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在鼠年臨近的一個(gè)月中，A股市場(chǎng)普降“暴雪”，跌幅超出人們的預(yù)期。200多只開(kāi)放式基金凈值出現(xiàn)了下跌，基金在市場(chǎng)回調(diào)中凈值縮水很多，尤以股票型基金為甚。
在普遍遭遇損失的情況下，投資者當(dāng)前應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行基金理財(cái)？根據(jù)專(zhuān)家的建議，在市場(chǎng)震蕩加劇時(shí)期，投資者進(jìn)行基金理財(cái)不僅要注重進(jìn)攻，還要適當(dāng)注重防守。攻守兼?zhèn)湫偷幕鸪藗鹘y(tǒng)意義上的債券型基金、貨幣型基金、保本型基金等之外，同樣也包括業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)健的偏股型基金。
過(guò)往業(yè)績(jī)良好基金值得重視
日前，中投證券基金研究專(zhuān)家發(fā)布基金投資建議，今年要采取穩(wěn)健的投資策略，多關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定的偏股型基金。
據(jù)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性分析，從2005年起，以年度凈值的增長(zhǎng)率劃分，能夠連續(xù)三年業(yè)績(jī)?nèi)〉脙?yōu)異的只有上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)和易方達(dá)策略成長(zhǎng)。前者表現(xiàn)最好，2005年至2007年的凈值增長(zhǎng)率分別為11.3%、170.6%和150.3%；連續(xù)兩年表現(xiàn)優(yōu)異的基金，僅有富國(guó)天益價(jià)值等14只產(chǎn)品，其中富國(guó)天益價(jià)值、銀華道瓊斯88精選和廣發(fā)聚富在2005年和2006年連續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異；而招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)、興業(yè)趨勢(shì)投資、匯添富優(yōu)勢(shì)精選、華夏大盤(pán)精選、景順長(zhǎng)城鼎益、中信紅利精選、長(zhǎng)城久泰中標(biāo)300、廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)、南方高增長(zhǎng)和華夏上證50ETF在2006年和2007年連續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異。
債券、貨幣、消費(fèi)類(lèi)個(gè)股基金成為投資“避風(fēng)港”
國(guó)金證券分析師張劍輝建議，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可重點(diǎn)關(guān)注“固定收益+新股投資”模式下債券型基金。在緊縮政策、通脹壓力下，2008年債券市場(chǎng)仍需謹(jǐn)慎，新股申購(gòu)仍是債券型基金控制風(fēng)險(xiǎn)下提高收益的重要手段。
記者從匯添富基金公司了解到，近期前來(lái)咨詢債券基金的投資者越來(lái)越多，正在全國(guó)發(fā)行的匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)鸬恼J(rèn)購(gòu)情況良好。不少老基民紛紛表示，以后打算把半數(shù)左右的資金配置到低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品上來(lái)，特別是要申購(gòu)些債券型基金，以對(duì)抗通貨膨脹所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)�！ �
據(jù)張劍輝介紹，綜合固定收益類(lèi)資產(chǎn)(不含可轉(zhuǎn)債)及新股申購(gòu)(現(xiàn)金+國(guó)債回購(gòu))的收益率預(yù)期判斷，“固定收益+新股投資”這一穩(wěn)健運(yùn)作模式下的債券型基金預(yù)期年收益率可達(dá)到6%到10%。
對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)偏好、且希望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的投資者來(lái)說(shuō)，作為定期儲(chǔ)蓄的升級(jí)替代品種，除了債券型基金之外，當(dāng)然還包括貨幣型基金。貨幣型基金又稱(chēng)“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”，是主要投資于債券、央行票據(jù)等安全性能比較高的一種金融品種，有保本、定期收益、按月分紅等優(yōu)勢(shì)。
拋開(kāi)具體的基金類(lèi)型，若單單從基金的具體配置角度來(lái)看，那么今年有無(wú)攻守兼?zhèn)涞幕鹌贩N呢？好買(mǎi)基金研究中心研究總監(jiān)樂(lè)嘉慶表示，至少在上半年重倉(cāng)消費(fèi)類(lèi)個(gè)股的基金便是此類(lèi)品種之一，基民不妨搶先“抱”一下。
相關(guān)材料顯示，重倉(cāng)食品、飲料行業(yè)的前十名基金包括：易方達(dá)科訊、上投摩根內(nèi)需動(dòng)力、匯添富優(yōu)勢(shì)精選、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、寶盈泛海區(qū)域增長(zhǎng)、寶盈策略增長(zhǎng)、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)、東吳價(jià)值成長(zhǎng)雙動(dòng)力，上投摩根阿爾法、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選。
震蕩市可根據(jù)自身偏好選合適組合
對(duì)于一些把大盤(pán)年線看成“生死線”的基民來(lái)說(shuō)，目前是一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。中歐基金相關(guān)人士表示，近期大盤(pán)巨幅震蕩，只要投資者意在長(zhǎng)遠(yuǎn)，理性持有是最好的策略。
這位人士表示，雖然目前市場(chǎng)多空分歧加大，短期風(fēng)險(xiǎn)明顯增加，但支撐證券市場(chǎng)牛市的基本因素沒(méi)有改變，預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)未來(lái)運(yùn)行依然樂(lè)觀。并且，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近段時(shí)間的大幅調(diào)整，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放不少，后市回到上升軌道的可能性較大。對(duì)于普通投資者而言，目前環(huán)境下購(gòu)買(mǎi)并持有基金是較好選擇。他強(qiáng)調(diào)，基金擁有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和專(zhuān)家選股能力，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)是穩(wěn)健的投資選擇。2003年A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)高位震蕩走勢(shì)，80%左右的股票跑輸大盤(pán)，但幾乎所有的股票基金凈值均實(shí)現(xiàn)了20%以上的增長(zhǎng)，充分體現(xiàn)了基金的專(zhuān)業(yè)研究和投資能力。
鑒于今年以來(lái)市場(chǎng)震蕩加劇，銀河收益基金經(jīng)理索峰則坦言，投資者在選擇基金時(shí)要慎之又慎。在市場(chǎng)形勢(shì)還不太明朗的情況下，投資者應(yīng)放緩入場(chǎng)的腳步，可考慮采取逐步進(jìn)場(chǎng)的策略投資基金。
“基金講究長(zhǎng)線是金，在中國(guó)，3至5年為一個(gè)較為合理的周期�！彼鞣灞硎荆顿Y者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇適合自己的基金產(chǎn)品組合投資，同時(shí)不論在何種市道，低風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品如債券基金、貨幣基金都是資產(chǎn)配置的必備部分。此外，基金定投也值得投資者關(guān)注，相較于單筆投入，基金定投能有效攤薄成本。
一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查顯示，有六成基民想在節(jié)前贖回基金。針對(duì)這一情況，不少專(zhuān)家的判斷是，面對(duì)目前的調(diào)整行情，投資者的心情可以理解，但是真正會(huì)去贖回的人不會(huì)有那么多。如果節(jié)前行情持續(xù)低迷，大部分基民還是不會(huì)舍得在這樣低的位置贖回基金；如果節(jié)前有反彈行情，原本打算贖回的基民心態(tài)可能也會(huì)有變化。節(jié)前匆忙去贖回沒(méi)什么必要，等到一季度末看看一些重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及上市公司的季報(bào)，然后再做決定或許不遲。 |