老總是胖子的公司投資……
投資、炒股的現(xiàn)實故事，一再告訴我們：“大師”的定律未必就能助你成功，但千萬別忽視身邊的能人，他們一定有值得我們學(xué)習(xí)的地方。讀完《身邊的巴菲特》，對照自己身邊的“巴菲特們”，發(fā)現(xiàn)他們有很多共同點，給我不少啟示：
第一，他們都有虧損、甚至巨虧的歷史，“股市多風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎”，投資股票首先想的應(yīng)該不是賺多少錢，而是做好虧損的心理準(zhǔn)備。
第二，每個人都有一套自己的投資選股方法，都在不斷完善自己的操作系統(tǒng)，股市從來沒有一招制敵、一夜暴富、萬世經(jīng)用的致富公式，能否成為“巴菲特”關(guān)鍵在于能否發(fā)展出自己的投資方法。
第三，他們都冷靜，不和股票做朋友，他們也看電視，也聽專家觀點，但不依賴于電視上的專家、朋友和熟人的建議，更不依賴所謂的炒股軟件，而是花大量時間自己去挖掘。
第四，寧愿錯過，也不愿被套住，他們在不斷試錯中尋找風(fēng)險最小的股票，一旦作出初步選擇，他們就不斷地去尋找各種證據(jù)，去證明預(yù)測是錯誤的，而不是去找證據(jù)證明自己的決策是正確的。
第五，他們都了解至少一種股票理論，但他們都不篤信某一種理論，都是在研判大勢的基礎(chǔ)上靈活操作。
第六，他們不是什么股都買，要么只買自己堅持的一兩個領(lǐng)域，要么只盯著自己熟悉的幾只股票……