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在市場上“百花齊放”的規(guī)模指數(shù)體系中，中盤指數(shù)的投資功能和資產(chǎn)配置功能越來越受到市場重視。目前A股僅有兩只典型中盤指數(shù)，其中上證中盤指數(shù)自去年下半年由中證指數(shù)公司率先發(fā)布之后，今年早期即將由基金公司推出上證中盤ETF產(chǎn)品，據(jù)記者了解，上交所已將上證中盤ETF確定為今年重點推廣的創(chuàng)新產(chǎn)品之一。
業(yè)內(nèi)專家指出，中盤股票在組合投資中具有特別重要的意義，它們是分散投資風險和增強投資業(yè)績的重要工具。中盤股票是證券市場中不可或缺的“中堅力量”，其中不乏具有持續(xù)高成長性的優(yōu)質(zhì)公司，代表了我國新興的經(jīng)濟增長方式，投資于這些股票往往能夠很好地分享經(jīng)濟發(fā)展的利潤增長和實現(xiàn)組合業(yè)績的超額回報。
同時，中盤指數(shù)也是用于開發(fā)ETF產(chǎn)品的很好工具，它具備了作為ETF目標指數(shù)的絕大部分特征：良好的投資價值和市場認同度、比較順暢的交易能力和復制操作、可接受的樣本穩(wěn)定性、編制計算的客觀透明和連續(xù)一致。在北美市場規(guī)模前十的ETF產(chǎn)品中，大盤指數(shù)、中小盤指數(shù)就分別占據(jù)4席、3席，其余3只為全市場指數(shù)、全球指數(shù)、板塊指數(shù)。此外，中盤指數(shù)也可能成為金融期貨和權證的目標指數(shù)。
中盤指數(shù)是國際成熟市場中活躍的產(chǎn)品開發(fā)標的，相關產(chǎn)品的多樣性和規(guī)模度都堪與大盤指數(shù)產(chǎn)品媲美，并且得到投資者的廣泛認同。中國資本市場也存在“小市值效應”，即中小市值公司股價長期整體表現(xiàn)跑贏大盤。2004至2009年，在兩市可比的大、中、小盤指數(shù)中，上證中盤指數(shù)是收益最高的，達到229%，相對上證綜指表現(xiàn)出近1倍的超額收益。 |