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國慶節(jié)后，新基金的發(fā)行步伐驟然加快，眼下各銀行的在銷新基金數(shù)量再度達(dá)到了10多只，其中債券型和保本型等低風(fēng)險基金占據(jù)較大比重。
業(yè)界對此的共識是，在國內(nèi)外不確定因素的影響下，目前市場調(diào)整持續(xù)的具體時間還難以預(yù)料，投資者還應(yīng)以防御風(fēng)險為主，低風(fēng)險基金迎來新的投資機(jī)遇。購買新基金應(yīng)結(jié)合產(chǎn)品特性、基金管理公司及基金經(jīng)理等因素作出深入甄選。
低風(fēng)險新基金扎堆發(fā)行
在10月16日富國天豐和中海藍(lán)籌開始發(fā)行之后，在發(fā)新基金數(shù)量已經(jīng)上升到了17只，平了今年5月中旬的歷史紀(jì)錄。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，此前在發(fā)的這17只新基金(包含封轉(zhuǎn)開基金)中，有8只為偏股基金，8只為債券基金，另有一只為保本基金南方恒元。其中，華安核心、德盛紅利、海富債券等5只新基金17日結(jié)束募集，這是結(jié)束募集新基金數(shù)量最多的一天。
市場人士指出，今年以來，隨著指數(shù)的大幅下挫和市場風(fēng)險的不斷釋放，以及近期債市的持續(xù)火爆，使得低風(fēng)險基金尤其是債券型基金占到了發(fā)行市場較大的比重。在上個月發(fā)行的新基金中，債券型基金占據(jù)半壁江山。
另外，今年8月和9月上旬的奧運(yùn)期間新基金發(fā)行偏少，致使“批而不發(fā)”的基金越來越多，有些基金之前是在等待好的建倉時機(jī)，現(xiàn)在發(fā)行說明對目前市場的認(rèn)可；有些基金已經(jīng)接近6個月的大限，不得不發(fā)。
債券基金面臨較大機(jī)遇
中國人民銀行10月8日宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率，政策再現(xiàn)“放水于池”。分析人士對此表示，由于債券市場是一個主要由利率驅(qū)動的市場，降息對債券基金構(gòu)成重大利好。
據(jù)分析，一旦債券市場進(jìn)入降息周期，對債券基金的投資價差部分收益會有很大的提高。這一收益的提高往往會大于收息部分的減少，總的收益是呈增加趨勢的。
諾亞財(cái)富投資理財(cái)規(guī)劃師陳曦表示，存貸款基準(zhǔn)利率的下調(diào)將提升固定利率債券的相對收益，利好債券市場，債券型基金也會從中獲益。而在債券型基金中，最適于目前投資的是純債型基金。
而在央行宣布降息之前，債券型基金已是基金三季度漲幅榜上最耀眼的明星。根據(jù)國金證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，相對于偏股票型基金的持續(xù)縮水，三季度債券型基金表現(xiàn)得更加引人注目，絕大部分債券型基金取得正收益，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)57只債券型基金(分級計(jì)算)凈值加權(quán)平均增長2.39%，其中僅有3只基金凈值下跌。
分析人士表示，債券型基金在基金整體陣營中所占比例的增加和地位的不斷提高，正是緣于其良好的“避風(fēng)港”的作用，它能有效回避股票市場的震蕩風(fēng)險。此前，晨星公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，在今年6、7、8三個月的開放式基金回報(bào)率排名中，排名前十的均是債券型基金，且收益率均超過了1.17%。
新基金“后發(fā)優(yōu)勢”值得關(guān)注
面對大量新基金的陸續(xù)面世，對于投資者而言，又將面臨一個充滿誘惑并難以選擇的十字路口。
天弘永定基金擬任基金經(jīng)理馬志強(qiáng)表示，在目前A股整體低估值下，此時發(fā)行的新基金，可以更加靈活地?fù)駲C(jī)以更低的價格從容建倉；同時6個月的建倉期內(nèi)沒有倉位最低限制，可以規(guī)避這段時間中市場的大幅波動風(fēng)險。
陳曦也建議，投資者應(yīng)在目前敏感時期堅(jiān)定抱持“現(xiàn)金為王，穩(wěn)健為首”的保守投資態(tài)度。具體投資品種上，建議選擇純債、長債基金，適量配置貨幣型基金和保本型基金。
而在債券基金收益差距懸殊的情況下，投資債基也應(yīng)精挑細(xì)選。首先要看基金費(fèi)用，費(fèi)率高低直接影響到收益水平。債券基金收費(fèi)方式一般有三類：A類為前端收費(fèi)，B類為后端收費(fèi)，C類為免收認(rèn)/申購贖回費(fèi)、收取銷售服務(wù)費(fèi)的模式。C類模式目前已被多只債券基金采用。
同時還要看基金資產(chǎn)配置，一般來說純債基金風(fēng)險低，而增強(qiáng)型債券基金則既可用債券投資獲得穩(wěn)健收益，也可當(dāng)股票市場出現(xiàn)投資機(jī)會時獲得較高收益。此外，基金公司實(shí)力也不可忽視。事實(shí)證明，投資管理能力強(qiáng)、風(fēng)險控制體系完善、投資服務(wù)水平高的基金管理公司所管理的基金，更有可能取得長期穩(wěn)定的業(yè)績。 |