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 最近，滬深股市以高位震蕩為主，頻頻呈現(xiàn)大起大落，隨之而來的基金凈值的波動讓基民們躁動不安。在一些基民猶豫著是否要贖回獲利基金暫避風險的時候，還有一些基民則另辟蹊徑，辦起了基金轉換的業(yè)務。
與此同時，不少基金公司也應時而動，在基金轉換的費率優(yōu)惠問題上做足了文章。這些優(yōu)惠政策形式各異、優(yōu)惠程度也各不相同，但是結果大致相同：不僅留住了客戶，也在一定程度上降低了基民們的交易成本。
但是，針對當前一些基民頻繁轉換基金的情形，業(yè)內人士也加以提醒，基金轉換是手段而非策略，投資基金的要領是選擇有長期盈利能力的基金產品，轉換只是投資過程中追求賺錢效應的一種輔助工具，要巧用而不能濫用。
基金轉換業(yè)務重新升溫
在近日舉行的北京國際金融博覽會上，持有近10只基金的胡先生穿梭于各大基金展臺之間，咨詢基金轉換的業(yè)務。原來，胡先生剛剛把手上的易方達價值精選基金轉換成易方達平穩(wěn)增長而沒有花任何轉換費，他這次是想看看其他基金公司的基金轉換業(yè)務有沒有優(yōu)惠。
咨詢一圈下來，胡先生決定把手里的廣發(fā)聚富轉換成廣發(fā)貨幣市場資金，盡管這個轉換業(yè)務要照常繳納廣發(fā)聚富的贖回費，張先生還是頗為得意地說：“現(xiàn)在股市進入調整期，把股票型基金轉為貨幣型基金比較保險，可以暫時規(guī)避市場的風險。更為重要的是，等將來股市行情好了，再轉換回股票型基金時就不用付轉換費用了，比贖回再買省了一筆申購費�！�
據廣發(fā)基金客服人員介紹，隨著近期滬深股市頻頻出現(xiàn)大起大落，像胡先生這樣咨詢由股票型基金向貨幣型基金轉換業(yè)務的基民不在少數。她介紹說，廣發(fā)在辦理客戶由股票型基金轉為貨幣型基金業(yè)務時，需要照常收取贖出費，但由股票型基金轉換而來的貨幣型基金再轉換到股票型基金時則不需再收取申購費，但在有補差費發(fā)生時需要支付補差費。
據了解，基金轉換業(yè)務是基金管理人向基金持有人提供的一種服務，是指投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開放式基金后，可自由轉換到該公司管理的其他開放式基金，直接申購目標基金而不需要先贖回已有基金。換句話說，投資者不需要在不同基金之間換倉操作，先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金，而只需在同一家基金公司內部轉換就行了。
不過，基金轉換只能轉換為同一公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶下的基金份額，并只能在同一銷售機構進行。
省錢省時的無縫收益法
如果投資者為了規(guī)避市場震蕩的風險，想要將股票型基金轉換為貨幣型或債券型基金規(guī)避風險，直接在交易系統(tǒng)里點“轉換”，然后選擇要轉入的基金名稱就可以了。轉換基金不僅方便，而且巧用轉換還能達到省錢又省時的目的。
與“先贖回再申購”的操作方式相比，基金轉換可降低投資人的交易成本。通過轉換業(yè)務變更基金投資品種，比正常的贖回再申購業(yè)務享有一定幅度的費率優(yōu)惠。比如持有A公司某股票型基金，現(xiàn)轉換到A公司另一只股票型基金，轉換費率為0.5%，遠低于股票型基金1.5%的申購費率。利用基金轉換，投資者一下子就節(jié)省了1%的費用�；鸱蓊~在轉換后，原持有時間仍延續(xù)計算，享受持有時間越長、贖回費率越低的優(yōu)惠。
除了節(jié)省交易成本外，從交易時間來看，基金轉換還實現(xiàn)了“無縫收益”。按照原來的交易程序，以股票型基金為例，先贖回再申購，一般需要5個工作日，而選擇基金轉換，基金轉換確認只需要T+1個工作日，T日享受轉出基金收益，T+1日開始享受轉入基金收益。
除了規(guī)避風險，省時省錢之外，巧用基金轉換還可能更多地發(fā)揮資金的使用率。因為，購買股票型基金通常最少要1000元或1000元的整數倍，而買貨幣型基金就沒有這個限制。如果銀行卡里有5550元，直接申購股票型基金則只能申購5000元。如果用5550元申購貨幣型基金，然后將之轉換成股票型基金，則可以將原本閑置在銀行賬戶上的那550元充分利用起來，達到申購更多份額的股票型基金的目的。
