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近日，太原市花生油、調(diào)和油、菜籽油、色拉油等食用油零售價格相繼上升。理財專家建議，巧用投資理財工具可以抵御物價上漲。
新華社記者:江宏景
攝 | “肉蛋價格漲了”“菜價米價漲了”“汽油價格也漲了”……最近一段時間，物價的上漲成為普通居民關(guān)注的話題。統(tǒng)計局最近發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份CPI漲幅雖有所回落，但仍保持在6.2%的高位，19月CPI保持了4.1%的同比漲幅。不少專家預(yù)測，全年的CPI漲幅將達4.5%的水平。
目前，儲蓄仍是大部分人的傳統(tǒng)理財方式。但是，錢存在銀行，雖然是最安全的投資，但卻不得不承擔(dān)縮水的損失。與1-9月4.1%的CPI漲幅相比，3.87%的一年期存款利率，仍處于實際負利率狀態(tài)。在物價上漲時期如何保證家庭財產(chǎn)不縮水？理財專家建議，巧用投資理財工具可以抵御CPI高企。
投資股市
在經(jīng)濟高增長時期，在股市中分享經(jīng)濟增長的收益，無疑是一種比較好的投資方式。市場經(jīng)驗表明，長期趨勢下，股市收益高于GDP增長，GDP增長高于CPI漲幅。但股市投資要求投資者具有一定的資金實力、財務(wù)分析及信息搜集能力、良好的判斷力和心理承受力。因此，理財專家建議，投資者在入市前，一定要綜合考慮自己的風(fēng)險承受能力。
在物價上漲期如何投資股市？海通證券研究所的報告表示，溫和通脹受益板塊應(yīng)該成為重要投資主題。在宏觀經(jīng)濟已經(jīng)進入通脹壓力背景下，溫和通脹已經(jīng)成為影響公司業(yè)績的一個很重要的因素，它將成為今年下半年甚至更長時間里的一個重要投資主題。通脹壓力下的受益行業(yè)，主要是下游消費和上游資源行業(yè)，包括食品、百貨、房地產(chǎn)、銀行和資源類行業(yè)等。
中信證券董事總經(jīng)理徐剛也認為，A股的投資主題，將從年報業(yè)績浪過渡到順應(yīng)通脹趨勢。更確切地說，是從通脹壓力角度重新挖掘企業(yè)盈利的結(jié)構(gòu)性變化。首先，供給彈性較低的行業(yè)具有較強的定價能力，主要包括資源品和地產(chǎn)行業(yè)；其次，需求彈性較低的行業(yè)同樣具有較強的定價能力，主要包括高端的消費服務(wù)行業(yè)；最后，資本密集型類，而產(chǎn)品又并非完全競爭的行業(yè)，如鋼鐵、機械、造船等，也能在通脹壓力中受益。
投資基金
專業(yè)的人做專業(yè)的事，基金投資其實就是委托專家打理股市資產(chǎn)。
目前，市場上有50多家基金公司300多只基金，再加上層出不窮的新產(chǎn)品，讓人眼花繚亂�；鸬幕鸨┡c股市的財富效應(yīng)是分不開的�；鹳I賣網(wǎng)首席基金分析師任瞳表示，目前在國內(nèi)理財市場中，收益能跑過CPI增長的，主要是證券市場。直接投入證券市場，對于時間及經(jīng)驗有限的投資者來說，存在一定風(fēng)險�！坝兄鴮＜依碡斕匦缘幕�，是投資者不錯的選擇�！�
“選擇買基金前投資者非做不可的兩件事，一是了解自己，二是了解基金。”任瞳建議，投資者應(yīng)充分了解將購買基金的長期表現(xiàn)和短期趨勢。其中，了解基金的長期表現(xiàn)，需要考察產(chǎn)品特征、產(chǎn)品的抗風(fēng)險能力和管理者能力。買賣基金還需要組合配置，以便分散相應(yīng)風(fēng)險。而基金組合投資可以采取“核心·衛(wèi)星”資產(chǎn)配置策略。一般來說，核心資產(chǎn)占70%，主要配置具有“大盤”特征的基金，衛(wèi)星資產(chǎn)占30%，主要配置具有“小盤”特征的基金及其他風(fēng)格基金。
最新出爐的證券投資基金2007年三季報顯示，大多數(shù)基金公司資產(chǎn)規(guī)模在三季度出現(xiàn)大幅增長。統(tǒng)計顯示，截至2007年三季度末，國內(nèi)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過1000億元的基金公司已經(jīng)達到10家。博時基金公司由于報告期內(nèi)管理份額的大幅增長，最終以2109.34億元的管理規(guī)模一舉登上冠軍寶座；華夏、南方、易方達、嘉實四家基金公司則分別以1985.29億元、1781.67億元、1728.87億元、1726.91億元的管理規(guī)模分別位列其后。
券商集合理財
與基金投資相類似的還有券商的集合理財。三季度，股市大幅單邊上揚，大盤藍籌股表現(xiàn)搶眼，券商集合理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)出眾，業(yè)績不輸基金。日前，22只券商集合理財產(chǎn)品公布了其三季度資產(chǎn)管理報告，可以清楚地看出券商集合理財產(chǎn)品的投資能力在漸漸趕超基金。據(jù)統(tǒng)計，16只偏股產(chǎn)品投資業(yè)績均在14%以上。
