6月的北京驕陽似火，走在街上無遮無擋，烤得人熾熱難耐，一輛輛飛馳而過的汽車散發(fā)著熱氣，給人平添些許煩躁。德勝門，記者生長的地方，如今兒時(shí)的印跡不復(fù)存在，取而代之是一片片鋼筋水泥鑄成的另類森林，唯一帶給記者回憶的是那城樓，曾經(jīng)的出兵征戰(zhàn)之門，如今蜷縮在路中央，見證著歷史。
與德勝門城樓遙相對(duì)應(yīng)的寫字樓一隅，《時(shí)寒冰說經(jīng)濟(jì)大棋局，我們?cè)趺崔k》作者時(shí)寒冰接受了《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者的專訪。
這是本人人能看懂經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的書
城市里不斷演繹著城管與小販間貓捉老鼠的游戲，小販之所以不愿去正規(guī)的集市擺攤賣貨，無非是想節(jié)省一些攤位費(fèi)或稅收。
“沒有一個(gè)人能夠游離于經(jīng)濟(jì)大潮之外。”時(shí)寒冰說，國家經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)同樣影響著小販對(duì)貨品的取舍，表面看小販逃掉了一些稅費(fèi)，殊不知他買的每一個(gè)饅頭都含著國家的稅收。所以，我要寫一本就連小販也能看懂經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的書，揭開經(jīng)濟(jì)的深層次秘密，還讀者以經(jīng)濟(jì)真相，讓一切變得簡(jiǎn)單明了，讓每一個(gè)人或多或少了解并判斷一些經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，以此來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這是我寫《時(shí)寒冰說經(jīng)濟(jì)大棋局，我們?cè)趺崔k》的初衷。
據(jù)時(shí)寒冰介紹，此書完成于一年前，為了能讓普通老百姓看懂，他讓一個(gè)不太懂經(jīng)濟(jì)的朋友作為第一讀者，結(jié)果書稿沒看完，就被朋友退了回來，讀后感只有四個(gè)字“枯燥晦澀”。重寫，是時(shí)寒冰的第一反應(yīng)，今年2月份書稿終于完成，他仍然請(qǐng)完全不懂經(jīng)濟(jì)的人看，并提醒人家，哪塊不懂畫出來。畫出來的部分或刪掉或重寫，直到內(nèi)容通俗易懂為止。為了達(dá)此目的，時(shí)寒冰特意請(qǐng)8歲女兒上陣，用童真的視角畫了6幅漫畫穿插其中。
既然是探討經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的書，在追求通俗的前提下此書不乏專業(yè)性。這從一些學(xué)者的推薦序中可見一斑。
中國社會(huì)科學(xué)院研究生院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授曹建海：“書中涵蓋了經(jīng)濟(jì)、金融、政治、軍事、宗教、歷史、科技等多個(gè)領(lǐng)域，令人沉浸于作者全心奉獻(xiàn)的精神世界之中，領(lǐng)略當(dāng)代小型百科全書般豐富的知識(shí)盛宴�！�
美國達(dá)特茅斯大學(xué)金融學(xué)博士后研究員周洛華：“作為一位在金融領(lǐng)域見長的學(xué)者，時(shí)寒冰在國際關(guān)系領(lǐng)域的造詣也頗深。他洞悉到美國、日本、歐盟以及俄羅斯等世界強(qiáng)大政治經(jīng)濟(jì)體行動(dòng)背后的深層次原因，分析了其戰(zhàn)略選擇對(duì)中國產(chǎn)生的影響�！�
人民幣對(duì)美元恐出現(xiàn)快速貶值
書中記錄了這樣一段話：“泡沫是難以維持的，而建立在這個(gè)基礎(chǔ)之上的人民幣對(duì)美元的升值趨勢(shì)正在走完，取而代之的將是一個(gè)完全相反的趨勢(shì)�！�
人民幣對(duì)美元的升值正是時(shí)下熱點(diǎn)，大家討論的是匯率何時(shí)進(jìn)入5時(shí)代，以趨勢(shì)研究見長的時(shí)寒冰，給出了“升值趨勢(shì)正在走完”的判斷，依據(jù)何來？