華夏基金相關人員表示，基金轉換業(yè)務為投資者應對股市、債市和貨幣市場的變化提供了方便。當證券市場發(fā)生較大變化時，投資者可以通過在不同風險程度的基金間的轉換，回避因市場波動帶來的投資風險�；蛘弋斖顿Y者收入狀況或風險承受能力發(fā)生變化的時候，通過轉換業(yè)務，變更投資于符合自身投資目標的基金產品。
萬家基金負責人也向記者表示，實際上基金轉換也是基金實現(xiàn)合理配置的一種有效方式。即使是對投資風險偏好較高、風險承受能力較強的投資者來說，在配置股票型基金的同時，債券基金也應該成為其投資組合的一個重要考慮因素，建議配置比例在30%左右。這樣，一方面可以降低整體組合的風險水平，另一方面還可以提高投資組合的流動性。
費率優(yōu)惠各出奇招
記者了解到，當前很多基金公司都陸續(xù)開展了基金轉換業(yè)務，在同一基金公司旗下的不同基金之間進行轉換，通常能夠享受費率優(yōu)惠。不過，基金轉換的收費規(guī)則不僅因基金公司不同有差異，即使是同一基金公司，旗下的貨幣、債券、股票型等各類的基金之間相互轉換的費率也可能存在差別，而且投資者在不同購買渠道中購買的基金轉換時費率不同。
通常來說，在銀行進行貨幣基金與股票基金之間的轉換，需要1.5%的同等申購費率，而在基金公司的網站上，同等條件下只需付0.6%左右。
各基金公司之間的基金轉換費率及優(yōu)惠程度各不相同。比如，博時基金規(guī)定，由申購費低的基金轉到申購費高的基金時收取申購費率差價，由申購費高的基金轉到申購費低的基金時不收取申購費率差價。
廣發(fā)基金公司則規(guī)定，股票型基金轉貨幣型基金需要支付股票型基金的贖回費0.5%(持有期小于一年)；股票型基金之間互轉需要支付轉出股票型基金的贖回費0.5%(持有期小于一年)；持有期超過90天的廣發(fā)貨幣份額轉換成為廣發(fā)聚富或者穩(wěn)健可以享受8折的費率優(yōu)惠；另外由股票型基金轉換而來的貨幣份額再轉換成為股票型基金無需支付轉換費。
部分基金對轉換業(yè)務甚至不收任何費用。例如：易方達旗下股票型基金之間的轉換費率為零，旗下貨幣市場基金和月月收益基金的轉換費率也為零；銀華旗下銀華優(yōu)勢企業(yè)、銀華-道瓊斯88精選和銀華優(yōu)質增長三只開放式基金之間的轉換費率為零；嘉實基金對持有時間在兩年以上的股票基金轉成其他偏股型基金也不收取費用；大成基金對投資者在一年之內進行的前兩次基金轉換不收費。
投資者要進一步了解轉換費率的詳情，最便捷的方法就是去登錄相應基金公司網站進行查詢。
理性轉換：冷靜投資不要短炒逐利
中銀國際基金市場部的一位工作人員分析：“目前，全倉股票型基金的投資者覺得風險大的話，可以通過基金轉換來適當補充一些債券基金、貨幣基金，這當然比先贖回再申購更劃算，尤其是在中高風險產品和低風險產品之間進行的轉換，可以比較好地規(guī)避風險，”
不過，他也強調，基金公司開設基金轉換這項服務是為了方便投資者的操作，但不是為了培養(yǎng)短炒基金的習慣，如果僅僅是因為費用低廉等原因去轉換基金，就是一種舍本逐末的行為。
盡管基金轉換具有種種優(yōu)勢，但專家還是特別指出，頻繁轉換基金產品并不足取。由于基金是一種專家理財產品，基金業(yè)績都有一定的周期性。投資者不能因為基金凈值在短期內低于了心理預期凈值增長率，就盲目為追求基金的凈值，而進行不同類基金產品之間的轉換。這樣不但增加了基金的轉換成本，而且也失去了原有基金產品應有的獲利機會。
基金專家提醒基民，基金轉換也需謹慎，尤其是對于不熟悉的基金產品，進行試探性的轉換時要慎重行事。因為轉換基金產品，就等于轉換了投資者的投資理念。由于基金產品的資產配置特點各不相同，投資者如果對基金產品的資產配置組合缺乏應有的研究和分析，就不易掌握基金凈值波動的規(guī)律，也不宜把握基金產品的投資機會。尤其對于初次購買基金產品的投資者，在對各種基金產品運作特點和運作規(guī)律不熟悉的情況下，不宜進行盲目的基金產品之間的轉換。
事實上，頻繁轉換對于基金公司和投資者雙方而言，副作用都是非常明顯的。從基金公司的角度來看，過于頻繁的轉換造成基金規(guī)模的不斷波動、基金性質的不斷改變，直接加大了基金經理的操作難度，從而干擾最終業(yè)績。對于投資者來說，每次轉換都是需要付出成本的，而且基金是長期投資的品種，過于頻繁的轉換反而可能會損壞收益。
因此，業(yè)內人士對投資者提出建議，一方面要注重對宏觀經濟的趨勢分析，一方面要盡可能地去熟悉所買的基金，比如多關注一下基金的季報、年報，這樣才能在合適的時機下作出正確的基金轉換選擇，達到避險與增收的雙贏目標。 |