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近期A股市場持續(xù)波動，令收益穩(wěn)健的債券基金再度受到市場關注�；饦I(yè)內(nèi)專家提示，發(fā)行利率較高的信用債有望帶來較高的投資回報，投資者不妨借道信用債券基金“曲線”投資信用債。
統(tǒng)計顯示，截至5月14日，中國內(nèi)地市場一級債券基金過去三年平均收益率達到25.90%，二級債基達到22.32%，而同期標準股票型基金收益率僅為5.76%。業(yè)內(nèi)人士分析認為，作為組合投資中重要的配置品種，債券在任何市場狀況下都不應被忽視。尤其在市場低迷時，債市往往會出現(xiàn)系統(tǒng)性的投資機會。而債券基金可為投資者把握債市機會提供渠道。
銀華信用債券基金擬任基金經(jīng)理孫健表示，相對于國債，發(fā)行利率較高的信用債有望幫助投資者獲得較高的投資回報。但由于大部分信用債在銀行間市場上市交易，個人投資者尚無法直接投資。孫健建議，對債券有興趣的投資者，不妨借道專注于信用債的債券基金“曲線”投資信用債。
來自銀華基金管理有限公司的消息說，旗下的第15只產(chǎn)品銀華信用債券基金5月24日正式發(fā)行。作為內(nèi)地市場上首只明確以信用債為投資標的的三年期創(chuàng)新封閉債基，銀華信用債券基金投資于信用債券的資產(chǎn)比例不低于基金固定收益類資產(chǎn)的80%，并適當參與一級市場新股申購，權益類金融工具投資比例不超過基金資產(chǎn)的20%。
據(jù)了解，銀華信用債券型基金將在合同生效后三年內(nèi)采取封閉式運作，并在深圳證券交易所上市交易，投資者可通過二級市場交易基金份額；封閉期結束后這只基金將轉為上市開放式基金(LOF)。
海外市場數(shù)據(jù)顯示，適當封閉運作的債券基金業(yè)績較開放式債券基金略勝一籌。美國市場最近3年和最近5年的數(shù)據(jù)顯示，封閉式債基的收益率比開放式債基高出50%以上。 |