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在投資者面對(duì)大盤(pán)上下穿越年線(xiàn)而進(jìn)退不定時(shí)，多家基金公司卻頻頻爆出驚人之舉：動(dòng)用巨額資金來(lái)申購(gòu)自家公司旗下的基金產(chǎn)品。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從1月中旬到3月初的這段時(shí)間，基金公司自購(gòu)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)6億元。
基金公司的大規(guī)模自購(gòu)行為引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注：是市場(chǎng)已經(jīng)跌到底部，基金公司自抄家底等待反彈呢？還是因?yàn)槭袌?chǎng)信心不足，基金公司銷(xiāo)售不力、通過(guò)作托來(lái)吸引投資者？
基金公司6億元抄底自家基金
上投摩根基金公司近日發(fā)布公告稱(chēng)，擬于3月7日申購(gòu)旗下上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)股票基金910萬(wàn)元，從而成為基金公司動(dòng)用固有資金申購(gòu)旗下QDII基金的“第一單”。
此前，萬(wàn)家基金公司也發(fā)布公告，稱(chēng)擬于2008年3月5日通過(guò)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)申購(gòu)旗下萬(wàn)家公用事業(yè)基金500萬(wàn)元，持有期限不少于六個(gè)月。資料顯示，這是在短短半個(gè)月內(nèi)，萬(wàn)家基金第二次發(fā)布公告用固有資金投資旗下基金，前一次投資金額為1000萬(wàn)元。
事實(shí)上，基金公司利用自有資金購(gòu)買(mǎi)自家產(chǎn)品，并不是上投摩根和萬(wàn)家基金的首創(chuàng)。在近期市場(chǎng)大跌的過(guò)程中，就頻頻有基金公司把固有資金投向自家基金的現(xiàn)象發(fā)生。
天相統(tǒng)計(jì)顯示，自1月15日的本輪股市大跌以來(lái)，前后共有10多家基金公司動(dòng)用自有資金申購(gòu)自家旗下的基金。初步估計(jì)，前后申購(gòu)規(guī)模達(dá)到5.3億元。如果加上南方基金擬動(dòng)用6000萬(wàn)元自認(rèn)購(gòu)處于首發(fā)的南方盛元紅利基金，以及此次上投摩根的一攬子自購(gòu)計(jì)劃，本輪基金自購(gòu)規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了6億元。
根據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，這些進(jìn)行自投的基金當(dāng)中，投向偏股型基金3億多元，債券型基金2億多元，1億多元是封閉式基金。偏股基金方面，益名、信誠(chéng)、天治和長(zhǎng)盛基金分別動(dòng)用了1000萬(wàn)元、500萬(wàn)元、1000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元，分別申購(gòu)旗下的益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)
、信誠(chéng)四季紅、天治品牌優(yōu)選和長(zhǎng)盛動(dòng)態(tài)精選；南方基金準(zhǔn)備動(dòng)用的6000萬(wàn)元，用于申購(gòu)南方盛元；債券型基金方面，大成、華寶興業(yè)分別動(dòng)用5000萬(wàn)元和8000萬(wàn)元分別申購(gòu)自家債券型基金——大成債券和寶康債券；封閉式基金方面，易方達(dá)和華夏今年分別動(dòng)用資金3500多萬(wàn)元和200多萬(wàn)元增持封閉式基金科匯和基金興和。
基金公司為何熱衷自買(mǎi)
基金公司作為市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者，是靠收取管理費(fèi)生存的利益群體，“代客理財(cái)”是其天職，所以面對(duì)基金公司這些讓人眼花繚亂的自購(gòu)行為，很多人認(rèn)為“對(duì)自有資金進(jìn)行打理，多少有點(diǎn)偏離主業(yè)和‘王婆賣(mài)瓜’的嫌疑�！�
那么，基金公司購(gòu)買(mǎi)自己旗下的產(chǎn)品，到底是出于一種什么樣的目的？對(duì)此，上投摩根基金公司相關(guān)人士表示：“此次運(yùn)用公司固有資金進(jìn)行基金投資，涵蓋了公司旗下能夠申購(gòu)的所有股票型基金(因中國(guó)優(yōu)勢(shì)和阿爾法目前已暫停申購(gòu))�？傮w來(lái)看，A股基金和QDII基金配置相當(dāng)，從中可以看出我們堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的策略。”