三季度，混合型券商集合理財產(chǎn)品凈值增長率均在28%以上，其中，中信3號位居榜首，三季度凈值增長率為42%，廣發(fā)理財3號排名第二為39.85%，光大陽光取得33.15%的季度凈值增長率，中信理財2號28.17%，海通穩(wěn)健增值27.61%。券商FOF集合理財產(chǎn)品表現(xiàn)參差不齊，廣發(fā)4號排名第一，取得36.48%的凈值增長率，陽光2號為28.13%。
過往收益不錯的廣發(fā)理財3號近期打開申購、贖回。今年以來，廣發(fā)理財3號以145%的收益率位居券商集合理財產(chǎn)品榜首，并且還跑贏了絕大部分積極配置型股票基金。廣發(fā)理財3號投資范圍包括股票、固定收益品種以及其他法律法規(guī)和政策許可的投資品種，資產(chǎn)配置范圍靈活，能在上升和調(diào)整市道中進退自如。
銀行理財
雖然現(xiàn)在將錢存進銀行有些得不償失，但銀行理財產(chǎn)品卻不失為一種好的選擇。目前，資本市場熱度明顯傳導(dǎo)至理財市場，以營業(yè)網(wǎng)點多、客戶資源多見長的銀行業(yè)，其理財產(chǎn)品全面撲向資本市場，掛鉤股票、打新股、QDII等一系列和股市相關(guān)的產(chǎn)品得到熱捧。
記者獲悉，建設(shè)銀行推出的一款開放式“新股申購”理財產(chǎn)品將發(fā)行。該新品主要參與國內(nèi)新股及可轉(zhuǎn)換公司債券的申購，在發(fā)行空檔期，投資貨幣市場基金、債券和回購等投資品種，預(yù)期年收益率為5%至15%。通過集合資金信托計劃參與網(wǎng)下新股申購也是該產(chǎn)品區(qū)別于一般銀行理財產(chǎn)品的特點。
農(nóng)行近期也將發(fā)行“本利豐”理財產(chǎn)品。本利豐的主要投資對象為農(nóng)行委托平安信托設(shè)立、委托平安證券管理的“農(nóng)行平安福系列單一資金信托產(chǎn)品”。通過參與平安信托的證券投資信托產(chǎn)品，間接投資現(xiàn)金類資產(chǎn)及除貨幣市場基金、債券基金以外的證券投資基金。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)主要用于新股申購，現(xiàn)金資產(chǎn)配置比例不低于產(chǎn)品總資產(chǎn)的60%。
在外匯理財方面，荷蘭銀行日前推出梵高貴賓理財“抵御通脹系列”，包括“荷銀/AIG聚焦中國農(nóng)產(chǎn)品總回報指數(shù)”掛鉤結(jié)構(gòu)性存款和“荷銀全球農(nóng)業(yè)總回報指數(shù)”掛鉤結(jié)構(gòu)性存款，跟蹤隨經(jīng)濟增長及需求上升而走勢不斷增強的農(nóng)產(chǎn)品市場成長，力求讓投資者有機會在面臨通脹壓力的宏觀環(huán)境下同樣獲取超額回報。
貴金屬投資
在金融投資里，還有一類投資能夠抵御通脹壓力，就是貴金屬投資，主要是黃金和鉑金及其衍生產(chǎn)品�！霸谶^去近三個月里，個人黃金投資增長實在太快了�！鄙虾｜S金交易所交易部總經(jīng)理石巖峰稱，近三個月，該交易所個人客戶開戶數(shù)量已經(jīng)達到前七個月總數(shù)的11倍。
對于未來的黃金價格走勢，興業(yè)銀行高級分析師盧林認為，從影響金價因素來看，首先，美元會繼續(xù)貶值；其次，地緣政治危機尚未平息；再次預(yù)期通貨膨脹率未減輕；此外，現(xiàn)貨市場供需又比較復(fù)雜，這些因素都將導(dǎo)致金價繼續(xù)上漲。
瑞銀集團日前也上調(diào)了金價預(yù)期，稱金價將在2010年突破1000美元/盎司。該集團預(yù)計2007年第四季度平均金價為770美元，全年平均金價為694美元，2008年為836美元，2009年為950美元，2010年將達到1050美元。
黃金投資可分為實物黃金、“紙黃金”、期貨黃金三大類。據(jù)上海黃金交易所統(tǒng)計，國內(nèi)投資者所選的黃金投資品種中，紙黃金占41.6%，金條占38.1%，金幣占6.3%，黃金飾品占11.5%，80%的投資者選擇紙黃金和金條作為投資手段。
目前，建行、中行、工行等都可辦理“紙黃金”業(yè)務(wù)。中行的“黃金寶”是市場上開發(fā)最早的個人黃金品種。建行的“賬戶金”可以通過柜臺交易、網(wǎng)上銀行等交易方式操作。工商銀行則緊隨市場需求，形成了包括目前市場最為流行的實物黃金和美元賬戶金、人民幣賬戶金等三大系列品種的“金行家”品牌系列。
工行、建行、農(nóng)行、興業(yè)銀行都推出了實物黃金品種。工商銀行“如意金”流通渠道簡捷、網(wǎng)點銷售成本較低。興業(yè)銀行推出的個人實物黃金投資產(chǎn)品，專門設(shè)計了市場領(lǐng)先的黃金交易平臺。投資者不但可以通過該平臺交易AU9999、AU100g兩款產(chǎn)品，符合上海黃金交易所規(guī)定資質(zhì)的機構(gòu)客戶還可以在該平臺上進行所有上海黃金交易所掛牌品種的交易。 |