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 建議投資者透過(guò)銀行理產(chǎn)品直接或間接地參與不同市場(chǎng)的投資。
另外，分散投資并不是漫無(wú)目的地去買，找準(zhǔn)目標(biāo)果斷出擊才是王道。
具體而言，目前市場(chǎng)環(huán)境下，可以考慮增加配置一些掛鉤黃金、農(nóng)產(chǎn)品、H股的理財(cái)產(chǎn)品，以及投資于亞洲和拉丁美洲新興市場(chǎng)的基金。
東亞銀行(中國(guó))有限公司常務(wù)副行長(zhǎng)林志民表示，在目前美元持續(xù)貶值，而全球經(jīng)濟(jì)逐漸回暖的大趨勢(shì)下，貴金屬投資和農(nóng)產(chǎn)品投資都會(huì)成為投資者不錯(cuò)的選擇。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，透過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資上述市場(chǎng)，可以降低目前市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
看好黃金和白銀
林志民表示，目前市場(chǎng)仍普遍看淡美元的長(zhǎng)期走勢(shì)�！耙�?yàn)榻陙?lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷下降，把全球經(jīng)濟(jì)折騰得夠嗆，去年甚至引發(fā)了金融海嘯。之后美國(guó)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)大量發(fā)債，美聯(lián)儲(chǔ)坐著直升機(jī)撒錢，對(duì)美元的信用構(gòu)成了長(zhǎng)期的削弱。全球投資者仍致力于分散過(guò)于龐大的美元頭寸，對(duì)美元造成長(zhǎng)期貶值的壓力�！彼f(shuō)。
但換個(gè)角度，美元貶值趨勢(shì)對(duì)黃金投資不啻為福音，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去幾十年黃金和美元的負(fù)相關(guān)性高達(dá)90%左右。
林志民指出，今年以來(lái)，全球央行大量增發(fā)貨幣，財(cái)富不會(huì)憑空而來(lái)，天量貨幣好比是往牛奶中摻水。對(duì)于大量持有現(xiàn)金的人來(lái)說(shuō)，錢還是那些錢，但購(gòu)買力已今非昔比。而最傳統(tǒng)的貨幣———黃金和白銀的天然稀缺性決定了其不像紙幣一樣容易復(fù)制，因而具有較強(qiáng)的保值功能。
林志民強(qiáng)調(diào)，黃金和白銀都具有貨幣屬性，兩者的相關(guān)性高達(dá)80%左右。白銀具有較高導(dǎo)電、導(dǎo)熱和耐腐蝕，有著較廣泛的工業(yè)用途。同等重量的白銀要比黃金便宜不少，會(huì)受到發(fā)展中國(guó)家投資者的青睞。近幾年黃金/白銀的比價(jià)保持在50至70倍之間。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元長(zhǎng)期貶值的大背景下，白銀價(jià)格有望獲得雙重的刺激。
農(nóng)產(chǎn)品有較大補(bǔ)漲潛力
林志民表示，盡管在今年上半年的商品反彈大潮中，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)落后，尤其是小麥和玉米仍保持在近幾年的相對(duì)低位(這主要因?yàn)檫@兩種商品在全球范圍內(nèi)連續(xù)豐收)，但糧食消費(fèi)本身具有較大的剛性，會(huì)對(duì)其價(jià)格起到支撐。其次，能源價(jià)格的上漲會(huì)帶動(dòng)生物能源的發(fā)展，比如用玉米和甘蔗等生產(chǎn)酒精。目前厄爾尼諾等氣象變化蠢蠢欲動(dòng)，可能會(huì)對(duì)未來(lái)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成負(fù)面影響。
“基于以上因素，相信隨著經(jīng)濟(jì)回暖，以及能源價(jià)格重新步入升軌，通脹預(yù)期卷土重來(lái)，農(nóng)產(chǎn)品可有較大補(bǔ)漲潛力�！绷种久裾f(shuō)。不過(guò)，他同時(shí)表示，為了降低直接投資農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以考慮透過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品參與投資，并量力而行選擇保本或部分保本產(chǎn)品。概括來(lái)說(shuō)，就是鎖定有限風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取更好收益。
波動(dòng)市場(chǎng)下投資更要“狡兔三窟”
近期臺(tái)風(fēng)“莫拉克”在東南沿海地區(qū)造成了嚴(yán)重的破壞，與此同時(shí)，A股市場(chǎng)最近也同樣經(jīng)歷了一場(chǎng)不亞于“莫拉克”的風(fēng)暴。7月末以來(lái)滬綜指已不止一次出現(xiàn)5%左右的暴跌。“這次股市回調(diào)的原因并不復(fù)雜，無(wú)非就是前段時(shí)間市場(chǎng)漲得太快，上半年A股升幅高達(dá)80%左右，如果從去年算起的話，都已經(jīng)翻倍了，市場(chǎng)不會(huì)只漲不跌，因此調(diào)整壓力也就隨之加大。另外，流動(dòng)性的微妙變化則是調(diào)整的導(dǎo)火索。7月份新增貸款大幅減少，僅增長(zhǎng)3509億元，數(shù)額是6月份的1/4左右。同時(shí)，新股發(fā)行卻正在加快，最近每周都有數(shù)只新股發(fā)行，對(duì)市場(chǎng)資金產(chǎn)生了明顯的分流�！绷种久裾f(shuō)。
“在這樣的市場(chǎng)波動(dòng)下，投資理財(cái)不妨學(xué)學(xué)筑三窟的狡兔，把錢多放在幾個(gè)地方。比如，在A股調(diào)整的這段時(shí)間，有不少市場(chǎng)表現(xiàn)仍可圈可點(diǎn)，美股和港股都穩(wěn)中有升，商品市場(chǎng)也保持了強(qiáng)勢(shì)整理。通過(guò)以上情況，我們可以再次看到多元化分散投資的好處�！绷种久裥蜗蟮乇扔鞯�。
他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，透過(guò)銀行理產(chǎn)品直接或間接地去參與不同市場(chǎng)的投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇。另外，分散投資并不是漫無(wú)目的地去買，找準(zhǔn)目標(biāo)果斷出擊才是王道。具體而言，目前市場(chǎng)環(huán)境下，可以考慮增加配置一些掛鉤黃金、農(nóng)產(chǎn)品、H股的理財(cái)產(chǎn)品，以及投資于亞洲和拉丁美洲新興市場(chǎng)的基金。
“另外，最近一段時(shí)期打新股收益不俗，光是中國(guó)建筑一家新股，就能創(chuàng)造大約2%左右的絕對(duì)收益，年化收益則高達(dá)20%以上，而風(fēng)險(xiǎn)還是相對(duì)較小的。目前新股發(fā)行日趨密集，最近每周都有數(shù)只新股發(fā)行，可以發(fā)揮打新產(chǎn)品的資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有利于產(chǎn)品收益表現(xiàn)。在打新股間隙，這類產(chǎn)品有的還會(huì)投向一些收益比較高的新債，提高資金的利用率。配置一些這類打新產(chǎn)品，可能起到穩(wěn)定提升整體資產(chǎn)組合收益的作用�！绷种久裾f(shuō)。 |