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近來，股市持續(xù)震蕩，債券基金再度受到投資者關(guān)注。中信銀行重慶分行理財師提醒，在當(dāng)前股市震蕩的背景下，投資者可適當(dāng)增加債券基金等低風(fēng)險投資品的比例，但投資者購買債券基金不宜“全倉”，同時應(yīng)注意以下幾個方面。
其一，關(guān)注債券基金的投資范圍。債券基金主要通過投資債券市場獲利，增強類債券基金雖然能通過“打新股”、“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股票市場，卻有嚴格的比例限制。
其二，盡量選擇交易費用較低的債券基金。目前債券基金的收費方式大致有三類：A類為前端收費，B類為后端收費，C類為免收認/申購贖回費、收取銷售服務(wù)費的模式，其中C類模式已被多只債券基金采用。不同債券基金的交易費用會相差兩到三倍，因此投資者應(yīng)盡量選擇交易費用較低的債券基金產(chǎn)品。
其三，債券基金也有投資風(fēng)險。投資債券基金主要面臨三類風(fēng)險：一是利率風(fēng)險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益；而銀行利率上升時，債券價格必然下跌。二是信用風(fēng)險，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風(fēng)險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌。三是流動性風(fēng)險，債券基金的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。 |