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| 宋鴻兵 |
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清明小長假，很多人選擇出游，也有人選擇在家休息，而有這么一群人，來到了中關(guān)村圖書大廈，因為在這里，宋鴻兵正在為他的《貨幣戰(zhàn)爭③金融高邊疆》舉行簽售會。簽售會后，宋鴻兵接受了《經(jīng)濟(jì)參考報》記者的獨家專訪。
用金融視角觀察歷史可以得到X光透視效果
宋鴻兵的《貨幣戰(zhàn)爭》系列作品，記者發(fā)現(xiàn)他始終緊緊抓住“貨幣”這一脈絡(luò)，從美國到歐洲再到中國近代史，他好像掌握了古今穿越的魔法，肆意往返樂此不疲。
“整個研究與寫作的過程，對我來說就像驚險破案。經(jīng)歷發(fā)現(xiàn)歷史謎團(tuán)，到破解謎團(tuán)的過程。我發(fā)現(xiàn)，自己找到了興奮點。”
在本書作者自序中記錄著這樣一段話“《貨幣戰(zhàn)爭③》將沿著金錢的主軸，逐步展開中國近代史的畫卷。一幅幅熟悉的圖像經(jīng)過貨幣‘顯影液’的透視效果，將呈現(xiàn)出迥然不同的脈絡(luò)風(fēng)格�！�
宋鴻兵進(jìn)一步向《經(jīng)濟(jì)參考報》記者剖析他的興奮點。
以往看中國歷史，基本上都是政治視角。在中國歷史上你找不到專門從貨幣角度對王朝更替、帝國興衰的解讀。比如鴉片戰(zhàn)爭為什么會爆發(fā)？它僅僅是一場貿(mào)易戰(zhàn)爭嗎？為什么鴉片貿(mào)易只針對中國？等等。當(dāng)我們“沿著金錢的思路去判斷與解釋很多歷史問題時是一件很有意思的事，至少這是一種嘗試�！蔽覀儼l(fā)現(xiàn)，中國近代史上，幾乎每件重大事件背后都跟錢有關(guān)。
人民幣國際化當(dāng)務(wù)之急是建立全球清算體系
帶著一副眼鏡文質(zhì)彬彬的宋鴻兵只可惜未能投筆從戎，如果在軍隊或許是個將才。做研究與寫書總離不開“戰(zhàn)爭”，《貨幣戰(zhàn)爭③》又將金融上升到國家主權(quán)疆域保衛(wèi)的戰(zhàn)略高度，提出了“金融高邊疆”概念。
“實際上，我提出金融高邊疆這個概念是基于人民幣國際化中所面臨的一些問題而提的�！彼硒櫛f，現(xiàn)在人們把人民幣國際化這個問題想得簡單化了。
“人民幣國際化，就應(yīng)該在金融高邊疆的戰(zhàn)略下進(jìn)行整體布局。貨幣本位、中央銀行、金融網(wǎng)絡(luò)、交易市場、金融機(jī)構(gòu)與清算中心共同構(gòu)成了金融高邊疆的戰(zhàn)略體系。”在這一體系之下，貨幣從被中央銀行創(chuàng)造出來的那一時刻開始，到進(jìn)入全球金融網(wǎng)絡(luò)，流轉(zhuǎn)于世界清算中心，現(xiàn)身于國際交易市場，轉(zhuǎn)手在各國金融機(jī)構(gòu)的賬戶之間，最終回流中央銀行，在這一貨幣大循環(huán)之中，每一個環(huán)節(jié)都必須處在嚴(yán)密的保護(hù)和監(jiān)控之下。
“人民幣要走向世界，當(dāng)務(wù)之急就是建立獨立、強(qiáng)大、高效和安全的全球人民幣清算體系，同時應(yīng)該大力支持銀聯(lián)卡在全球的擴(kuò)張。”
人民幣升值最直接的損失是國內(nèi)儲蓄
4月20日，人民幣對美元匯率中間價報收6.5294，再度創(chuàng)出匯改以來新高。在記者的印象中，宋鴻兵是一直反對人民幣快速升值的，針對升值問題，宋鴻兵談了他的個人看法。
“人民幣升值的實質(zhì)究竟是什么？有一個相當(dāng)重要的一點沒有被解讀出來。”宋鴻兵說，中國作為美國最大的債權(quán)國，手中持有大量美國債券、金融資產(chǎn)，美元迫使人民幣升值最重要的一個作用，對中國來說也是最嚴(yán)重的一個后果“實際相當(dāng)于中國國內(nèi)的儲蓄被美國剝奪了，是國家財富直接受到損失的問題。”這種損失的危害遠(yuǎn)大于對外貿(mào)易中損失的幾個就業(yè)機(jī)會，以及對某些產(chǎn)業(yè)的影響。
“而在這一點上，沒有多少學(xué)者去探討人民幣升值對國內(nèi)儲蓄損失的問題，這讓我非常吃驚�！彼硒櫛髀冻霾唤獾纳駪B(tài)。
