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 在剛剛過去的“理財普及年”里，千百萬普通中國人接受了理財觀念。然而，近期市場中頻繁出現(xiàn)的零收益、甚至負收益銀行理財產(chǎn)品，卻著實讓2008年的第一季度成了多事之“春”。股市可以賠錢，難道銀行理財也會賠錢？
銀行理財也虧錢
去年底，一家商業(yè)銀行的某款結構性理財產(chǎn)品到期后收益為零，客戶投訴、公眾質疑和指責聲紛起。當公眾以為這只是個別現(xiàn)象時，中國銀行、招商銀行、深發(fā)展等多家銀行的多款理財產(chǎn)品到期后也出現(xiàn)了零收益，光大等銀行的“基金寶”類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，接著，前期被熱捧的打新股類理財產(chǎn)品，實現(xiàn)的收益比照宣傳相差甚遠。
有購買了銀行理財產(chǎn)品的投資者說，“社會公眾購買理財產(chǎn)品，主要是出于對銀行理財產(chǎn)品的信任，認為購買理財產(chǎn)品就應該是‘包賺不賠’的。銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)零收益或負收益時，我們當然不滿了�！庇械木W(wǎng)友甚至寫到，“我買了理財產(chǎn)品快虧負了，要是再這樣下去我要不要倒貼錢進去，不補會不會吃官司呀？理財咋還理出虧空了？”
最近，國內一家專業(yè)機構發(fā)布報告，指出多家銀行理財產(chǎn)品運作信息不透明。一時間，銀行理財市場風聲鶴唳，銀行理財產(chǎn)品由高收益低風險的市場寵兒變成了千夫所指的罪人，百姓購買銀行理財產(chǎn)品時不再像以往那樣不由分說地購買，而是變得小心翼翼甚至“誓與此絕”。
上海浦發(fā)銀行高級理財經(jīng)理、國際金融理財師李智海分析認為，近期發(fā)生零收益或負收益產(chǎn)品的主要原因包括：美國次貸影響以及境外股市大幅下跌導致投資境外市場的QDII虧損；自去年以來股市調整30%，投資境內A股的基金寶類產(chǎn)品發(fā)生虧損。同時，今年第一季度新股發(fā)行密度低且開盤價趨向“合理”，打新資金收益降低，增發(fā)次新股跌破發(fā)行價也造成虧損。而對于結構性存款產(chǎn)品，無論市場牛熊，只要標的與理財合同約定不符，收益率即降低，甚至是零。
近年來物價連續(xù)上漲，使得老百姓感覺到理財?shù)谋匾裕绻粚で罄碡斨�，多年辛苦積累下來的財富會悄悄貶值。于是越來越多的人把多年存到銀行里的錢取出來，投到各種各樣的理財產(chǎn)品當中去。儲蓄大搬家已經(jīng)成為趨勢，在這個趨勢中，很多人將存款投到了股市、基金或房地產(chǎn)里，在享受了牛市盛宴的同時，不少人也知道了什么是風險。
對于更多的不敢進入到風險市場里的人，選擇了銀行的理財產(chǎn)品作為投資對象，他們只想要得到一些比儲蓄高的利息。這涉及的社會大眾的面積，遠遠大于股民、基民。家庭財產(chǎn)品的風險和收益，現(xiàn)在與蘿卜、白菜漲價一樣牽動著社會大眾的神經(jīng)。股市大調整，投資者損失的程度遠遠大于銀行理財產(chǎn)品，但是社會公眾對銀行理財產(chǎn)品的質疑和困惑，卻一點也不小于股市中“救市”的呼聲。
學好知識才能理好財
幾乎走進任何一家銀行的營業(yè)大廳，都能看到各種銀行理財產(chǎn)品的宣傳品，找到銀行的理財經(jīng)理或者客戶經(jīng)理，他們向客戶推薦的，甚至還包括已經(jīng)出現(xiàn)爭議的產(chǎn)品。
銀行理財產(chǎn)品種類繁多，別說是普通客戶，就連銀行的員工，如果不經(jīng)過培訓，也很難將理財產(chǎn)品了解清楚。有商業(yè)銀行專業(yè)理財師認為，現(xiàn)在的銀行理財市場有著巨大的供求錯位，作為彌合供求關系的銷售人員，也就是銀行的理財產(chǎn)品銷售人員隊伍，發(fā)展的速度落后于理財市場的發(fā)展速度。
