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| 宏達(dá)股份：實(shí)際盈利能力持續(xù)回升 |
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| 2009-12-04 作者:聯(lián)合證券 葉洮 王茜 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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盈利能力尚有較大提升空間。我們一直認(rèn)為，鉛鋅價(jià)格將受到持續(xù)強(qiáng)勁的汽車業(yè)產(chǎn)銷狀況和落后產(chǎn)能淘汰預(yù)期支撐而保持強(qiáng)勢；進(jìn)入4季度后鋅價(jià)的表現(xiàn)再次印證我們的判斷。未來，公司資源和存貨價(jià)值的提升存在預(yù)期。
磷化工業(yè)務(wù)尚無明顯起色。2009年以來，磷化工行業(yè)持續(xù)低迷，截止目前整體行業(yè)開工率仍處較低水平，根據(jù)聯(lián)合證券化工研究員觀點(diǎn)，行業(yè)底部或?qū)⒀永m(xù)至2010年。但我們認(rèn)為，這或者成為公司獲得上游資源的契機(jī)。
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