簡單地說，外匯占款，比如說中國央行的資產(chǎn)，資產(chǎn)項上是美元資產(chǎn)，負(fù)債項是人民幣發(fā)行基礎(chǔ)貨幣投放，如果這些人民幣發(fā)行的抵押品美元資產(chǎn)縮水10%，相當(dāng)于資產(chǎn)項少了10%，要想做平整個資產(chǎn)負(fù)債表，有兩個辦法，一是央行向政府掛賬，欠政府錢；另一個是財政部發(fā)行人民幣，補足資本金。第一種辦法顯然不可行。第二種辦法最終是通過財政部發(fā)行特種國債去補足資本金，而財政部的國債都是用未來所有中國人的稅收作抵押的。這種損失將被平攤到中國儲蓄者和未來納稅者的頭上。目前，中國的外匯儲備已達(dá)3萬億美元。當(dāng)人民幣升值10%的時候，中國外匯損失會高達(dá)3000億美元，折算成人民幣的損失是相當(dāng)巨大的。
“這個賬卻沒人算，讓人非常難以理解。這才是我為什么反對人民幣大幅升值的原因�！�
美元終將走向衰落
在《貨幣戰(zhàn)爭③》中，宋鴻兵做出大膽預(yù)測“隨著美國負(fù)債問題的日益惡化，美元將最終走向衰落。到2035年，美國的國債占G
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P的比例將會達(dá)到200%。屆時，美國的財政收入中用于支付債務(wù)本息的比例將高達(dá)46%，這就是1939年英國面臨的情況！大英帝國正是從那時開始走向衰落�！敝С诌@種結(jié)論的依據(jù)是什么？宋鴻兵給出了他的答案。
美元體系未來會怎么發(fā)展？不同的學(xué)者有著不同的判斷方法，而我的判斷方法是，美元是以債務(wù)為抵押發(fā)行的，流通中的1美元意味著背后是1美元的欠條，比如美國國債。這就意味著當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加的時候，債務(wù)一定也是增加的。
如果我們做一個基本推導(dǎo)，美元作為一種全世界的主權(quán)貨幣，承擔(dān)著世界貨幣、世界結(jié)算貿(mào)易貨幣和儲備貨幣的功能，而全世界的貿(mào)易量會越來越大，大家全用美元結(jié)算，自然而然產(chǎn)生對美國輸出美元的需求，美國在輸出貨幣進(jìn)口商品的過程中，美國必然會處于貿(mào)易赤字之下。換句話說，美國貿(mào)易赤字是不可逆的。如果可逆，美國變成出口為導(dǎo)向的國家，我們會看到什么情況？美國出口商品，然后換回美元，如果這個現(xiàn)象存在的話，就會導(dǎo)致全世界因為缺少國際結(jié)算貨幣而癱瘓、萎縮、內(nèi)爆，整個世界經(jīng)濟(jì)鏈條就斷了。這是不可能的。這就導(dǎo)致美國的逆差狀態(tài)和赤字狀態(tài)會逐年增加，美國國債的增長到最后肯定是指數(shù)型增長，不可能出現(xiàn)下降趨勢。
美國哈佛大學(xué)教授尼爾·弗格森指出，歷史經(jīng)驗表明，當(dāng)一個財政收入中的20%用于債務(wù)本息支付時，該國貨幣必然出現(xiàn)惡性貶值，伴之惡性通脹；當(dāng)達(dá)到40%的時候，整個“帝國”會崩潰。也就是說，國家財政越來越大的比例是用來支付債務(wù)的本息。以此來計算的話，我們會清晰地看到幾個基本的時間點，2012年至2014年就是其中之一，再往后，有人認(rèn)為是2024年，有人計算為2026年，尼爾·弗格森說是2039年。
我認(rèn)為，從數(shù)學(xué)上和邏輯上這都是一個不可逆轉(zhuǎn)的過程。這就是美元這套體系注定要崩潰的原因。無論美國經(jīng)濟(jì)怎么發(fā)達(dá)，科學(xué)技術(shù)、軍事實力如何強(qiáng)大，這都是一個數(shù)學(xué)問題，一個簡單的邏輯問題，它無法使整個曲線逆轉(zhuǎn)。我認(rèn)為美國的決策者和當(dāng)政者從一開始就知道這套系統(tǒng)在設(shè)計上存在缺陷，美國一定要用新的貨幣制度來取代現(xiàn)有的貨幣體系。到那時美元體系將徹底崩潰，全世界貨幣體系也將發(fā)生重大變化，也就是我稱之為“貨幣的春秋戰(zhàn)國時代”，我認(rèn)為2035年發(fā)生重大突變是大概率事件。