有銀行業(yè)內人士分析，作為理財產(chǎn)品的提供方，銀行正在經(jīng)歷著一場變革，從最早的“增存攬儲”，變成為“財富管理”。所有的銀行都意識到理財是個巨大的市場，擴大財富管理業(yè)務既可以建立更加牢固的客戶群體，也可以為銀行帶來非�？捎^的利潤。
于是，近年來各大銀行紛紛加大投入，招兵買馬，殺進有著巨大前景的個人理財市場，相應的，越來越多的理財產(chǎn)品被相繼投放到市場中來。從最早的介紹零存整取、通知存款，再到代銷保險、開放式基金，再到銀行自己設計的信托計劃、結構性理財產(chǎn)品、FOF、QDII類理財產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的設計非常復雜，既有保本的，也有不保本的。許多投資者都是在不了解產(chǎn)品特性的前提下，購買了不保本或浮動收益的理財產(chǎn)品。
國際金融理財師李智海分析說，目前的銀行理財市場正在發(fā)生著巨大的變革，社會公眾需要各種理財產(chǎn)品來進行財產(chǎn)配置，而銀行也會推出更多的理財產(chǎn)品來擴大市場份額。銀行業(yè)在這個過程中扮演著兩個角色：一是向社會提供產(chǎn)品，但是這些產(chǎn)品只能提供獲利的機會，而不是獲利的保證；第二是向社會公眾普及理財知識。理財知識越多，在進行個人家庭財產(chǎn)配置時越是得心應手。
李智海認為，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)爭議，強調投資者投資經(jīng)驗不足的說法是站不住腳的，銀行理財產(chǎn)品推介人員有必要盡到如實告知的義務：告知客戶產(chǎn)品所包含的風險，告知產(chǎn)品的運作原理，告知費率、流動性的特點。
那么，現(xiàn)在的問題是，誰有義務告訴社會公眾，誰有資格告訴社會公眾？公眾自己該在個人理財中負起什么責任？
理財先問“我將失去什么？”
有專業(yè)人士指出，購買帶有風險的銀行理財產(chǎn)品發(fā)生虧損是件很正常的事情，這一點與基金、股票發(fā)生虧損一樣尚需廣大社會公眾逐漸理解。但是，與接受股票和基金波動的“痛苦”過程一樣，沒人可以為類似“銀行理財包賺不賠”的不當認識負責，投資理念的成熟首先要靠投資者本人。
但畢竟，即便是在市場經(jīng)濟條件下，銀行在百姓心中“天然”的信譽是不可動搖的，因此精心的呵護和相互支撐才是共生之道。從這個角度說，百姓購買的，既是理財?shù)墨@利機會，也是銀行的服務。
有銀行業(yè)內人士指出，銀行由以往的信用中介、結算中介，正逐漸地變成一個功能強大的金融超市，能夠為社會公眾提供全方位的理財服務，在這個市場中，證券公司、保險公司、信托公司、基金公司只能做一小部分，大部分理財服務還要放在銀行這個平臺上來實現(xiàn)。對于社會公眾，到金融超市中挑選商品，就要多下點工夫才行。
社會公眾在挑選理財產(chǎn)品時，有幾點需要注意：
第一，
投資理財產(chǎn)品基本遵循“高風險、高收益，無風險，低收益”的原則，并且應當對“宣傳”收益達到貸款利率以上等夸大成分有所警覺。百姓常見的理論上無風險的理財產(chǎn)品，只是國債與銀行儲蓄存款。購買預期收益率超過6%的產(chǎn)品時，百姓必需詢問的，不是“我將得到了什么”而是“我將失去什么”。
第二，
了解自己，自己需要什么樣的理財產(chǎn)品，自己能承擔多大風險，能夠投資多長時間。
第三，
選擇能夠提供更好理財服務的機構或個人。
在這個全民理財?shù)臅r代，投資機會必然與風險相伴，銀行理財產(chǎn)品也概莫能外。對于品過理財“甜頭”也初嘗了理財風險的中國百姓，零收益和負收益是個雖不沉痛但卻及時的風險教育，而在這過程中銀行和社會公眾都必將成熟起來。 |