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有風(fēng)險的地方就有商機，有風(fēng)險的地方就有“風(fēng)險投資”。而在風(fēng)險投資領(lǐng)域，不得不提的就是唐·瓦倫丁，他創(chuàng)立了紅杉資本，并與阿瑟·洛克、約翰·杜爾和維諾德·科斯拉被譽為“風(fēng)險投資四大巨頭”。
風(fēng)險投資指的是具備資金實力的投資家對具有專門技術(shù)并具備良好市場發(fā)展前景，但缺乏啟動資金的創(chuàng)業(yè)家進行資助，幫助其圓創(chuàng)業(yè)夢，并承擔(dān)創(chuàng)業(yè)階段投資失敗的風(fēng)險的投資。
著名的硅谷的發(fā)展就得益于風(fēng)險投資。有人說，硅谷發(fā)展與風(fēng)險投資是一種互動關(guān)系。一方面風(fēng)險投資是硅谷高新技術(shù)企業(yè)成長的發(fā)動機，反過來，硅谷高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展又成為孕育美國風(fēng)險投資的搖籃。
唐·瓦倫丁在硅谷參與了許多風(fēng)險投資，并且取得了很大的成功。他投資過一批著名科技公司，比如引發(fā)個人電腦革命的蘋果電腦、開創(chuàng)了游戲機工業(yè)先河的Atari、最有名的數(shù)據(jù)庫公司Oracle、網(wǎng)絡(luò)硬件巨人Cisco，網(wǎng)絡(luò)傳奇Yahoo……所以，瓦倫丁也享有“硅谷風(fēng)險投資之父”的美譽。
1972年，唐·瓦倫丁創(chuàng)辦了風(fēng)險投資公司——紅杉資本。公司擁有共近30只基金，擁有超過60億美元總管理資本；總共投資超過500家公司，130多家成功上市，100多個通過兼并收購成功退出。紅杉資本一度造就長達30余年美國多家著名企業(yè)圍繞紅杉資本而建立的紅杉現(xiàn)象，目前投資的公司總市值超過納斯達克市場總價值的10%。
據(jù)說，在創(chuàng)立紅杉資本之前，瓦倫丁曾在仙童半導(dǎo)體和國家半導(dǎo)體兩家公司擔(dān)任銷售方面的要職，他的善于讀解市場變化、知道如何應(yīng)對這些變化得到了公司的認可。并且，他個人的風(fēng)險投資教育也來自于國家半導(dǎo)體時期的經(jīng)歷。
“下注于賽道，而非賽手”是對瓦倫丁投資風(fēng)格的精辟總結(jié)。瓦倫丁在投資中強調(diào)的是市場對一家公司的意義，也就是說要投資于一家有著巨大市場需求的公司，這要好過投資于需要創(chuàng)造市場需求的公司。
紅杉幾乎很少投資于那些有過巨大成功的創(chuàng)業(yè)者，而更愿意投資于那些有過挫敗經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者。據(jù)說，在紅杉看來，那些持續(xù)成功的人往往并不能客觀認識成功的原因，很容易陷入個人英雄主義而忽視了大勢、時機、他人以及運氣因素。而那些失敗過的人，如果依然渴望成功的話，是能夠更好地審視自己得。像1970年代末期的威爾夫·科瑞根，他曾在摩托羅拉有過極好的提升過程，但他前往仙童半導(dǎo)體的幾年則極不順利，不過他還是從錯誤中學(xué)習(xí)到了什么是無效的，這讓他獲得了瓦倫丁的投資機會。而與此相反，當喬布斯被蘋果掃地出門，創(chuàng)辦NeXT公司時，紅杉資本反而沒有對他進行投資，僅僅是因為，這是一家“以復(fù)仇為目的”的公司。 |