匯添富基金的有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，雖然近期市場(chǎng)出現(xiàn)了較為劇烈的下跌，但匯添富基金看好中國(guó)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展前景，并且對(duì)自身自下而上、精選個(gè)股的投資能力充滿(mǎn)信心。該負(fù)責(zé)人還表示，經(jīng)歷連續(xù)大幅下跌之后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放，部分行業(yè)與優(yōu)秀上市公司的估值更趨合理，部分擁有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司的投資價(jià)值也進(jìn)一步凸顯。
而華夏希望債券基金擬任基金經(jīng)理韓會(huì)永則有自己的看法，他說(shuō)，“以公司固有資金投資是出于對(duì)華夏希望債券基金的信心。該基金屬于較低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，不但適合個(gè)人投資者家庭理財(cái)，同時(shí)也適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置�！表n會(huì)永認(rèn)為，中國(guó)A股市場(chǎng)在經(jīng)歷連續(xù)兩年以來(lái)的大幅上漲之后，整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所上升。此外，A股市場(chǎng)還受到國(guó)際資本市場(chǎng)整體走弱與國(guó)內(nèi)貨幣從緊政策等多重因素影響，市場(chǎng)將加劇震蕩，投資者應(yīng)該降低對(duì)股票市場(chǎng)的收益預(yù)期。與此同時(shí)，債券市場(chǎng)正在迎來(lái)比較好的投資機(jī)會(huì)。
不過(guò)，也有部分專(zhuān)家認(rèn)為，基金公司購(gòu)買(mǎi)自己旗下的基金，不能排除基金公司在自產(chǎn)自銷(xiāo)的背景下“自吹自擂”。國(guó)泰君安基金分析師吳天宇表示，不同的基金公司購(gòu)買(mǎi)自己旗下基金的目的可能不一樣，不排除有些公司存在套利行為。不過(guò)，可以從某個(gè)角度看出他們對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)看好。
投資者盲目跟風(fēng)不可取
根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，基金公司持有自家開(kāi)放式基金的期限不得低于六個(gè)月，而封閉式基金在基金合同到期前甚至都不能賣(mài)出。
基金公司頻頻入市購(gòu)買(mǎi)旗下基金，是否預(yù)示著市場(chǎng)已到抄底時(shí)機(jī)？招商銀行國(guó)際理財(cái)師覃偉認(rèn)為，今年大盤(pán)經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的調(diào)整后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已得到很大釋放，不少基金公司認(rèn)為很多個(gè)股已進(jìn)入可投資范圍。他提醒，從基金的自購(gòu)行為，投資者也要學(xué)會(huì)改善資產(chǎn)配置，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，也有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，并不是所有的基金在“自買(mǎi)”之后都能賺錢(qián)。譬如，中�；鸸居�2007年12月11日通過(guò)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)申購(gòu)中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金1000萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)基金單位凈值是0.9206元，而至2008年3月6日，單位凈值是0.8726元，累計(jì)下跌超過(guò)4%。
德勝研究中心首席分析師江賽春指出，“整體來(lái)講，投資基金并不能只看是否具有自家資金參與申購(gòu)，而要結(jié)合基金公司的投資能力和品格。”
由此看來(lái)，基金自買(mǎi)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是種投資參考，要是真正選擇基金還是應(yīng)該根據(jù)個(gè)人的實(shí)際偏好選擇適合自己的基金。特別是在不確定性因素較多的市場(chǎng)氛圍中，投資者需要選擇的最好策略，就是盡量壓縮不確定性較大的投資沖動(dòng)。 |