“融資難、勞動(dòng)力成本和原材料成本上漲、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)增加等因素，已經(jīng)讓中國中小企業(yè)走得非常艱難。如果人民幣突然快速升值，中國相當(dāng)一部分技術(shù)含量較低的勞動(dòng)密集型企業(yè)與相當(dāng)一部分技術(shù)含量較高而較少得到政府政策支持的民營企業(yè)將倒閉�！睍r(shí)寒冰認(rèn)為，隨著倒閉潮的出現(xiàn)、蔓延，人民幣賴以依托的基礎(chǔ)變得脆弱，人民幣對(duì)美元就會(huì)出現(xiàn)快速的貶值——這種情況下又極易引起外資、熱錢撤離，使人民幣貶值壓力驟然成倍增加。
其次，超發(fā)的貨幣所帶來的通脹壓力，也正在給中國企業(yè)帶來源源不斷的壓力，為人民幣快速貶值創(chuàng)造條件。
此論斷似乎與主流學(xué)者的判斷存在巨大差異，學(xué)者主要觀點(diǎn)是美元升值會(huì)加重美國的債務(wù)，貶值更符合美國的國家利益。
“這種看法太教條、缺少大格局，是典型的散戶思維�！睍r(shí)寒冰不客氣地說，美元快速貶值是與人民幣泡沫的破滅相伴。其邏輯是：先逼迫人民幣升值，導(dǎo)致大量出口型制造企業(yè)因虧損而破產(chǎn)倒閉，而后，推動(dòng)人民幣大幅貶值，以推高在中國泡沫破裂中獲取的暴利，廉價(jià)收購中國的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，當(dāng)它掌握了足夠的資產(chǎn)，所欠中國的債務(wù)不就在事實(shí)上抵消了嗎？這已有日本先例。
中國通貨膨脹的根源是貨幣超發(fā)
人民幣對(duì)外升值對(duì)內(nèi)貶值的直接后果是人民購買力下降，人們面對(duì)花出去的錢換回來的物品越來越少的窘?jīng)r，一肚子怨言的同時(shí)似乎無可奈何，那么通貨膨脹的根源究竟是什么呢？
“全是貨幣超發(fā)惹的禍。”時(shí)寒冰直言不諱。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，中國人民銀行6月13日公布，5月末我國廣義貨幣(M2)余額已達(dá)76.34萬億元，同比增長15.1%。
面對(duì)如此多的貨幣，時(shí)寒冰認(rèn)為需要相應(yīng)的海綿去吸納，房地產(chǎn)是塊海綿，但政府正在減弱它的吸納作用，這些貨幣便會(huì)流到商品領(lǐng)域，導(dǎo)致通貨膨脹變得非常嚴(yán)重。
時(shí)寒冰認(rèn)為造成中國通貨膨脹最主要的源頭是貨幣超發(fā)，而貨幣超發(fā)的原因有兩方面：
一是被動(dòng)超發(fā)。外匯儲(chǔ)備絕大部分是靠在國內(nèi)增發(fā)基礎(chǔ)貨幣積累起來的，就是通過在國內(nèi)印鈔票儲(chǔ)備外匯。導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備越大，基礎(chǔ)貨幣的投放量越大。這種被動(dòng)超發(fā)并不是我們簡(jiǎn)單能控制的；
二是政府投資。西方國家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量是消費(fèi)，消費(fèi)占GDP75%以上的比例。然后是社會(huì)投資、出口。中國卻不同，中國消費(fèi)占的比例非常小，最低的時(shí)候不到20%，而我們的投資和出口占的比例較大，尤其是投資。而投資這一塊，政府投資占絕對(duì)主導(dǎo)，社會(huì)投資很小。而政府投資資金的來源主要是靠稅費(fèi)收入、發(fā)行貨幣與銀行信貸、發(fā)行債券。而這些錢最終還是靠基礎(chǔ)貨幣的投放，也就是靠印鈔票，這樣貨幣的投放量越來越大。這是我們中國通貨膨脹的總根源。
中國的通貨膨脹并不是由于物質(zhì)的供應(yīng)短缺，相反是在比較豐富的時(shí)候，仍然發(fā)生通貨膨脹，根源就是政府貨幣印得太多。政府控制通貨膨脹多采用加息、提高存款準(zhǔn)備金率，其結(jié)果是企業(yè)越來越困難，倒閉的企業(yè)開始增多。按此模式控制通貨膨脹，貨幣政策會(huì)很快轉(zhuǎn)向，由緊到松，其結(jié)果通貨膨脹更加嚴(yán)重。總而言之，只要不控制政府的投資行為，通貨膨脹就很難抑制。
