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2007年12月31日，中央?yún)R金公司與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行簽署協(xié)議，匯金公司向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行注資200億美元。
中國(guó)人民銀行表示，此次注資將顯著提高開(kāi)發(fā)銀行的資本充足率，有助于全面推行商業(yè)化運(yùn)作，是開(kāi)發(fā)銀行改革中的基礎(chǔ)性舉措，標(biāo)志著開(kāi)發(fā)銀行改革邁出了重要一步。
國(guó)開(kāi)行的資本沖動(dòng)
此次，匯金公司對(duì)國(guó)開(kāi)行的注資為何是200億美元？超過(guò)此前對(duì)工行150億美元的注資，而略低于對(duì)建行和中行各225億美元的注資？
遼寧大學(xué)國(guó)際金融研究所所長(zhǎng)白欽先認(rèn)為，資本金是衡量一家銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)。國(guó)開(kāi)行對(duì)資本金的需求比較強(qiáng)烈，他們把開(kāi)發(fā)性金融的蛋糕做得很大，再加上中國(guó)目前對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資任務(wù)比較重，國(guó)開(kāi)行需要進(jìn)一步充實(shí)資本金。
從國(guó)開(kāi)行年報(bào)看，國(guó)開(kāi)行的資本充足率僅略高于最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2006年貸款余額為20180億元，資本充足率為8.05%。但是，與其他商業(yè)銀行相比，國(guó)開(kāi)行的資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良。2006年底，國(guó)開(kāi)行的不良資產(chǎn)率僅為0.75%，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的覆蓋率高達(dá)300%左右。值得關(guān)注的是，在該行的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)中，資本金比例長(zhǎng)期較低。2006年底，國(guó)開(kāi)行所有者權(quán)益1580億元，但資本金卻僅為成立之初財(cái)政部撥付的500億元，其余主要是依靠自身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)提取的公積金。根據(jù)國(guó)開(kāi)行的內(nèi)部測(cè)算，如果僅僅依靠自身積累，國(guó)開(kāi)行的資本充足率將逐年降低。
在獲得匯金公司200億美元的注資后，再加上財(cái)政部原來(lái)的500億資本金，國(guó)開(kāi)行的資本充足率將大大提高。截至2007年9月底，國(guó)開(kāi)行貸款余額為21758億元，即便不計(jì)算1000多億元的資本公積，僅計(jì)算此兩項(xiàng)資本金，國(guó)開(kāi)行的資本充足率仍將達(dá)到8%以上。
商業(yè)化改革正式啟動(dòng)
2007年年初召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議決定，要推進(jìn)國(guó)開(kāi)行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等三大政策性銀行改革，其中將按照分類(lèi)指導(dǎo)、“一行一策”的原則，首先推進(jìn)國(guó)開(kāi)行改革，全面推行商業(yè)化運(yùn)作，有關(guān)部門(mén)對(duì)改革方案也進(jìn)行了反復(fù)論證。
有消息稱(chēng)，國(guó)開(kāi)行獲得匯金公司注資后，有望在2008年正式實(shí)行商業(yè)化改革方案。國(guó)開(kāi)行將實(shí)行獨(dú)立法人的母子公司制，母公司由國(guó)家絕對(duì)控股，體現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略意圖，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作；下設(shè)兩個(gè)子公司：一為投資公司，一為以中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行。這一商業(yè)化改革方案綜合了韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行、德國(guó)復(fù)興信貸銀行的特點(diǎn)，并與財(cái)政徹底“斷奶”，建立受資本金約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)。
商業(yè)化不是爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化
有專(zhuān)家指出，商業(yè)化并不是要把國(guó)開(kāi)行變成商業(yè)銀行，而是按照商業(yè)原則運(yùn)作。長(zhǎng)期以來(lái)，圍繞基礎(chǔ)設(shè)施貸款爭(zhēng)奪，國(guó)開(kāi)行與許多商業(yè)銀行矛盾重重。商業(yè)銀行埋怨國(guó)開(kāi)行利用政策優(yōu)勢(shì)開(kāi)展商業(yè)業(yè)務(wù)，通過(guò)與地方政府搞“銀政合作”，獲取優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目貸款。
專(zhuān)家認(rèn)為，國(guó)開(kāi)行這類(lèi)政策性銀行和其他商業(yè)銀行都應(yīng)該市場(chǎng)化運(yùn)作，但國(guó)開(kāi)行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)絕不能是利潤(rùn)最大化，而應(yīng)該首先考慮助推政府的產(chǎn)業(yè)政策。
事實(shí)上，國(guó)開(kāi)行在探索商業(yè)化改革的過(guò)程中，一直在平衡利潤(rùn)最大化與政策性銀行政策本色之間的關(guān)系。國(guó)開(kāi)行的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)開(kāi)行對(duì)煤電油運(yùn)以及農(nóng)林水、通訊、公共基礎(chǔ)設(shè)施等“兩基一支”(基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè))領(lǐng)域貸款占全部貸款余額的83%；向中西部地區(qū)發(fā)放貸款2516億元，向東北老工業(yè)基地貸款490億元。此外，國(guó)開(kāi)行對(duì)民生領(lǐng)域的支持力度進(jìn)一步加大，縣域經(jīng)濟(jì)也成為國(guó)開(kāi)行貸款投放的著力點(diǎn)。 |