股市無節(jié)制融資制造著另一種泡沫
萎靡不振的證券市場(chǎng)與炎熱的天氣相比，透出絲絲涼意，物價(jià)上漲與股價(jià)下跌，結(jié)果只有一個(gè)，投資者的錢包日漸干癟。
時(shí)寒冰書中的一段話似乎印證了什么。“美國股市擴(kuò)容到800只股票，整整用了100年時(shí)間，平均每年8只；香港股市擴(kuò)容到800只股票，也用了33年，平均每年24只。而中國僅僅用20年的時(shí)間，就已發(fā)行了2000多只股票——這其實(shí)也是一種泡沫，一種因?yàn)檫^量融資造成的橫向擴(kuò)大累積的泡沫�！�
讓我們看看下面一組數(shù)據(jù)：
2007年A股融資總額突破8000億元，中國IPO金額全球第一。
2008年上半年，在股市一路下跌、投資者損失慘重的情況下，A股依然融資2437.22億元，與2007年上半年同比上升25.31%。
2009年，A股市場(chǎng)股權(quán)融資規(guī)模達(dá)5125.26億元，融資規(guī)模居全球第一位。
2010年成為A股有史以來最大的融資年份，達(dá)10275.2億元，再創(chuàng)全球第一。
“無節(jié)制的融資所產(chǎn)生的抽血效應(yīng)，使得A股投資者難以獲得與其出資金額相對(duì)應(yīng)的回報(bào)”時(shí)寒冰無奈地說，“對(duì)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁改革成本的初期定位意味著，股市在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，其實(shí)是單向的平臺(tái)，即股民向企業(yè)和強(qiáng)勢(shì)既得利益者輸血的平臺(tái)�！�
用稀有資源固化財(cái)富
買房有限制、股票一買就套牢、消費(fèi)止步于高企的物價(jià)、放在銀行里的錢逐日減少……我們?cè)趺崔k？
“找到一個(gè)錨，用它固化你的財(cái)富�！睍r(shí)寒冰所說的錨就是找到一個(gè)固化自己財(cái)富的產(chǎn)品，然而要找到這個(gè)錨，對(duì)普通大眾來說談何容易。
“我來舉個(gè)例子�！睍r(shí)寒冰的一個(gè)朋友有些積蓄，他看到了通貨膨脹的發(fā)展趨勢(shì)，于是就買了不少白銀，并且將這些白銀打制成一對(duì)啞鈴，朋友調(diào)侃說，每天舉舉白銀啞鈴，既鍛煉了身體還保值了財(cái)富，一舉兩得何樂不為。朋友還準(zhǔn)備把四個(gè)床腿也換成白銀的。
“白銀就是一個(gè)錨，這樣的錨有多種，比如做商業(yè)，以前你都是租店面，不如改租為買，這樣房產(chǎn)就成了你的錨。”時(shí)寒冰認(rèn)為當(dāng)你看清了人民幣貶值的趨勢(shì)，就應(yīng)毫不猶豫地找到適合自己的錨，來規(guī)避財(cái)富流失的風(fēng)險(xiǎn)。
“我需要強(qiáng)調(diào)的是，任何資源品的價(jià)值，都必須放在一個(gè)時(shí)間周期內(nèi)，才能評(píng)判，否則，無異于關(guān)公戰(zhàn)秦瓊，是沒有可比性的。”時(shí)寒冰說，當(dāng)前貨幣超發(fā)是一個(gè)全球性的問題，在此背景下，資源的價(jià)值以前所未有的堅(jiān)定姿態(tài)顯現(xiàn)出來，比如黃金是一個(gè)上漲趨勢(shì)，它不失為一個(gè)固化財(cái)富之錨。
需要強(qiáng)調(diào)的是，稀有有色金屬在這個(gè)紙幣貶值的大周期中，常常表現(xiàn)出比黃金更優(yōu)異的走勢(shì)，其原因是稀有有色金屬具有比黃金更多的用途，價(jià)值不僅僅體現(xiàn)在貨幣層面，更體現(xiàn)在超貨幣范疇的“商品之王”層面。但有一些原則需要堅(jiān)守：
一是在從2008年11月起開始的這個(gè)大周期內(nèi)，對(duì)資源尤其稀有資源，堅(jiān)守逢低做多的基本原則。
二是重視技術(shù)對(duì)資源的拓展。
三是在新周期前期，規(guī)避鋼鐵、鋁等存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的賤金屬等資源。
